Obavy z čínskej „cenovej vojny“ vidia pokles akcií Alibaby napriek veľkým ziskom

Kľúčové jedlá

• Alibaba oznámila výrazný nárast ziskov, pričom čistý príjem vzrástol o 69 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka
• Po počiatočnom zvýšení ceny akcií sa BABA opäť prepadla kvôli širším obavám okolo čínskeho technologického sektora
• Regulačné prostredie v Číne bolo v posledných rokoch veľkou výzvou, ale teraz, keď sa to uvoľňuje, existujú obavy z potenciálnej cenovej vojny, ktorá by znížila prevádzkové marže.

Akcie Alibaba za posledných pár dní stúpali a klesali ako jojo, čo ponúka ukážkový príklad volatility, ktorá sa môže vyskytnúť v technologickom sektore. Napriek tomu sa táto volatilita oplatí znášať, ak vezmete do úvahy niektoré z hlavných ziskov, ktoré investori v tomto sektore v priebehu rokov dosiahli.

Ak si nie ste istí, kde začať s investovaním do technológií, Q.ai's Súprava vznikajúcich technológií využíva silu AI na prezeranie údajov každý týždeň a automaticky prehodnocuje vaše portfólio v súlade s najnovšími prognózami výkonnosti.

Po tom, čo bol vo štvrtok oznámený výrazný pokles ziskov, akcie spoločnosti Alibaba (NYSE:BABA) stúpli o viac ako 6% a o necelých 24 hodín neskôr sa zrútili späť na zem.

Pokles nie je spôsobený len výkonom spoločnosti Alibaba, ale súčasťou širšieho poklesu, ktorý pociťuje čínsky technologický sektor, keď spoločnosti zápasia s cenovými vojnami a politickým napätím.

Poďme sa pozrieť na to, čo toto posledné kolo výsledkov znamená pre investorov.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Zisk Alibaby prekonal očakávania analytikov

Alibaba zaznamenala svoje finančné výsledky za štvrťrok končiaci 31. decembrom 2022. Celkovo boli čísla o obrovskom e-commerce veľmi pozitívne a prekonali očakávania analytikov vo väčšine hlavných metrík.

Podľa údajov spoločnosti Refinitiv tržby za štvrťrok dosiahli 247.76 miliardy čínskych juanov (35.68 miliardy USD) oproti predpokladanej hodnote 245.18 miliardy (35.31 miliardy USD). Nielenže toto číslo prekonalo očakávania, ale v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka sa mierne zvýšilo (2 %).

Pôsobivé vzhľadom na skalnatý rok 2022, ktorý zažili najmä v Číne.

Čistý zisk prekonal očakávania a dosiahol 46.82 miliardy juanov (6.74 miliardy USD) v porovnaní s 34.02 miliardami (4.9 miliardy USD), ktoré analytici očakávali. Toto číslo medziročne vzrástlo o neuveriteľných 69 %.

Spoločnosť nemala ľahký chod, pretože čínska kontroverzná politika „nulového covidu“ spôsobila hromadné odstavovanie tovární a veľké narušenie dodávateľských reťazcov a širšej čínskej ekonomiky.

Zatiaľ čo sa krajina teraz začína otvárať, vplyv je stále cítiť.

Čínske technologické akcie pod tlakom

Čínsky technologický sektor bol v posledných rokoch vystavený prísnym nariadeniam z Pekingu. Nové pravidlá priniesli zásadné zmeny v spôsobe, akým technologické spoločnosti fungujú, vrátane tvrdého zásahu proti používaniu údajov a protimonopolných zákonov.

Tento regulačný zásah zahŕňal veľké pokuty pre niektorých z najväčších čínskych technologických hráčov, vrátane pokuty 2.8 miliardy dolárov pre Alibabu za protikonkurenčné obchodné praktiky.

Tieto zásahy spolu s prísnymi politikami Covid, ktoré spôsobujú výrazné odstávky tovární a celkovú ekonomickú neistotu pociťujúcu po celom svete, sťažili rok 2022 pre čínske technologické spoločnosti rovnako ako ich náprotivky zo Silicon Valley.

Po oživení v poslednom štvrťroku 2022 a na začiatku roka 2023 čínske technologické akcie za posledný mesiac dramaticky klesli. Hang Seng Tech Index, ktorý predstavuje 30 najväčších technologických spoločností kótovaných v Hongkongu, klesol od 12.22. januára o 19 %.

Čo sa deje s akciami Alibaba?

Akcie Alibaba boli v posledných dňoch na divokej jazde. Spočiatku sa akcie zotavili po oznámení pozitívnych ziskov a získali 6% na základe správ. Keď však ďalšie čínske technologické akcie oznámili výsledky, celkový sektor sa výrazne stiahol a vzal so sebou aj Alibabu.

Akcie vo štvrtok ráno v skorých ranných hodinách vzrástli len o 100 USD, potom sa opäť uzavreli na úrovni 94.16 USD. Od dnešného dňa akcie vzrástli o 2.37 % podľa Capital IQ, čo znamená obrat od roku 2022, keď skončil rok s poklesom o 26.82 %.

Po dosiahnutí minima 63.15 USD koncom októbra BABA neustále rástla počas posledného štvrťroka a počas veľkej časti januára, až dosiahla svoj najvyšší nedávny záver vo výške 120.57 USD. To je stále výrazne za historicky vysokou uzatváracou cenou akcie 317.14 USD v októbri 2020.

Zostáva zistiť, či je nedávna výkonnosť krátkodobým poklesom celkového býčieho trendu, alebo signálom, že klesajúci trend je spôsobený obnovením.

Býčí prípad pre Alibabu

Regulačný zásah v Číne spôsobil zmätok v tamojšom technologickom sektore a bremeno väčšiny týchto zmien znášala Alibaba. Teraz sa zdá, že sa dvíha čižma, čo zníži zdroje, ktoré Alibaba musí venovať na udržanie spokojnosti Komunistickej strany Číny.

Nielen to, ale čínska ekonomika sa konečne začína opäť otvárať po tom, čo sa vysporiadala s rozšírenými obmedzeniami Covid v ich cieľoch pre národ s nulovým covidom. To spôsobilo hromadné odstávky tovární a veľké oneskorenia vo výrobnom procese spoločnosti.

Alibaba pridružená skupina Ant Group, vlastník najväčšej platobnej platformy na svete, AliPay, je vyšetrovaná čínskou centrálnou bankou, Čínskou ľudovou bankou (PBOC) za údajné nelicencované operácie a porušenie práv spotrebiteľov.

Aj tento problém teraz zmizol, pričom PBOC potvrdila, že problémy boli napravené.

Takže s množstvom politických a regulačných problémov, ktoré sú teraz zažehnané, Alibaba sa prvýkrát po dlhom čase pozerá na jasnú modrú oblohu. Nielen to, ale čínsky internetový regulátor, Cyberspace Administration of China, nedávno kúpil 1% spoločnosti.

Podľa údajov spoločnosti Capital IQ spoločnosť predpokladá rast výnosov o 11.63 % za 12 mesiacov do 31. marca 2024 a o 10.75 % v nasledujúcom roku. Prevažná väčšina analytikov hodnotí Alibaba a BUY, vrátane Citigroup, Goldman Sachs a Morgan Stanley.

Medvedí prípad pre Alibabu

Pokiaľ ide o spoločnosti z Číny, nikdy to nie je len biznis. Videli sme politické problémy, ktoré obklopujú zhromažďovanie údajov spoločnosťami, ako je ByteDance (materská spoločnosť TikTok) a Alibaba je už na SEC zoznam sledovaných pre potenciálne odstránenie z newyorskej burzy.

Okrem týchto stále prítomných problémov, ktorým čelí každá čínska spoločnosť, Alibaba tiež nie je imúnna voči celkovej ekonomickej neistote, ktorú pociťuje celý svet.

S rastúcimi tlakmi na životné náklady môžu diskrečné výdavky a spoločnosti elektronického obchodu, ako je Alibaba, zistiť, že dopyt vyschne, keď si spotrebitelia utiahnu opasky. Zatiaľ čo Alibaba je primárne B2B biznis, nižší spotrebiteľský dopyt bude smerovať k veľkoobchodníkom.

Existujú tiež obavy, že uvoľnenie regulačného režimu by mohlo spôsobiť, že čínske technologické akcie budú tvrdo tlačiť na expanziu, čo by mohlo viesť k cenovej vojne a veľkému poškodeniu prevádzkových marží.

Zatiaľ čo celkové pokrytie od analytikov je v súčasnosti pozitívne, množstvo investičných bánk nedávno znížilo svoje cenové ciele pre Alibabu, vrátane Credit Suisse, Bank of America a HSBC.

Sčítané a podčiarknuté

Najnovšie oznámenie o štvrťročných výnosoch spoločnosti Alibaba prekonalo očakávania, ale to neznamená, že to boli všetky dobré správy. Čínsky technologický sektor je naďalej pod tlakom kvôli obavám, že zmiernenie regulačného tlaku by mohlo viesť k cenovej vojne v sektore.

Je ťažké zistiť, čo tieto výsledky znamenajú pre vás ako investora a aké technológie si zaslúžia vašu pozornosť, najmä pri obchodovaní so zámorskými trhmi.

Q.ai je Súprava vznikajúcich technológií bol navrhnutý tak, aby dal vaše portfólio na autopilota a robil tie ťažké rozhodnutia za vás vďaka svojim investičným algoritmom poháňaným AI.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.