Zvážte portfólio 100% akcií, ak ste aspoň 10 rokov od dôchodku

A aby toho nebolo málo, sú tu všetky tohtoročné novinky. Možno TOTOKRÁT svet skutočne smeruje k útesu – alebo k viacerým útesom.

Nehovorím, že tomu verím. Ale môže to tak vyzerať.

Čo by teda mal investor robiť? Myslím si, že sú dve základné možnosti.

one: Môžete sa zaviazať, že budete reagovať na denný a týždenný hluk trhu a správy, potom urobte všetko, čo vám vaši priatelia a hovoriace hlavy v televízii poradia.

Táto cesta je jednoduchá, budete mať veľa spoločnosti a možno si z toho kamarátstva naberiete aj krátkodobý komfort.

Dva: Môžete sa zaviazať, že vytvoríte a budete dodržiavať dlhodobý plán založený na lekciách z histórie a všetkých nástrojoch, ktoré sú v súčasnosti investorom k dispozícii.

Ak si vyberiete prvý kurz, nemôžem vám pomôcť a nepotrebujete to, čo je vo zvyšku tohto článku.

Druhá cesta nie je vždy jednoduchá. Ale je to ten pravý a ja som tu, aby som ti dal to, čo potrebuješ.

To, čo sa deje teraz, je mierne v porovnaní s predchádzajúcimi poklesmi akcií. S&P 500 stratil v roku 37 2008 %. V rokoch 2000 až 2002 boli následné ročné straty 9.1 %, 11.9 %, potom (ako keby investori neboli dostatočne potrestaní) 22.1 %.

Index mal dve dvojciferné straty v polovici 1970. rokov...a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
z 30 akcií klesli v roku 22.6 za jediný deň o srdcervúcich 1987 %.

V každom prípade sa trh vrátil a dosiahol nové maximá. To bola odmena pre investorov, ktorí sa mohli pozerať za bezprostrednú bolesť.

Toto je spôsob, akým sa má udiať pokrok. Nové veci nahrádzajú veci, ktorých čas možno uplynul, a tento proces je nevyhnutne bolestivý.

Ak by sa to nestalo za posledných 50 rokov, IBM
IBM,
-1.37%
by dnes bola najväčšou technologickou spoločnosťou. Môžete mať mobilné telefóny, ale všetky by patrili spoločnosti AT&T
T,
-0.43%,
a museli by ste si ich prenajať. Monopolná telefónna spoločnosť by nemala žiadnu motiváciu ponúkať vám nižšie sadzby.

A ak to nie je dosť desivé, Richard Nixon by bol stále prezidentom.

Investori však potrebujú plán, aby prekonali ťažké časy.

Väčšina čitateľov tohto článku má pravdepodobne pred sebou najmenej desaťročie investovania. Ak patríte medzi nich, verím, že by ste sa mali celoživotne zaviazať vlastniť akcie, aby ste zabezpečili dlhodobý rast.

Jednou z dobrých možností je doživotné portfólio naplnené 100% akciami. Ak máte trpezlivosť a vieru, že necháte svoje investície dočasne trpieť poklesmi a medvedími trhmi, všetko, čo vieme z histórie, naznačuje, že akcie sa budú naďalej odrážať a dosahovať nové maximá.

Ak sa vám to zdá príliš riskantné, ďalšou vynikajúcou voľbou je celoživotný záväzok mať polovicu svojho portfólia v akciách a polovicu vo fondoch s pevným výnosom. To vám poskytne plynulejšiu jazdu - ale pravdepodobne nižšie výnosy z dlhodobého hľadiska.

Nechcem vás teraz pochovať číslami, aby som ukázal, čo sa s týmito kombináciami stalo v minulosti. Údaje si môžete preštudovať sami, vrátane ôsmich ďalších variácií akcií/dlhopisov, v tejto tabuľke.

Namiesto toho si prejdime spoločne návod, ako to urobiť.

Keď som v šesťdesiatych rokoch minulého storočia vstúpil do tohto biznisu, konvenčná múdrosť hovorila o vlastníctve asi 1960 až 10 individuálnych akcií, ktoré by ste vlastnili doživotne: spoločnosti ako General Motors
gm,
-1.77%,
brod
F,
-1.53%,
IBM a možno taký povýšenec ako Xerox
XRX,
-0.10%.

O niekoľko rokov neskôr prevládalo odporúčanie vlastniť desiatky či dokonca stovky spoločností prostredníctvom podielových fondov. Postupný nástup indexových fondov to urobil praktickým a lacným

Do konca 20^th storočia sa uznávalo, že by ste mali vlastniť najväčšie a najúspešnejšie americké spoločnosti prostredníctvom indexu S&P 500.

Ak sa nad tým zamyslíte, tento prístup dáva zmysel. Budete vlastniť malé časti mnohých spoločností, ktoré riadia ľudia, ktorí tvrdo pracujú na tom, aby boli úspešné.

Samozrejme, niektoré spoločnosti zlyhajú. Ale iní (napríklad Microsoft
MSFT,
-0.77%,
jablko
AAPL,
-0.50%,
Google
GOG,
+ 0.01%,
facebook
FB,
+ 0.51%
) bude veľkolepo stúpať.

Ako akciový investor čelíte dvom rizikám:

• Trhové riziko, potenciál (alebo v skutočnosti istota) poklesu celkového trhu;

• Akciové riziko, potenciál, že jednotlivá spoločnosť zlyhá.

Vždy budete mať trhové riziko. Ale ak vlastníte stovky alebo tisíce spoločností, toto druhé riziko je preč. Fíha.

Investori, ktorí sa úplne spoliehali na index S&P 500, sa však v prvej dekáde tohto storočia poriadne prebudili, a to na dvoch divokých medvedích trhoch.

Riešením bola väčšia diverzifikácia, ktorej detaily sformulovali a vyučovali v 1990. rokoch akademickí výskumníci. O tomto výskume som sa dozvedel v polovici 90-tych rokov a začal som hovoriť: Investujte do malých spoločností aj do veľkých, hodnotových akcií, ako aj populárnych rastových akcií, medzinárodných akcií, ako aj spoločností so sídlom v Spojených štátoch.

mám odporučil tento prístup už mnoho rokov a stále v to verím.

Ďalší výskum však naznačuje, že by ste od nich dostali veľmi podobné výnosy oveľa jednoduchší prístup ktorý zahŕňa iba štyri triedy aktív v USA. (A nech už to stojí čokoľvek, kombinácia štyroch fondov sa tento rok zatiaľ prepadla len o 4 % – nezvyčajný prípad, v ktorom je takmer úplne rovnaké, či ide o 100 % akcie alebo 50 %.)

Očividne nemám ako vedieť, čo prinesie budúcnosť.

Podľa môjho názoru je správnym spôsobom, ako sa vysporiadať s tohtoročným trhom, trvalo sa zaviazať k týmto štyrom triedam aktív, či už pre polovicu, alebo pre celé portfólio. To vám pravdepodobne dobre poslúži pri všetkých vzostupoch a pádoch, ktoré vás čakajú. 

Na to nie je potrebný talent. Nevyžaduje si vysokoškolské vzdelanie ani pokročilé počítačové zručnosti. Nevyžaduje v žiadnom prípade úspešné predpovedanie budúcnosti.

Ako som už spomenul, hlavné veci, ktoré to vyžaduje, sú viera a trpezlivosť. Tieto vlastnosti si nemôžete kúpiť; musíte si ich dodať sami.

S týmto záväzkom môže fungovať veľa kombinácií fondov a tried aktív. O niektorých z týchto myšlienok diskutujem s Darylom Bahlsom a Chrisom Pedersenom. Ten rozhovor nájdeš tu v podcaste, a tu vo videu.