Dôvera spotrebiteľov vkĺzne do obdobia sviatkov

Kľúčové jedlá

• Spotrebiteľská dôvera v novembri klesla už druhý mesiac po sebe, keďže vysoká inflácia prinútila spotrebiteľov vstúpiť do dovolenkovej sezóny
• Hoci výdavky na sviatky sú na začiatku, spotrebitelia naznačujú, že v nasledujúcich šiestich mesiacoch budú zdržanliví míňať na veľké lístky
• Spotrebitelia si však vo veľkej miere naďalej dôverujú v trh práce, ktorý sa počas celého roku 2022 udržal silný

Konferenčná rada zverejnila svoje Prieskum spotrebiteľskej dôvery Utorkové výsledky ukazujú, že spotrebiteľská dôvera klesla dva mesiace po sebe.

Pokles sa zhoduje s blížiacou sa dovolenkovou sezónou, keďže inflácia a vysoké úrokové sadzby naďalej narúšajú peňaženky. Náladu môže utlmiť aj množstvo prepúšťania v technologickom sektore. Domácnosti vyjadrili pred sviatkami menšiu túžbu míňať na veľké lístky, čo by mohlo pripraviť cestu pre hospodársku recesiu.

Prieskum však zistil, že na trhoch práce presakuje pozitívnosť, čo potenciálne obmedzuje akékoľvek očakávané poklesy.

Novembrové výsledky spotrebiteľskej dôvery

Index spotrebiteľskej dôvery Conference Board klesol z októbrových 102.2 na 100.2 tento mesiac. Tento pokles predstavuje najnižšiu hodnotu od júla, hoci je mierne nad očakávaniami analytikov.

Hodnota 100 alebo vyššia naznačuje optimizmus spotrebiteľov ohľadom ekonomiky a môže sa vyskytnúť spolu so zvýšenými výdavkami. Pred pandémiou index často presiahol 120, pretože dôvera a výdavky zostali relatívne vysoké.

Klesajúca dôvera sa hromadila v domácnostiach s nižšími príjmami a vo vekovej skupine nad 55 rokov. Tieto skupiny (najmä domácnosti s nižšími príjmami) utrpeli viac, keďže najvyššia inflácia za posledných 40 rokov naštrbila už aj tak napäté rozpočty.

Okrem toho 12-mesačné inflačné očakávania vzrástli na 7.2 % zo 6.9 % v októbri, čo je najväčší nárast za štyri mesiace.

Index súčasnej situácie

Index súčasnej situácie Conference Board skúma názory spotrebiteľov na súčasné obchodné podmienky a podmienky na trhu práce. Index v novembri klesol zo 138.7 na 137.4.

Okrem toho hodnotenie súčasných obchodných podmienok spotrebiteľmi prinieslo zmiešané výsledky:

• 18.2 % uviedlo, že obchodné podmienky sú „dobré“, čo je nárast zo 17.7 %
• 26.7 % uviedlo, že obchodné podmienky sú „zlé“, čo je nárast oproti 24 %

Podmienky na trhu práce však boli vnímané priaznivejšie:

• 45.8 % uviedlo, že pracovných miest je „veľa“, čo je nárast zo 44.8 %
• 13 % uviedlo, že je ťažké získať prácu, čo odzrkadľuje žiadnu zmenu oproti minulému mesiacu

Index očakávaní

Index očakávaní Conference Board meria šesťmesačné vyhliadky spotrebiteľov týkajúce sa príjmu, podnikania a podmienok na trhu práce. Celkovo sa index v novembri prepadol zo 77.8 na 75.4.

Výsledky prieskumu ukázali, že krátkodobé obchodné vyhliadky zostávajú nízke:

• 19.9 % verí, že sa obchodné podmienky zlepšia, čo je mierne zvýšenie z 19.6 %
• 22.7 % verí, že sa obchodné podmienky zhoršia, čo je pokles z 24.3 %

Tento pesimizmus sa prejavil aj v šesťmesačných očakávaniach na trhu práce:

• 18.6 % verí, že bude k dispozícii viac pracovných miest, čo je pokles z 19.5 %
• 21.4 % si myslí, že na obzore je menej pracovných miest, čo je nárast z 20.8 %

Krátkodobé očakávania príjmov v novembri tiež klesli:

• 17.2 % si myslí, že ich príjmy sa zvýšia, čo je pokles z 19.6 %
• 16.6 % si myslí, že ich príjmy sa znížia, čo je nárast z 15.2 %

Rozbalenie tohto mesiaca skóre spotrebiteľskej dôvery

Lynn Franco, vrchná riaditeľka ekonomických ukazovateľov v The Conference Board, upozornila na klesajúcu dôveru v kolísanie cien plynu a potravín v dôsledku inflácie.

Franco povedal: „Index súčasnej situácie sa ďalej zmiernil a naďalej naznačuje, že hospodárstvo stratilo dynamiku, keď sa rok končí. Očakávania spotrebiteľov týkajúce sa krátkodobého výhľadu zostali pochmúrne.“

Dodala, že index očakávaní klesajúci pod 80 „naznačuje, že pravdepodobnosť recesie zostane zvýšená“.

Franco tiež poznamenal, že „zámery na kúpu domov, automobilov a zariadení s veľkými cenami sa ochladili.“

To je v súlade s tvrdohlavo drahým trhom s bývaním, pretože rastúce hypotekárne sadzby a vysoké hodnoty domov znižujú cenovú dostupnosť pre mnohých kupujúcich. Aj keď ceny bývania mierne klesli z najvyšších hodnôt z obdobia Covidu, napriek rastúcim sadzbám zostávajú zvýšené.

Celkovo Franco očakáva, že prostredie vysokej inflácie a vysokých sadzieb bude aj v roku 2023 „naďalej predstavovať výzvy pre dôveru a hospodársky rast“.

V októbri sa inflácia zvýšila o 7.7 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, čo je najhoršia inflácia za štyri desaťročia. Fed medzitým len tento rok zvýšil svoje kľúčové úrokové rozpätie na 3.75 %, čo je najrýchlejší cyklus zvyšovania sadzieb za štyridsať rokov.

Americká ekonómka z Oxford Economics Gurleen Chadha súhlasí s tým, že nižšia dôvera by mohla znamenať menší budúci rast. V utorkovej výskumnej správe Chadha napísal, že „zvýšený pesimizmus spotrebiteľov je v súlade s naším názorom, že spotrebiteľské výdavky a širšia ekonomika klesajú smerom k oveľa pomalšiemu rastu.“

Niektorí, ako napríklad Jeffrey Roach, hlavný ekonóm LPL Financial, si myslia, že oslabenie dôvery „predznamenáva recesiu“ v nasledujúcom roku.

Spotrebiteľská dôvera nerovná spotrebiteľské výdavky

Aj keď sa zdá, že dôvera spotrebiteľov klesá, mnohí Američania zvýšili svoje výdavky prázdninová nákupná sezóna.

Národná maloobchodná federácia oznámila, že čierny piatok 2022 zaznamenal rekord 196.7 miliónov nakupujúcich cez víkend. Obchodná skupina predpokladá 6-8 % nárast predaja dovoleniek v porovnaní s minulým rokom. Konečný tiket by mohol dosiahnuť až 960.4 miliardy dolárov.

Dôkazy však naznačujú, že zvýšené výdavky nemusia trvať dlho.

Claire Tassin, analytička maloobchodu a elektronického obchodu zo spoločnosti Morning Consult, naznačuje, že inflácia zasahuje Američanov tam, kde to naozaj bolí. "Vidíme veľa ľudí, ktorí sa spoliehajú na úspory a dlhy, aby si mohli dovoliť veľa týchto nákupov," povedala. Dovolenková sezóna už zaznamenala vrchol dlhy amerických kreditných kariet.

Súčasné ukazovatele však poukazujú na celkovo prosperujúcu dovolenkovú sezónu v roku 2022. J. Walker Smith z globálnej poradenskej divízie Kantar dodáva, že spotrebitelia „ešte nie sú pripravení prejsť do pandemického režimu. Medzi spotrebiteľmi momentálne nie je skutočný pocit znepokojenia.“

Ekonómovia však očakávajú, že vysoká inflácia a úrokové sadzby by spolu s vyhliadkou na ochladzovanie trhu práce mohli zaťažiť ekonomiku začiatkom roka 2023.

Prechádzanie klesajúcej dôvery ako investora

Spotrebiteľské výdavky sú hlavným ekonomickým motorom – a teda aj výnosmi investorov.

Hoci NRF predpovedá, že výdavky na dovolenky zostanú v tomto roku vysoké, pokles spotrebiteľskej dôvery by mohol začiatkom roka 2023 spôsobiť pokles výdavkov. Dokonca ani silný trh práce nemusí byť schopný zabrániť poklesu v dôsledku sprísňovania rozpočtov domácností.

Ako investora by to pre vás mohlo znamenať aj horšie časy. Medzi vysokou infláciou a rastúcimi úrokovými sadzbami sa mnohé portfóliá prepadli už v roku 2022. S vyhliadkou na menšie obchodné zisky v budúcnosti mnohí investori hľadajú inteligentnejšie investície, aby ich prekonali ťažké časy.

Tu prichádza Q.ai.

Vďaka našej umelej inteligencii sa inteligentnejšie investovanie založené na údajoch stáva realitou každý – nielen bohatých a slávnych. Pomocou prediktívnych modelov naše investičné súpravy umožňujú investorom vybudovať základné portfólio zdôraznené tematickými alebo trendovými investíciami.

Začnite s našimi Súpravy základov a pridajte trochu extra vypchávky s našimi Súprava na nafukovanie or Súprava drahých kovov. Všetko zavŕšte našou legendárnou Ochrana portfólia pomôcť zachovať viac bohatstva počas volatility a recept na inteligentnejšie investície máte priamo vo vrecku.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.