Topline
Kľúčové údaje o inflácii v piatok ukázali, že ceny, ktoré spotrebitelia platia za tovary a služby, rástli v septembri rýchlejšie ako pred mesiacom – čo v skutočnosti podporilo argumenty Federálneho rezervného systému pre ďalšie obrovské zvýšenie úrokových sadzieb v novembri, no úradom ponechali dvere otvorené. túry potom znížiť.
Miera osobných úspor medzitým klesla na najnižšiu úroveň od apríla 2008.
Getty
základné fakty
Index výdavkov na osobnú spotrebu, ktorý sleduje širší kôš tovarov a služieb ako tesne sledovaný index spotrebiteľských cien, v septembri na ročnej báze vyskočila o 6.2 %, pričom od augusta zostala na rovnakej úrovni, zatiaľ čo jadrový index, ktorý nezahŕňa nestále ceny potravín a energií, vzrástol na 5.1 % zo 4.9 %, podľa na ministerstvo obchodu.
Číslo, ktoré predstavitelia Fedu použitie na meranie celkovej inflácie a informovanie o politických rozhodnutiach boli na ročnej báze mierne pod očakávaniami, ale na mesačnej báze boli v súlade s cenami potravín, bývania a dopravy, ktoré podporovali celkový nárast napriek poklesu cien plynu.
Čísla „potvrdzujú, že Fed má ešte viac práce na ochladzovaní dopytu a znižovaní inflácie,“ hovorí senior ekonómka EY Lydia Boussour a poznamenáva, že správa ukazuje, že pre spotrebiteľa sa hromadí protivietor, pričom miera osobných úspor (ako percento disponibilného príjmu) klesá. na 3.1 % v septembri, čo je najnižšia úroveň od roku 2008.
V rannej poznámke súhlasil zakladateľ Vital Knowledge Adam Crisafulli a povedal, že údaje pomôžu udržať Fed na ceste k štvrtému po sebe idúcemu zvýšeniu o 75 bázických bodov v novembri, zníženému zvýšeniu o pol bodu v decembri, potom menšiemu zvýšeniu a eventuálnemu pauza na budúci rok.
To nie je najlepšia správa pre akcie – najmä preto, že náklady na pôžičky majú budúci mesiac vzrásť na najvyššiu úroveň za 15 rokov, poznamenáva Crisafulli, ktorý hovorí, že na to, aby sme pomohli, je potrebné „prudko znížiť infláciu aj zamestnanosť“. investori sa cítia pohodlne, že Fed dostatočne ochladil ekonomiku na to, aby zmenil svoju politiku.
Dovtedy Crisafulli očakáva, že index S&P 500, ktorý sa tento rok prepadol o 21 %, zostane pod 3,900 19 bodmi – stále 4,800 % pod historickým maximom nad XNUMX XNUMX stanoveným začiatkom januára.
Na čo sa zamerať
Predstavitelia Fedu majú oznámiť, aké veľké bude ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb na záver svojho nadchádzajúceho dvojdňového stretnutia o politike v stredu. Comerica Bank predpovedá, že Fed povolí ďalšie zvýšenie o 75 bázických bodov v novembri, po ktorom bude nasledovať polbodové zvýšenie v decembri a štvrťbodové zvýšenie vo februári, čím sa cieľ fondov Fedu dostane na „veľmi reštriktívny“ rozsah 4.5 % až 4.75. %.
Kľúčové pozadie
Vzhľadom na dlhotrvajúcu infláciu, ktorá núti centrálne banky tento rok agresívne zvyšovať úrokové sadzby, začali ekonomiky značne trpieť – najmä bývanie a akciové trhy. Rastie počet ekonómov ustarostený dodatočné zvyšovanie sadzieb by mohlo ešte viac zaťažiť ekonomiku, ale predstavitelia Fedu zostali neochvejní vo svojom záväzku znižovať infláciu – aj keď to znamená riskovať recesiu. Začiatkom tohto mesiaca Fed povedal dodatočné zvýšenia by pomohli predísť „oveľa väčším ekonomickým bolestiam“ spojeným s vysokou infláciou a dodal, že náklady na prijatie príliš malých opatrení „pravdepodobne“ prevažujú nad nákladmi na prijatie príliš veľkého množstva.
Zásadný citát
„S historicky zníženou dôverou domácností a rýchlo sa zmenšujúcim vankúšom na úspory sa budú spotrebitelia čoraz viac zdráhať míňať, najmä keď sa zhoršia podmienky na trhu práce a bohatstvo domácností bude postihnuté klesajúcimi cenami akcií a klesajúcimi hodnotami domov,“ hovorí Boussour.
Ďalšie čítanie
Inflácia sa v septembri zvýšila o 8.2 % v scenári nočnej mory pre Fed (Forbes)
Ekonomika prežije technickú recesiu – ale to najhoršie môže prísť budúci rok (Forbes)
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/28/consumer-prices-rose-even-faster-last-month-heres-what-that-means-for-the-next- zvýšenie úrokových sadzieb/