Cooper Standard oznamuje výsledky za druhý štvrťrok a opätovne potvrdzuje celoročné usmernenie pre upravenú EBITDA

NORTHVILLE, Michigan – News Direct – Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) dnes oznámila výsledky za druhý štvrťrok 2022.

Zhrnutie druhého štvrťroka 2022

• Tržby dosiahli 605.9 milióna USD, čo predstavuje nárast o 13.6 % v porovnaní s druhým štvrťrokom 2021

• Čistá strata dosiahla 33.2 milióna USD alebo (1.93 USD) na akciu

• Upravená EBITDA dosiahla celkovú výšku (10.4) miliónov USD

• Hotovostný zostatok na konci štvrťroka vo výške 250 miliónov USD; pokračujúca silná celková likvidita vo výške 407 miliónov USD

• Čisté nové obchodné ocenenia vo výške 57 miliónov USD, najmä s 39 miliónmi USD na platformách elektrických vozidiel

„V posledných štyroch týždňoch štvrťroka sme začali vidieť určité zlepšenie podmienok na globálnom trhu a úrovne výroby,“ povedal Jeffrey Edwards, predseda predstavenstva a generálny riaditeľ spoločnosti Cooper Standard. „S návratom čínskej výroby do prevádzky, európskymi trhmi a operáciami, ktoré sa začali stabilizovať v dôsledku prerušenia vojny na Ukrajine a zvyšujúceho sa zotavovania sa z inflácie od našich zákazníkov, sme v júni videli, ako sa upravené marže EBITDA a peňažný tok stali kladnými. S ďalšími zlepšeniami v objeme globálnej produkcie, ktoré sa očakávajú v zvyšku roka, v kombinácii s pokračujúcimi iniciatívami na znižovanie nákladov a očakávaným prírastkovým pozitívnym vplyvom našich rozšírených obchodných dohôd, naďalej očakávame, že dosiahneme celoročne upravený EBITDA v súlade s našimi pôvodnými usmerneniami.

Konsolidované výsledky

Medziročný nárast tržieb v druhom štvrťroku bol spôsobený predovšetkým priaznivým objemom a mixom, ako aj realizovaným oživením inflácie materiálových nákladov, ktoré sa premietli do cenových úprav. Tie boli čiastočne kompenzované devízami a dekonsolidáciou spoločného podniku v ázijsko-pacifickej oblasti.

Príbeh pokračuje

Čistá strata za druhý štvrťrok 2022 bola (33.2 milióna USD), vrátane zisku z predaja fixných aktív vo výške 33.4 milióna USD, nákladov na reštrukturalizáciu vo výške 3.5 milióna USD a ďalších špeciálnych položiek. Čistá strata za druhý štvrťrok 2021 bola (63.6) milióna USD vrátane nákladov na reštrukturalizáciu vo výške 11.6 milióna USD a ďalších špeciálnych položiek. Upravená čistá strata, ktorá nezahŕňa reštrukturalizáciu, iné špeciálne položky a ich súvisiace daňové dopady, bola (58.5) milióna USD v druhom štvrťroku 2022 v porovnaní s (51.1) milióna USD v druhom štvrťroku 2021. Medziročná zmena bola najmä v dôsledku pokračujúceho rastu nákladov na komodity a materiál, miezd, všeobecnej inflácie a vyšších daňových výdavkov. Tieto boli čiastočne kompenzované priaznivým objemom a mixom, efektívnosťou výroby a pozitívnym vplyvom našich rozšírených obchodných dohôd a iniciatív na obnovu inflácie materiálových nákladov.

Upravená čistá strata, upravená EBITDA a upravená strata na zriedenú akciu sú non-GAAP merania. Zosúladenia s najpriamejšie porovnateľnými finančnými mierami, vypočítané a prezentované v súlade s účtovnými zásadami všeobecne akceptovanými v Spojených štátoch („US GAAP“), sú uvedené v priložených dodatkových harmonogramoch.

Automotive New Business Awards

Spoločnosť naďalej využíva svoje inžinierske a výrobné kapacity na svetovej úrovni, svoje inovačné programy a svoju povesť kvality a služieb na získanie nových obchodných ocenení u svojich zákazníkov. Počas druhého štvrťroka 2022 spoločnosť získala čisté nové obchodné ocenenia predstavujúce približne 57 miliónov USD v prírastkových očakávaných budúcich anualizovaných tržbách. Je pozoruhodné, že čisté nové obchodné ocenenia za štvrťrok zahŕňali 39 miliónov dolárov za platformy elektrických vozidiel. Od začiatku roka 2020 spoločnosť získala čisté nové obchodné ocenenia na platformách elektrických vozidiel v celkovej hodnote viac ako 250 miliónov USD v očakávaných prírastkových anualizovaných tržbách.

Iniciatívy na obnovu nákladov

Spoločnosť naďalej spolupracuje so svojimi zákazníkmi na návrate prírastkových nákladov spojených s rastúcimi cenami surovín, vyššími mzdami, všeobecnou infláciou a ďalšími výzvami na trhu. Prostredníctvom kombinácie rozšírených dohôd založených na indexoch a ďalších komerčných vylepšení Spoločnosť teraz očakáva, že bude realizovať návratnosť materiálových nákladov rýchlosťou presahujúcou historický rozsah 40 – 60 %. Rozšírené zmluvy založené na indexoch boli uzatvorené tak, aby pokryli významnú väčšinu príjmovej základne Spoločnosti. Tieto dohody pokrývajú materiály na báze ropy aj kovy a očakáva sa, že v budúcnosti do značnej miery znížia expozíciu Spoločnosti voči kolísaniu cien komodít. Okrem toho niektoré z dohôd zabezpečujú spätnú úhradu časti už vzniknutých zvýšení komoditných nákladov.

Segmentovať výsledky operácií

Predaj

^* Bez úprav cien pre zákazníkov

• Objem a mix, bez úprav cien pre zákazníkov, vrátane ozdravenia, boli poháňané nárastom objemu výroby vozidiel v dôsledku zmierňujúceho sa vplyvu problémov s dodávkami v oblasti polovodičov, čiastočne kompenzovaných vplyvom odstávok COVID-19 v Číne a konfliktu na Ukrajine v Európe. .

• Vplyv výmeny cudzej meny súvisel predovšetkým s eurom, čínskym renminbi, kórejským wonom a brazílskym realom.

upravená EBITDA

	Tri mesiace končiace sa 30. júna							Rozdiel v dôsledku:
	2022		2021		Zmena			Objem/ Mix*		Zahraničná výmena		Cena (zvýšenie)/zníženie**
	(sumy v dolároch v tisícoch)
EBITDA upravená podľa segmentov
Severná Amerika	$ 15,441		$ 756		$ 14,685			$ 34,180		$ (723 XNUMX)		$ (18,772 XNUMX)
Európa	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Ázie a Tichomoria	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Južná Amerika	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Total Automotive	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Firemné, eliminácie a iné	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
Konsolidovaný upravený EBITDA	$ (10,374 XNUMX)		$ (14,726 XNUMX)		$ 4,352			$ 54,958		$ (3,736 XNUMX)		$ (46,870 XNUMX)

^* Bez úprav cien pre zákazníkov

^** Čistá dekonsolidácia

• Objem a mix, bez úprav cien pre zákazníkov, vrátane ozdravenia, boli poháňané nárastom objemu výroby vozidiel v dôsledku zmenšujúceho sa vplyvu na zákaznícke výrobné plány pre problémy s dodávkami v oblasti polovodičov v období bežného roka čiastočne kompenzované vplyvom COVID- 19 odstávok v Číne a ukrajinský konflikt v Európe.

• Vplyv výmeny cudzej meny súvisel predovšetkým s eurom, čínskym renminbi, kórejským wonom a brazílskym realom.

• Vyššie uvedená kategória Cena (zvýšenie)/zníženie zahŕňa:

  • komoditné náklady a inflačná ekonomika;

  • Efektívnosť výroby a úspora pri nákupe prostredníctvom štíhlych iniciatív;

  • Zvýšené výdavky súvisiace s kompenzáciou; a

  • Znížené náklady súvisiace s prebiehajúcimi iniciatívami v oblasti počtu zamestnancov a úsporami pri reštrukturalizácii.

Hotovosť a likvidita

K 30. júnu 2022 mala spoločnosť Cooper Standard hotovosť a peňažné ekvivalenty v celkovej výške 250.5 milióna USD. Celková likvidita vrátane dostupnosti v rámci upraveného hlavného revolvingového úveru založeného na aktívach bola na konci druhého štvrťroka 406.7 milióna USD.

Na základe súčasných očakávaní výroby ľahkých vozidiel a dopytu zákazníkov po našich produktoch Spoločnosť očakáva, že jej súčasný solídny hotovostný zostatok a prístup k flexibilným úverovým nástrojom poskytnú dostatočné zdroje na podporu prebiehajúcich operácií a realizáciu plánovaných strategických iniciatív v dohľadnej budúcnosti.

výhľad

Podľa aktuálnych plánov zákazníkov a prognóz odvetvia sa objemy výroby v druhej polovici roku 2022 zlepšujú. Predpokladaný nárast však naďalej závisí od kapacity a efektívnosti globálneho dodávateľského reťazca a dostupnosti kľúčových komponentov a komodít.

Na základe výhľadu Spoločnosti pre globálny automobilový priemysel, makroekonomických podmienok, aktuálnych zákazníckych výrobných plánov a vlastných prevádzkových plánov Spoločnosť opakuje celoročný výhľad pre upravený EBITDA na rok 2022. Ďalšie aspekty usmernenia boli upravené takto:

Usmernenie 2022¹

¹ Usmernenie predstavuje odhady a očakávania manažmentu k dátumu ich zverejnenia. Aktuálne usmernenia uvedené v tejto tlačovej správe zohľadňujú prognózy výroby IHS Markit z júna 2022 pre príslušné platformy a modely ľahkých vozidiel, plánované výrobné plány zákazníkov a ďalšie interné predpoklady.

² Upravená EBITDA je non-GAAP finančný ukazovateľ. Spoločnosť neposkytla zosúladenie projektovanej upravenej EBITDA s plánovaným čistým ziskom, pretože celoročný čistý zisk bude zahŕňať špeciálne položky, ktoré sa ešte nevyskytli a je ťažké ich predpovedať s primeranou istotou pred koncom roka. V dôsledku tejto neistoty Spoločnosť nemôže bez neprimeraného úsilia zosúladiť predpokladaný upravený EBITDA s čistým príjmom podľa US GAAP.

Podrobnosti o konferenčnom hovore

Vedenie spoločnosti Cooper Standard usporiada konferenčný hovor a webové vysielanie 5. augusta 2022 o 10:00 ET, aby prediskutovalo svoje výsledky za druhý štvrťrok 2022, poskytlo všeobecné obchodné aktualizácie a odpovedalo na otázky investorov. Odkaz na živé webové vysielanie výzvy (len na počúvanie) a prezentačné materiály budú k dispozícii na webovej stránke pre vzťahy s investormi spoločnosti Cooper Standard na adrese www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

Ak sa chcete zúčastniť telefonicky, volajúci v Spojených štátoch a Kanade by mali vytočiť bezplatné číslo (800) 715-9871. Medzinárodní volajúci by mali vytočiť číslo (646) 307-1963. Zadajte konferenčné ID 8473329 alebo požiadajte o spojenie s konferenčným hovorom Cooper Standard. Zástupcovia investorskej komunity budú mať po prezentácii možnosť klásť otázky. Volajúci by sa mali volať aspoň päť minút pred začiatkom hovoru.

Jednotlivci, ktorí sa nemôžu zúčastniť živého hovoru, môžu navštíviť časť webovej stránky Cooper Standard (www.ir.cooperstandard.com) pre vzťahy s investormi a prehrať si webový prenos.

O Cooper Standard

Cooper Standard so sídlom v Northville, Michigan, s pobočkami v 21 krajinách, je popredným svetovým dodávateľom systémov a komponentov na utesnenie a manipuláciu s kvapalinami. Využitím našej odbornosti v oblasti vedy o materiáloch a výroby vytvárame inovatívne a udržateľné inžinierske riešenia pre rôzne dopravné a priemyselné trhy. Približne 22,600 XNUMX zamestnancov spoločnosti Cooper Standard je základom nášho úspechu a neustále zlepšuje naše podnikanie a okolité komunity. Zistite viac na www.cooperstandard.com alebo nás sledujte na Twitteri @CooperStandard.

Forward-Looking Statements

Táto tlačová správa obsahuje „výhľadové vyhlásenia“ v zmysle USA federálnych zákonov o cenných papieroch a máme v úmysle, aby takéto výhľadové vyhlásenia podliehali takto vytvorenému bezpečnému prístavu. Naše používanie slov „odhadovať“, „očakávať“, „predpokladať“, „projektovať“, „plánovať“, „zamýšľať“, „veriť“, „výhľad“, „usmernenie“, „predpovedať“ alebo budúce alebo podmieňovacie slovesá, ako napríklad „bude“, „mal by“, „mohol by“, „by mohol“ alebo „môže“ a variácie takýchto slov alebo podobných výrazov sú určené na identifikáciu výhľadových vyhlásení. Všetky výhľadové vyhlásenia sú založené na našich súčasných očakávaniach a rôznych predpokladoch. Naše očakávania, presvedčenia a projekcie sú vyjadrené v dobrej viere a veríme, že pre ne existuje rozumný základ. Nemôžeme vás však uistiť, že tieto očakávania, presvedčenia a projekcie sa naplnia. Výhľadové vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti a podliehajú významným rizikám a neistotám, ktoré môžu spôsobiť, že skutočné výsledky alebo úspechy sa budú podstatne líšiť od budúcich výsledkov alebo úspechov vyjadrených alebo naznačených vo výhľadových vyhláseniach.

Nemali by ste sa príliš spoliehať na tieto výhľadové vyhlásenia. Naše výhľadové vyhlásenia hovoria iba k dátumu tejto tlačovej správy a nepreberáme žiadnu povinnosť verejne aktualizovať alebo inak revidovať akékoľvek výhľadové vyhlásenie, či už v dôsledku nových informácií, budúcich udalostí alebo inak, s výnimkou prípadov, keď sme výslovne to vyžaduje zákon.

Táto tlačová správa obsahuje aj odhady a ďalšie informácie, ktoré sú založené na priemyselných publikáciách, prieskumoch a prognózach. Tieto informácie zahŕňajú množstvo predpokladov a obmedzení a my sme nezávisle neoverili presnosť alebo úplnosť informácií.

CPS_F

Účtovná závierka a súvisiace poznámky sú nasledovné:

Opatrenia, ktoré nie sú v súlade s GAAP

EBITDA, upravená EBITDA, upravený čistý zisk (strata), upravený zisk (strata) na akciu a voľný peňažný tok sú opatrenia, ktoré nie sú uznané podľa US GAAP a ktoré vylučujú určité nepeňažné a špeciálne položky, ktoré môžu zakrývať trendy a prevádzkovú výkonnosť, ktoré nesvedčia o hlavné finančné aktivity spoločnosti. Čistý nový obchod je meradlom, ktoré nie je uznané podľa US GAAP a ktoré predstavuje potenciálne prírastkové budúce výnosy, ktoré však nemusí plne odrážať všetky vonkajšie vplyvy na budúce výnosy. Manažment považuje EBITDA, upravenú EBITDA, upravený čistý zisk (stratu), upravený zisk (stratu) na akciu, voľný peňažný tok a čisté nové obchody za kľúčové ukazovatele prevádzkovej výkonnosti Spoločnosti a verí, že tieto a podobné ukazovatele sú investormi široko používané. , analytici cenných papierov a iné zainteresované strany pri hodnotení výkonnosti Spoločnosti. Okrem toho sa podobné opatrenia používajú pri výpočte finančných dohôd a ukazovateľov obsiahnutých vo finančných dojednaniach Spoločnosti a manažment používa tieto opatrenia na tvorbu interných rozpočtov a na účely prognózovania. EBITDA je definovaná ako čistý príjem (strata) upravený tak, aby odrážal daňový náklad (úžitok), úrokový náklad bez úrokových výnosov, odpisov a amortizácie a upravený EBITDA je definovaný ako EBITDA ďalej upravená tak, aby odrážala určité položky, ktoré manažment nepovažuje za odráža hlavný prevádzkový výkon Spoločnosti. Upravený čistý zisk (strata) je definovaný ako čistý zisk (strata) upravený tak, aby odrážal určité položky, ktoré manažment nepovažuje za odzrkadľujúce hlavnú prevádzkovú výkonnosť Spoločnosti. Upravený základný a zriedený zisk (strata) na akciu je definovaný ako upravený čistý príjem (strata) vydelený váženým priemerom počtu základných a zriedených akcií, ktoré zostali v obehu počas obdobia. Voľný peňažný tok je definovaný ako čistá hotovosť poskytnutá prevádzkovou činnosťou mínus kapitálové výdavky a je užitočný pre manažment aj investorov pri hodnotení schopnosti Spoločnosti splácať a splácať svoj dlh. Čisté nové obchody odrážajú očakávané tržby z formálne ocenených programov, menej stratených obchodov, ukončené programy a náhradné programy a sú založené na predpovedaných objemoch výroby IHS Markit. Výpočet „čistého nového obchodu“ neodráža zníženia cien pre zákazníkov v existujúcich programoch a môže byť ovplyvnený rôznymi predpokladmi, ktoré sú súčasťou príslušného výpočtu, vrátane skutočnej úrovne výroby vozidiel v nových programoch, výmenných kurzov a načasovania spustenia hlavných programov.

Pri analýze prevádzkovej výkonnosti Spoločnosti by investori mali použiť EBITDA, upravenú EBITDA, upravený čistý príjem (stratu), upravený zisk (stratu) na akciu, voľný peňažný tok a čisté nové obchody ako doplnok, a nie ako alternatívu k čistému príjmu ( strata), prevádzkový príjem alebo akékoľvek iné meranie výkonnosti odvodené v súlade s US GAAP, a nie ako alternatíva k peňažnému toku z prevádzkových činností ako meradlo likvidity Spoločnosti. EBITDA, upravená EBITDA, upravený čistý zisk (strata), upravený zisk (strata) na akciu, voľný peňažný tok a čisté nové obchody majú obmedzenia ako analytické nástroje a nemali by sa považovať za izolované ani za náhrady za analýzu výsledkov prevádzky Spoločnosti. podľa US GAAP. Iné spoločnosti môžu vykazovať EBITDA, upravenú EBITDA, upravený čistý zisk (stratu), upravený zisk (stratu) na akciu, voľný peňažný tok a čisté nové obchody odlišne, a preto výsledky Spoločnosti nemusia byť porovnateľné s inými podobnými ukazovateľmi iných spoločností. Okrem toho pri hodnotení upravenej EBITDA a upraveného čistého zisku (straty) je potrebné poznamenať, že v budúcnosti môžu spoločnosti vzniknúť náklady podobné alebo vyššie ako úpravy v nižšie uvedenej prezentácii. Táto prezentácia upravenej EBITDA a upraveného čistého zisku (straty) by sa nemala vykladať ako záver, že budúce výsledky Spoločnosti nebudú ovplyvnené špeciálnymi položkami. Nasledujú odsúhlasenia EBITDA, upravenej EBITDA, upraveného čistého zisku (straty) a voľného peňažného toku.

Odsúhlasenie non-GAAP opatrení

EBITDA a upravená EBITDA

(Neauditované)

(sumy v dolároch v tisícoch)

Nasledujúca tabuľka poskytuje zosúladenie EBITDA a upravenej EBITDA z čistej straty:

1. Strata prislúchajúca dekonsolidácii spoločného podniku v ázijsko-pacifickej oblasti, ktorá si vyžadovala úpravu na reálnu hodnotu.

2. Nepeňažné poplatky za znehodnotenie v rokoch 2022 a 2021 sa týkali nevyužitých aktív v Európe.

3. Počas roku 2021 sme zaznamenali následné úpravy čistého zisku z predaja podnikania, ktoré sa týkali odpredaja našich európskych podnikov na prepravu kaučukových kvapalín a špeciálnych tesnení v roku 2020, ako aj ich operácií v Indii.

4. V prvom štvrťroku 2022 Spoločnosť podpísala zmluvu o predaji a spätnom prenájme jedného zo svojich európskych zariadení a v druhom štvrťroku 2022 bol vykázaný zisk.

5. Náklady na ukončenie prenájmu sa už nezaznamenávajú ako náklady na reštrukturalizáciu v súlade s ASC 842.

6. Vplyv úprav nepriamych daní za predchádzajúce obdobie.

Upravená čistá strata a upravená strata na akciu

(Neauditované)

(Sumy v dolároch v tisícoch okrem sumy na akciu a podielu)

Nasledujúca tabuľka poskytuje zosúladenie čistej straty s upravenou čistou stratou a príslušnými hodnotami straty na akciu:

1. Strata prislúchajúca dekonsolidácii spoločného podniku v ázijsko-pacifickej oblasti, ktorá si vyžadovala úpravu na reálnu hodnotu.

2. Nepeňažné poplatky za znehodnotenie v rokoch 2022 a 2021 sa týkali nevyužitých aktív v Európe.

3. Počas roku 2021 sme zaznamenali následné úpravy čistého zisku z predaja podnikania, ktoré sa týkali odpredaja našich európskych podnikov na prepravu kaučukových kvapalín a špeciálnych tesnení v roku 2020, ako aj ich operácií v Indii.

4. V prvom štvrťroku 2022 Spoločnosť podpísala zmluvu o predaji a spätnom prenájme jedného zo svojich európskych zariadení a v druhom štvrťroku 2022 bol vykázaný zisk.

5. Náklady na ukončenie prenájmu sa už nezaznamenávajú ako náklady na reštrukturalizáciu v súlade s ASC 842.

6. Vplyv úprav nepriamych daní za predchádzajúce obdobie.

7. Predstavuje elimináciu vplyvu vyššie uvedených úprav na daň z príjmov vypočítaním vplyvu týchto opravných položiek na daň z príjmu s použitím príslušnej sadzby dane pre jurisdikciu, v ktorej vznikli poplatky, a iných samostatných daňových nákladov.

Peňažný tok zadarmo

(Neauditované)

(sumy v dolároch v tisícoch)

Nasledujúca tabuľka definuje voľný peňažný tok:

Kontaktné údaje

Médiá Kontakt

Chris Andrews

+ 1 248-596-6217

[chránené e-mailom]

Kontakt pre analytikov

Roger Hendriksen

+ 1 248-596-6465

[chránené e-mailom]

Webové stránky spoločnosti

http://www.cooperstandard.com/

Pozrite si zdrojovú verziu na newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397