Zisk Coors a Miller Lite na náklady Bud Lighta. Mohlo by to trvať.

Akcie AB InBev (BUD) sa len minulý mesiac prepadli o približne 15 % a od začiatku roka klesli takmer o 10 %. Akcie boli poškodené výrazným poklesom objemu v Bud Light, pretože konzervatívni komentátori a zákazníci sa zdráhali zaradiť transgender osobnosť sociálnych médií Dylana Mulvaneyho do online reklamnej kampane v apríli. Investori sa obávajú, že situácia môže poškodiť zisky, keďže odpor sa rozšíril aj na ďalšie značky AB InBEV a môže súvisieť s nedávnym znížením cien.

Jedným z hlavných príjemcov bol Molson Coors, pretože spotrebitelia nahnevaní na Bud Light sa namiesto toho obrátili na značky ako Coors Light a Miller Lite, ktoré vlastní. Distribútori Molson Coors sa však zdráhali oslavovať zo strachu, že problém zmizne, keď sa situácia normalizuje.

Analytička TD Cowen Vivien Azer však tvrdí, že Molson Coors bude mať „trvalú dynamiku podielu na trhu“. Údaje o objeme za posledných päť týždňov ukazujú, že „násilné“ reakcie na reklamu Bud Light Mulvaney zodpovedajú predajom, poznamenáva, keďže Miller Lite aj Coors Light získali viac ako 200 bázických bodov (2 %) podielu na trhu od Bud Light. obdobie.

Aj keď sú niektoré značky tento rok pod paľbou za ich politiku priateľskú k LGBTQ+, pre mnohé spoločnosti je to teraz predvolená pozícia: Dokonca aj Molson Coors zdôrazňuje svoju podporu na svojej webovej stránke.

Azer však poznamenáva, že jej vlastné údaje z prieskumu ukazujú, že to môže byť pre Bud Light väčší problém ako pre väčšinu iných značiek, keďže sa to prikláňa k demografickým údajom, ktoré majú tendenciu byť konzervatívne.

„V porovnaní s Miller Lite a Coors Light sa zdá, že značka Bud Light je orientovaná na bielych spotrebiteľov, mužov, mladších spotrebiteľov a spotrebiteľov s nižšími príjmami. Domnievame sa, že zaujatosť príjmov voči Bud Light je kľúčovým faktorom pri riadení trvalých ziskov podielu na trhu pre Molson Coors.“

Ponechala si svoj lepší rating a cieľovú cenu 75 dolárov na akciách Molson Coors, ale zvýšila svoje celoročné odhady zisku na akciu na tento a budúci rok a napísala, že očakáva, že spoločnosť „bude pokračovať v konsolidácii podielu piva v USA, najmä prémiové svetlé pivo.” Odhaduje, že tieto zisky sa počas zvyšku roka zmiernia na 200 bázických bodov v porovnaní s 270 bázickými bodmi v najaktuálnejšom týždni, ale aj tento menší posun sa „stále premieta do pozitívnej revízie výnosov“, čo ju vedie k zvýšeniu predaja v miestnej mene. výhľad rastu na 6 % zo 4 %.

Iní analytici si však nemyslia, že nárast Budu bude stačiť na to, aby pomohol Molson Coors: Len šesť z 21 analytikov sledovaných FactSet je optimistických na Molson Coors, s priemerným cenovým cieľom zhruba na rovnakej úrovni ako sú dnes akcie. Takmer pätina je medvedích.

Naproti tomu takmer 60 % analytikov pokrývajúcich AB InBev si myslí, že akcie sú kúpou, vrátane Citigroup, ktorá argumentovala oveľa skôr tento týždeň. Barron tiež poznamenal, že výpredaj vyzerá prehnane.

Napíšte Terese Rivasovej na [chránené e-mailom]