Bonanza v oblasti tlače peňazí z posledných rokov bola dobre pokrytá. To, čo nemá dostatočné pokrytie, je masová nerovnosť, ku ktorej to vedie.
Poďme si to zrekapitulovať. Za posledných pár rokov sa vytlačilo viac peňazí ako kedykoľvek v histórii. Pozrite sa na nižšie uvedený graf:
Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu? Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.
Tento graf zobrazuje peňažnú zásobu M1. To sú peniaze, ktoré sú v podstate veľmi likvidné – myslite teda na hotovosť, šekové vklady a cestovné šeky (ak vôbec ešte existujú?).
Pohľad na peňažnú zásobu M2 by tu možno mohol byť indikatívnejší. Rozširuje sa to o peňažnú zásobu M1, ale aj úspory a termínované vklady, vkladové certifikáty a fondy peňažného trhu. Takže si predstavte o niečo menej likvidné peniaze, ale stále, no, peniaze (v podstate).
Urobil som to aj v grafe, aby som ukázal účinky COVID:
Úprimne povedané, môžete tvrdiť, že ani jedna z týchto metrík nie je najvhodnejšia na použitie v tomto kontexte. Snáď najlepšia zo všetkých je súvaha Fedu, ktorá vám poviem – ani to nie je pekné čítanie.
Tu prichádza inflačná beštia
Kam teda idú všetky tieto peniaze? Niekam to musí ísť, nie? Nuž, odpoveď je inflácie (niečo, čím som bol večne plakať). Peňazí bude menej. Je to jednoduché – ak máte jednu tyčinku zlato, a iné zlato vo vašej dedine nie je, hádam tá zlatá tehlička vyjde na pekný groš.
Čo sa však stane, ak nejaký stávkar v krčme objaví na dvore tisíc zlatých prútov a vysype ich na miestnom trhu? Hádam, že zlatá tehlička sa stáva menej cennou – a ceny skutočného tovaru, ako je mlieko, chlieb a chrumkavé arašidové maslo, teraz stúpajú v zlate.
To je to isté, čo sa stalo s peniazmi za posledný rok. A pokiaľ nežijete pod skalou, určite ste si všimli, že teraz nasleduje inflácia. Je to veľmi jednoduchý matematický vzťah.
Čo to má spoločné s nerovnosťou?
Takže to dáva zmysel. Vytlačte peniaze, získajte infláciu.
Zamyslite sa však nad tým – inflácia, ktorá sa dostáva do cien tovarov každodennej potreby, viac poškodzuje tých, ktorí sú na dne. Je to preto, že väčšie percento svojho príjmu míňajú na tovary každodennej potreby, ako sú potraviny a energie.
Po druhé – a čo je dôležitejšie – je, že všetka inflácia sa dostane aj do cien aktív. Ceny domov stúpajú s infláciou, rovnako ako chlieb a mlieko. Pozrite sa, čo sa stalo so všetkými tlačeniami peňazí počas COVID – akciový trh vytlačil absolútne poburujúce zisky.
V skutočnosti, burza cenných papierov vzrástol o 550 % z najnižšieho bodu v roku 2008 na vrchol začiatkom tohto roka. A hádajte, kto vlastní domy a akcie a všetky tieto rastúce finančné aktíva? Správne – bohatší ľudia. Inflácia je jedinou najväčšou hybnou silou nerovnosti v modernej spoločnosti.
Ale táto tlač peňazí len umocňuje trend, ktorý sa deje už dlho. Nižšie uvedený graf je dosť smutný a pre mňa skutočne symbolizuje smrť americkej strednej triedy.
Aj keď sa to deje už dlho, na hore uvedenom grafe je badateľný rozdiel za posledných pár rokov.
Chcete ďalší zábavný fakt na doplnenie toho, aká pochmúrna je táto situácia? Zoznam bohatých Forbes pridal k ich bohatstvu v roku 2020 viac ako kedykoľvek predtým, odkedy zoznam sledoval bohatstvo. Je to preto, že tlačenie peňazí tlačí nahor všetky tieto finančné aktíva. A čo sa stalo v roku 2020? To je pravda, globálna pandémia, s toľkými hladnými o svoje výplaty, o svoje živobytie.
Ale tí, ktorí mohli sedieť doma a obliecť si mikinu pri prihlasovaní zo svojej spálne, boli v poriadku. A viac než to, tým, ktorí vlastnili aktíva, sa absolútne darilo.
Ako som povedal, tlačenie peňazí a inflácia majú matematický vzťah. Ale aj nerovnosť – na to nezabudnite.
Ľahko kopírujte skúsených obchodníkov eToro. Investujte do akcií ako Tesla a Apple. Okamžite obchodujte s ETF ako FTSE 100 a S&P 500. Zaregistrujte sa za pár minút.
10/10
68% maloobchodných účtov CFD prichádza o peniaze