Dni CPI patrili v tomto roku k najvolatilnejším pre akcie. Tu je to, čo môžete očakávať pred utorňajšou správou

Údaje CPI nie sú jedinou udalosťou tohto týždňa, ktorá by sa mohla pohybovať na trhu – ďaleko od toho: V stredu popoludní sa očakáva, že Federálny rezervný systém zvýši svoju referenčnú sadzbu o 50 bázických bodov. Po zverejnení rozhodnutia o úrokových sadzbách predseda Jerome Powell vo vyhlásení rozvedie názory Fedu a odpovie na otázky novinárov, čo by mohlo ovplyvniť trhy.

Fed tiež zverejní aktualizované ekonomické projekcie vrátane svojho „bodového grafu“ predpovedí zmien v sadzbe fondov Fedu.

Pozri: 5 vecí, ktoré treba sledovať, keď sa Fed rozhoduje o úrokových sadzbách

Okrem Fedu je na tento týždeň naplánovaných niekoľko stretnutí centrálnych bánk, vrátane Európskej centrálnej banky a Švajčiarskej národnej banky. Očakáva sa tam aj ďalšie zvyšovanie sadzieb.

S očakávaniami na 50 bázický posun od Fedu už na trhoch vidia trhoví stratégovia správu CPI ako divokú kartu – pokiaľ Fed neporuší precedens a nezvýši úrokové sadzby o viac (alebo menej) ako 50 bázických bodov. čo Powell naznačil počas prejavu v Brookings Institution tesne pred začiatkom obdobia pred stretnutím Fedu.

Inflácia je hlavným problémom trhu

Inflácia sa tento rok stala hlavným problémom trhu a v dôsledku toho mesačné správy CPI nahradili iné populárne série ekonomických údajov, ako sú mesačné údaje o pracovných miestach ministerstva práce, ako najdôslednejšie údaje pre trhy.

Pohyby trhu v dňoch CPI boli tento rok obzvlášť prehnané. Už S&P 500 zaznamenal svoj najväčší denný zisk aj najväčšiu dennú stratu za tento rok v deň zverejnenia mesačných údajov CPI.

Keď boli 10. novembra zverejnené októbrové údaje CPI, index S&P 500 sa podľa údajov FactSet zvýšil o viac ako 5.5 %, čo je jeho doteraz najväčší jednodňový rast v tomto roku.

Naopak, keď bola mesačná augustová inflácia spotrebiteľských cien 13. septembra vyššia, ako sa očakávalo, index S&P 500 klesol o 4.3 %, čo je jeho doteraz najväčší denný pokles v tomto roku.

Pozri: Pokles akciového trhu po CPI v súlade s nedávnou históriou

Celkovo správy CPI mali tendenciu tlačiť akcie nižšie, keďže investori reagovali na skutočnosť, že cenové tlaky sa zrýchlili najrýchlejším tempom za viac ako štyri desaťročia. Index S&P 500 skončil nižšie v siedmich z 11 dní zverejnenia CPI od začiatku roka, ako ukazujú údaje FactSet uvedené nižšie.

Vnútrodenná volatilita v reakcii na údaje CPI sa v posledných mesiacoch stala obzvlášť výraznou. Keď boli 13. októbra zverejnené septembrové čísla, akcie zaznamenali masívny vnútrodenný výkyv Priemyselný priemer Dow Jones vzrástol takmer o 1,500 XNUMX bodov z vrcholu na dno, jeden z najväčších vnútrodenných výkyvov pre blue-chip priemer v nedávnej pamäti, podľa Dow Jones Market Data.

Investori majú dôvod na obavy

Investori majú dôvod na obavy, keď sa vrhnú do utorkovej správy. Koncom minulého týždňa sa akcie vypredali po tom, čo piatkový index cien výrobcov ukázal, že rast veľkoobchodných cien mal spomalil menej, ako sa očakávalo v novembri. To spochybnilo očakávania, že ochladzovanie inflácie by mohlo umožniť Fedu opäť znížiť úrokové sadzby možno už v druhej polovici budúceho roka, uviedli trhoví stratégovia.

„Wall Street ukončil piatkovú seansu v červených číslach, keďže menšie než očakávané spomalenie cien výrobcov oživilo obavy z lepšej inflácie, a tým aj vyšších nákladov na pôžičky na dlhšie obdobie,“ povedal Charalampos Pissouros, hlavný investičný analytik spoločnosti XM, v poznámke pre klientov. a reportérov.

"Účastníci trhu môžu pokračovať v znižovaní rizika, ak spotrebiteľské ceny potvrdia obraz indexov PPI," dodal Pissouros.

Podľa odhadov mediánu, ktoré zostavil The Wall Street Journal, ekonómovia očakávajú, že hlavný index CPI vykáže v priebehu 7.3 mesiacov do novembra nárast o 12 %. To je menej ako 7.8 % zaznamenaných počas predchádzajúceho mesiaca.

Na medzimesačnej báze ekonómovia očakávajú v novembri nárast o 0.2 % v porovnaní s nárastom o 0.4 % v októbri.

Zatiaľ čo sa americké akcie v pondelok obchodovali vyššie, stala sa nezvyčajná vec: index volatility CBOE, známy aj ako „meradlo strachu“ na Wall Street, v skutočnosti vzrástol. VIX
VIX,
+ 9.51%
je založený na pohyboch opcií viazaných na index S&P 500 a zvyčajne klesá, keď akcie rastú, aby odrážal, že trhy očakávajú menšiu volatilitu v nasledujúcich týždňoch.

Vyšší VIX by mohol znamenať, že obchodníci s opciami sa pripravia na väčšiu volatilitu, ktorá vypukne v nasledujúcich týždňoch – v období roka, ktoré zvyčajne zaznamenáva tlmené objemy obchodov, keďže likvidita sa počas prázdnin znižuje, uviedli trhoví stratégovia.

V nedávnom obchode S&P 500
SPX,
+ 1.43%
vzrástol o 18 bodov alebo 0.5 %, zatiaľ čo index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.58%
obchodované o 274 bodov alebo o 0.8 % vyššie; Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.26%
vzrástol o 31 bodov alebo 0.3 %.