Miera inflácie CPI posilňuje ekonomické obavy

Najnovšie údaje zverejnené Bureau of Labor Statistics (BLS) v Spojených štátoch ukazujú, že spotrebiteľské ceny v máji medziročne vzrástli o 8.6 %. Ide o najvyšší ročný nárast od decembra 1981, čo zmarilo nádeje, že inflačné tlaky mohli v Spojených štátoch vyvrcholiť. To signalizuje prudšie zvyšovanie úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému.

Nadupané náležitosti

Rast cien sa zvýšil celoplošne, čo naznačuje, že inflácia je do značnej miery fenoménom celej ekonomiky, pričom na čele sú benzín, potraviny a bývanie (prístrešie).

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

Akékoľvek uvoľnenie z poklesu energetických komodít v apríli malo krátke trvanie, pričom riadková položka v máji vzrástla o 4.5 % v dôsledku pretrvávajúcich obmedzení ponuky. Ceny benzínu v máji vzrástli o 7.8 %. Situáciu zhoršil nedostatok kvalifikovanej pracovnej sily a investície do rafinérií po celých USA.

Na ročnej báze energetické komodity vzrástli o neuveriteľných 50.3 %, pričom vykurovací olej vzrástol o 106.7 %, čo je najväčší nárast od začiatku zberu údajov v roku 1935. Roosevelt bol prezident, Jesse Owens bol neznámy a atómová bomba bola stále 10. rokov preč.

Ceny potravín vzrástli o 10.1 %, čo je najprudší nárast od marca 1981. Tlaky na ceny potravín doma boli ešte akútnejšie, vzrástli o 11.9 %, čo je rekordný nárast od apríla 1979. Päť zo šiestich hlavných potravinových indexov vzrástlo o viac ako 10 %. , drvenie nízkopríjmových rozpočtov.

Index útulkov v máji vzrástol o 0.6 %, čo sa môže zdať relatívne utlmené. Je to však najvyššia úroveň od marca 2004. Aj keď dopyt po bývaní klesol, ceny naďalej rastú.

Dosiahli ceny vrchol?

Základy naznačujú, že inflácia sa možno ešte zvýši a prinajmenšom zostane na vysokej úrovni.

Obmedzenia dodávok nie sú okamžite reverzibilné. Dokonca aj v Číne je udržateľnosť uvoľňovania obmedzení v kľúčových metropolách nejasná. V najhoršom prípade si možno predstaviť, že úrady môžu znovu zaviesť blokády v súlade s politikou nulového prípadu covidu. Dokonca aj dnes, keď miestne rezidenčné výbory prijímajú konečné rozhodnutia o miestnych blokáciách, pravdepodobne sa objavia úzke miesta.

Je nepravdepodobné, že by Rusko odstúpilo od svojej ofenzívy na Ukrajine a bude pokračovať v uplatňovaní sankcií, prerušovaní čiernomorskej plavby a hľadaní alternatívnych pozemných trás.

Nové dodávky ropy z Blízkeho východu nebudú schopné kompenzovať celý výpadok, najmä kým sa dohoda s Iránom stále nerealizuje.

S nástupom letnej jazdnej sezóny v USA sa očakáva, že dopyt po benzíne zostane silný a so zvýšenými cenami ropy a napätou rafinérskou kapacitou budú ceny naďalej rásť, čo priškrtí financie bežného človeka.

Napokon, štatistiky nie sú dokonalé. Často zaostávajú. Nedávny dokument od Federálna rezervná banka v San Franciscu naznačuje, že výrazne vyššie ceny domov sa môžu prejaviť až s odstupom dvoch rokov.

Stlačené rozpočty domácností

Údaje CPI ukazujú, že najdôležitejšie produkty sú čoraz drahšie a vyvíjajú tlak na ekonomicky slabšie vrstvy spoločnosti.

V nedávnej minulosti presiahla inflácia v USA v 8. rokoch pri dvoch rôznych príležitostiach 1970 %. Prvé obdobie trvalo 23 po sebe nasledujúcich mesiacov od októbra 1973 do septembra 1975 a potom 41 po sebe nasledujúcich mesiacov od septembra 1978 do januára 1982.

Podľa amerického sčítania ľudu, byť pod hranicou chudoby je definovaný ako príjem nižší ako 1.25-násobok príjmu na hranici chudoby v USA.

V nižšie uvedenom grafe poskytujeme jednoduché projekcie podielu občanov USA, ktorí môžu klesnúť pod hranicu chudoby a kategóriu takmer chudoby, ak by inflácia nad 8 % pretrvala tak, ako tomu bolo v 1970. a 1980. rokoch XNUMX. storočia.

Údaje z roku 2020 sa používajú ako náhrada za podiel obyvateľstva pod hranicou takmer chudoby v roku 2022.

Tieto tri scenáre predpovedajú, že podiel takmer chudoby na populácii by sa mohol zvýšiť z 15.3 % na 17.0 % do roku 2024, 19.7 % do roku 2026 alebo 19.7 % do roku 2031, ak inflácia pretrvá nad 8 % a bude postupovať rovnako ako štyri desaťročia. pred.

Správa pre energetické informácie (EIA) poukázala na hroznú situáciu medzi domácnosťami v USA a poznamenala, že 17 miliónov zo 118.2 milióna domácností dostalo v roku 2015 oznámenie o odpojení. V roku 2020 Dominic J. Bednar a Tony G. Reames z University of Michigan odhadli že 37 miliónov domácností bolo v energetickej chudobe. Do tejto skupiny by sa pri zúriacej inflácii dostalo viac rodín.

Stratég JP Morgan Mike Bell je presvedčený, že financie sú od fiškálneho obdobia v čase pandémie relatívne robustné.stimulačné kontroly zvýšili úspory. "

Čo príde ďalej?

Čerstvé maximá inflácie znamenajú, že Fed nebude mať inú možnosť, ako pokračovať v zvyšovaní sadzieb až do konca roka, kým prehodnotí situáciu. Je nepravdepodobné, že by sa v takomto prostredí hovorilo o septembrovej pauze Fedu. To však určite podrobí skúške odhodlanie Fedu zvyšovať sadzby.
Nie je prekvapením, že DXY dnes v čase písania tohto článku vyskočil nad 104.1 a priblížil sa k mesačnému maximu.

S rastom sadzieb sa dopyt pravdepodobne zníži. Pri poklese HDP v 1. štvrťroku sa bývalá členka Fedu Danielle DiMartino Boothová domnieva, že Q2 kontrakcia je tiež možné, čo môže vyvolať recesie.

Hoci sa Fed zameriava na znižovanie dopytu a má v úmysle dosiahnuť čoraz nepravdepodobnejšie mäkké pristátie, väčšina inflačných komponentov je riadená ponukou. Nie je jasné, ako efektívne obmedzí zvyšovanie sadzieb vyššie ceny, zatiaľ čo nadmerné sprísnenie rizík a stagflačný krízou.

Podľa federálny rezervný systém, domácnosti a neziskové organizácie v USA zaznamenali v prvom štvrťroku pokles čistého majetku z pol bilióna dolárov na približne 149 biliónov dolárov. Očakáva sa, že v dôsledku kvantitatívneho sprísnenia budú finančné aktíva volatilnejšie, čo spôsobí nové ťažkosti, najmä pre rodiny s nižšími príjmami.

Index spotrebiteľského sentimentu University of Michigan navyše klesol na 50.2, čo je najnižšia úroveň od začiatku záznamov v roku 1952. Index prudko klesol od posledného mesiaca, keď mal hodnotu 58.4, čo naznačuje klesajúci dopyt pri vyšších cenách. Predchádzajúca najnižšia hodnota bola 51.7 zaznamenaná v máji 1980.

To by sa ukázalo ako ťažká výzva pre prezidenta Bidena v období pred strednodobým horizontom, zatiaľ čo trhy budú budúci týždeň čakať na usmernenia Fedu.

Kde kúpiť práve teraz

Aby používatelia mohli investovať jednoducho a ľahko, potrebujú sprostredkovateľa s nízkymi poplatkami a so spoľahlivosťou. Nasledujúci sprostredkovatelia sú vysoko hodnotení, uznávaní na celom svete a ich použitie je bezpečné:

1. ETOR, ktorému dôveruje viac ako 13 miliónov používateľov na celom svete. Zaregistrujte sa tu>
2. Capital.com, jednoduché, ľahko použiteľné a regulovateľné. Zaregistrujte sa tu>

*Investovanie do kryptoaktív nie je v niektorých krajinách EÚ a Spojenom kráľovstve regulované. Žiadna ochrana spotrebiteľa. Váš kapitál je ohrozený.