Príspevok pre hostí HodlX Odošlite svoj príspevok
Dve významné udalosti definujú rast krypto a širších odvetví poháňaných blockchainom. Prvým je vznik decentralizovaných financií (DeFi), podporovaných digitálnymi aktívami založenými na blockchaine.
DeFi sa rýchlo stal alternatívnym finančným systémom, ktorý uľahčuje globálnu dostupnosť a vynikajúcu finančnú infraštruktúru. A dnes tento nový finančný systém skončil štyri milióny jedinečných používateľov a stojí za to $ 200 miliardy.
Druhou definujúcou udalosťou je prechod z proof-of-work (PoW) na proof-of-stake (PoS) blockchainy. PoS ako konsenzus poskytuje energeticky efektívny a praktický spôsob zabezpečenia blockchainu. V porovnaní s PoW je tiež škálovateľnejší.
Ale dôležitejším dôvodom jeho popularity je, že používateľom poskytuje spôsob, ako využiť svoje digitálne aktíva. Jednoduchým uzamknutím svojich digitálnych aktív v protokoloch PoS získajú používatelia garantovaný výnos, ktorý je vo všeobecnosti výrazne vyšší ako výnos v tradičných finančných systémoch.
Avšak s rastúcou hodnotou DeFi aj počtom používateľov zo dňa na deň vedie dlhé obdobie stávkovania aktív na protokoloch PoS k zásobám nevyužitej likvidity, ktoré teraz ochromujú rast domény.
DeFiho problém s nečinnou likviditou
Celková trhová hodnota aktív PoS dosiahla historické maximum 594 miliárd $ v 2021. Predpokladané odmeny získané vsadením týchto aktív majú čoskoro dosiahnuť 18 miliárd dolárov. Okrem toho je celkový objem aktív uzamknutých v protokoloch DeFi $ 214 miliardy v súčasnosti. Aj keď všetky tieto čísla vyzerajú na prvý pohľad pôsobivo, v skutočnosti viac skrývajú ako odhaľujú.
Väčšina tejto likvidity je roztrieštená, nedostatočne využívaná a nedostupná. Je to preto, že aktíva uzamknuté v protokoloch PoS strácajú svoju použiteľnosť na dlhú dobu a sú umlčané vo svojich individuálnych sieťach.
Aj keď tieto vsadené aktíva časom získavajú úroky, ich použiteľnosť vo väčšom rámci DeFi je obmedzená. Navyše to prispieva k nerozložiteľnosti DeFi, čo sťažuje sieťam efektívnu výmenu hodnoty.
Na plný prístup k likvidite DeFi teda protokoly v tomto odvetví teraz vytvárajú tokenizované deriváty aktív PoS prostredníctvom procesu nazývaného liquid staking. Aby však DeFi dosiahla skutočnú kompozovateľnosť, priemysel sa musí zamerať aj na vytvorenie skutočnej užitočnosti pre tieto tokenizované deriváty.
Vytváranie užitočnosti pre nedostatočne využívanú likviditu
Pre nezasvätených je likvidné staking proces vydávania derivátov PoS aktív používateľom. To znamená, že likvidita podkladového aktíva sa odblokuje bez odomknutia samotného aktíva. Takže používatelia pri žatve stávkových odmien za uzamknutý majetok môže stále použiť aktívum na rôzne iné protokoly v ekosystéme.
Napríklad používateľ, ktorý vloží aktívum X na protokole PoS, bude mať výnos približne sedem percent ročne a dostane aj tokenizovaný derivát aktíva. povedzme, tX. Ak potom používateľ poskytne likviditu páru tX-ETH na protokole, ktorý prináša ročný výnos približne deväť percent, na konci roka používateľ získa celkový výnos 16 % z jedného aktíva.
Týmto spôsobom sa aktíva PoS, hoci sa používajú na dosiahnutie konsenzu na zabezpečenie blockchainových sietí, môžu stále používať naprieč inými protokolmi, čo uľahčuje úplný prístup k likvidite DeFi.
Zatiaľ čo počet protokolov likvidných stávok rastie, odvetvie stále zaostáva pri vytváraní správnej užitočnosti pre tieto novo razené deriváty aktív PoS. Bez realistických prípadov použitia zostáva v odvetví opäť nedostatočne využívaná likvidita.
V DeFi je teda potrebné vytvoriť protokoly, ktoré využívajú túto novo odomknutú likviditu správnym spôsobom. Existuje niekoľko sietí, ktoré už v tomto smere napredujú.
Takéto inovácie konečne umožnia úplný prístup k likvidite DeFi a tiež uľahčia výmenu hodnoty medzi protokolmi a sieťami, aby bolo odvetvie komponovateľné.
Urobiť DeFi kapitálovo efektívnym
Prvá iterácia DeFi so svojou inovatívnou povahou a globálnou dostupnosťou priniesla do odvetvia významný prílev kapitálu a likvidity. S prechodom na DeFi 2.0 sa však priemysel teraz zameriava na vytváranie finančných produktov a protokolov, ktoré umožňujú správny prístup k tejto likvidite a jej využitie.
V tomto ohľade tekuté staking prináša do DeFi svet nových príležitostí. V kombinácii so správnou užitočnosťou pre stávkové deriváty to môže katapultovať úspech DeFi a urobiť z neho v blízkej budúcnosti kapitálovo efektívne odvetvie.
Tushar Aggarwal je príjemcom Forbes 30U30 a zakladateľom a generálnym riaditeľom spoločnosti Vytrvalosť.
Sledujte nás na Twitter facebook telegram
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v dennom liste nie sú investičné poradenstvo. Investori by mali vykonať náležitú starostlivosť pred uskutočnením akýchkoľvek vysoko rizikových investícií do bitcoínov, kryptomeny alebo digitálnych aktív. Upozorňujeme, že vaše prevody a obchody sú na vaše vlastné riziko a všetky straty, ktoré by vám mohli vzniknúť, sú na vás. Denný Hodl neodporúča nákup ani predaj kryptomeny alebo digitálneho majetku, ani Denný Hodl nie je investičným poradcom. Vezmite prosím na vedomie, že The Daily Hodl sa podieľa na affiliate marketingu.
Najlepší obrázok: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
Zdroj: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/