Pôžičky kreditnou kartou späť do roku 2019

Pre Wall Street Journal (29. – 30. októbra): „Dlh na kreditnej karte nedávno dosiahol nový míľnik: vrátil sa tam, kde bol pred pandémiou.“ Takže efekt Covid-19 sa skončil, pokiaľ ide o spotrebiteľov, ktorí používajú svoje kreditné karty? Nie – v nádrži je stále veľa nevyužitého plynu.

Nasledujúci graf ukazuje, čo sa stalo.

Pred rokom 2020 rástli štvrťročné pôžičky kreditnými kartami stabilným medziročným tempom 5+ %, ako ukazuje bodkovaná modrá čiara. Počas zatvárania Covid-19 sa zostatky úverov znížili asi o 15 %, kým sa opäť nerozbehol sezónny model a rast. Upozorňujeme, že návrat na úroveň z konca roka 2019 stále ponecháva úvery hlboko pod predchádzajúcou trendovou líniou.

Poznámka: Septembrové čísla použité v mediálnych správach pochádzajú od spoločnosti Experian. „Oficiálne“ čísla použité v grafe pochádzajú zo správy FDIC Quarterly Banking Profile. Správa za tretí štvrťrok bude zverejnená v decembri.

Dva ďalšie pohľady dopĺňajú dobré správy

Po prvé, pôžičky z kreditnej karty sú nezaplatené zostatky. Zatiaľ čo prebiehajúca suma 1 4.3 € môže znieť vysoko, celkové nevyužité sumy kreditu sú oveľa vyššie. V polovici roka predstavovali nevyužité úverové linky 17.5 tis. USD, čo znamená pôžičky 19 % z celkovej sumy. (Priemerné využitie za päť rokov pred COVID-18 bolo XNUMX %).

Po druhé, žiadne z čísel nie je upravené o infláciu. Tým sa dramaticky zmení posolstvo článku WSJ a akákoľvek analýza miery rastu. Ako ukazuje graf nižšie, posledný zostatok úverov upravených o infláciu je porovnateľný so sumou na začiatku roka 2016 – pred viac ako šiestimi rokmi.

Sčítané a podčiarknuté

Dve myšlienky z vyššie uvedených pozorovaní:

Po prvé, zostatky úverov vykazujú nadmerné spotrebiteľské výdavky s nárastom úverového dlhu.

Po druhé, mnoho mesiacov inflácie nad 2 % znamená, že každá analýza dolára by mala používať skutočné sumy (upravené o infláciu). Ak tak neurobíte, môže to viesť k chybným záverom, ako je uvedené vyššie.