Investori na úverovom trhu hľadajú pivot Federálneho rezervného systému

(Bloomberg) - Pozorovatelia úverového trhu očakávajú zasadnutie Federálneho výboru pre voľný trh, ktoré sa uskutoční budúci týždeň, kde sa očakáva, že predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell oznámi zvýšenie o 50 bázických bodov.

Najčítanejšie z Bloombergu

Takýto krok by znamenal odchýlku od série zvýšení o 75 bázických bodov v tomto roku s cieľom pomôcť skrotiť infláciu. Primárne trhy podnikových úverov v USA sú väčšinou zastavené v súvislosti s rozhodnutím o sadzbách. Špičkové syndikátne stoly očakávajú, že týždenné tržby nepresiahnu 5 miliárd dolárov a je veľmi možné, že k emisii vôbec nedôjde.

Veci sú rovnako ospalé na finančných trhoch s pákovým efektom. Potrubie nevyžiadaných dlhopisov sa uvoľnilo po tom, čo výrobca zariadení Chart Industries predal nevyžiadané dlhopisy za 1.97 miliardy dolárov v rámci 3.4 miliardy dolárovej špekulatívnej dlhovej dohody na podporu akvizície. Na americkom trhu s pákovým úverom nie sú naplánované žiadne bankové stretnutia. Záväzky sú splatné na minimálne tri pôžičky budúci týždeň a na trhu je množstvo obchodov, ktoré sú po splatnosti.

Trh bol vo vysokej pohotovosti, pokiaľ ide o náznaky, že Fed sa prikloní k nižšiemu zvýšeniu úrokových sadzieb. Sentiment sa trochu utlmil po tom, čo údaje ministerstva práce v piatok ukázali, že miera inflácie minulý mesiac vzrástla viac, ako sa očakávalo. Investori sa pozerajú dopredu na budúci rok a očakávajú pauzu vo zvyšovaní sadzieb. Ale keďže inflácia je stále príliš vysoká a trh práce je silný, môže byť ťažké získať jasnejší obraz o ceste Fedu vpred do roku 2023.

Najnovšia séria údajov indexu spotrebiteľských cien bude tiež zverejnená v utorok, čím sa pridajú nové údaje, ktoré Fed vezme do úvahy.

"Akútna pozornosť bude venovaná FOMC pre akékoľvek signály budúceho zvýšenia sadzieb a očakávaní terminálnych sadzieb vzhľadom na nedávne zmiešané údaje," uviedli stratégovia Barclays Bradley Rogoff a Dominique Toublan v piatkovej poznámke. Banka uviedla, že zvýšenie o 50 bázických bodov na budúci týždeň je „až isté“.

Príbeh pokračuje

December je zvyčajne pomalším mesiacom pre emisie, pretože oddelenia syndikátu uzatvárajú obchody pred sviatkami. Tento rok je však mimoriadne pomalý. Napríklad predaje podnikových dlhopisov investičného stupňa sú najpomalšie za posledných 15 rokov.

UPOZORNENIE: US Credit Week Ahead bude od 17. decembra nahradený týždenníkom Global Credit Weekly, kde vás tím reportérov Bloombergu z celého sveta zachytí v najhorúcejších príbehoch týždňa a ponúkne nahliadnuť do toho, čo sa očakáva.

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP