(Bloomberg) -
Najčítanejšie z Bloombergu
Predstavitelia UBS Group AG a Švajčiarska sa predháňajú v tom, aby dali dohromady dohodu o prevzatí zbitého rivala Credit Suisse Group AG tento víkend, keď sa snažia zvládnuť chúlostivé problémy, ako je napríklad zabezpečenie vlády a osud investičnej banky menšej firmy.
Na popud regulátorov UBS odložila svoj počiatočný nesúhlas s dohodou a skúma možné štruktúry, ktoré by sa dali rýchlo vykonať, aby zastavili hlbokú krízu dôvery, uviedli ľudia stručne o diskusiách. UBS žiada švajčiarsku vládu, aby prevzala určité právne náklady a potenciálne budúce straty pri akejkoľvek dohode, povedali ľudia a žiadali, aby neboli identifikovaní pri opise súkromných diskusií.
Zložité diskusie o tom, čo by bolo prvou kombináciou dvoch globálnych systémovo dôležitých bánk od finančnej krízy, zavážili švajčiarske a americké úrady, uviedli niektorí ľudia. Napriek tomu sa rozhovory zrýchľujú a všetky strany tlačia na rýchle riešenie po týždni, keď klienti stiahli peniaze a protistrany ustúpili od niektorých obchodov s Credit Suisse. Cieľom je oznámiť dohodu medzi oboma bankami najneskôr do nedele večera, pričom je ešte možná sobota, uviedli ľudia.
Podľa jedného pravdepodobného scenára by dohoda zahŕňala akvizíciu Credit Suisse zo strany UBS, aby získala svoje jednotky na správu majetku a aktív, pričom by sa možno aj vzdala divízie investičného bankovníctva, uviedli ľudia. Stále prebiehajú rozhovory o osude ziskovej švajčiarskej univerzálnej banky Credit Suisse, ktorá je pravdepodobne príťažlivá pre UBS, ale môže spôsobiť, že domáci bankový sektor v krajine bude príliš koncentrovaný, uviedli ľudia.
Zástupcovia UBS, Credit Suisse a švajčiarskeho ministerstva financií odmietli komentovať.
Dohoda sprostredkovaná vládou by riešila porážku v Credit Suisse, ktorá tento týždeň vyvolala šokové vlny v celom globálnom finančnom systéme, keď panikári investori vyhodili jej akcie a dlhopisy po kolapse niekoľkých menších amerických veriteľov. Zabezpečenie likvidity švajčiarskou centrálnou bankou tento týždeň nakrátko zastavilo poklesy, no trhová dráma nesie riziko, že klienti alebo protistrany budú naďalej utekať, čo môže mať dôsledky pre širší priemysel.
Iné finančné firmy vrátane Deutsche Bank AG monitorujú situáciu pre prípad, že by sa atraktívne aktíva Credit Suisse dostali do bloku buď akvizíciou UBS, alebo inou formou rozpadu, podľa ľudí informovaných o týchto diskusiách.
Diskusie vyvolávajú otázky o budúcnosti odvážneho plánu Credit Suisse vytvoriť svoju jednotku investičného bankovníctva pod známou značkou First Boston. Firma pracovala na legálnom a prevádzkovom oddelení podnikania, ktoré by sa stalo CS First Boston, ale tieto snahy sú v počiatočných fázach. Generálny riaditeľ Ulrich Koerner tento týždeň uviedol, že firma zvažuje potenciálnu prvú verejnú ponuku podnikania v roku 2025.
Credit Suisse tiež zmenšuje svoju obchodnú činnosť, ale to stále nesie veľkú časť kapitálových požiadaviek banky.
„Investičná banka je časť, ktorú chce väčšina ľudí oddeliť,“ povedal James Athey, investičný riaditeľ spoločnosti Abrdn. "Pravdepodobne je tam veľa takýchto expozícií." Takže to je výzva, ktorú treba riešiť."
Manažéri UBS boli proti dohodnutej kombinácii s jej rivalom, pretože sa chceli zamerať na svoju vlastnú stratégiu zameranú na správu majetku a zdráhali sa podstúpiť riziká súvisiace s Credit Suisse, informovala agentúra Bloomberg začiatkom tohto týždňa. Credit Suisse bola v priebehu posledného desaťročia nerentabilná a nazbierala miliardové právne straty.
Credit Suisse mala na konci roka 1.2 v zákonných rezervách 1.3 miliardy švajčiarskych frankov (2022 miliardy USD) a zverejnila, že podľa Bloomberg Intelligence zaznamenala primerane možné straty, ktoré k tejto celkovej sume pridali ďalších 1.2 miliardy frankov, pričom niekoľko súdnych sporov a regulačných vyšetrovaní neukončilo.
Trhová hodnota Credit Suisse klesla na približne 7.4 miliardy švajčiarskych frankov z vrcholu v roku 2007, ktorý predstavoval viac ako 100 miliárd frankov. Trhová hodnota UBS je 60 miliárd frankov. Klienti za posledné tri mesiace minulého roka stiahli aktíva v hodnote viac ako 100 miliárd dolárov, pretože sa zvýšili obavy o jej finančné zdravie a odliv pokračoval aj potom, čo akcionári využili navýšenie kapitálu o 4 miliardy frankov.
Prečítajte si viac: Zverejnenie slabých stránok Credit Suisse pridáva k rizikám: Právny výhľad
Fúzia medzi dvoma švajčiarskymi bankovými gigantmi, ktorých ústredia stoja oproti sebe na centrálnom námestí Paradeplatz v Zürichu, by bola historickou udalosťou pre národ a globálne financie.
Obe banky, obe považované Radou pre finančnú stabilitu za globálne systémovo relevantné, sú prepojené častými výmenami vedúcich pracovníkov z jednej strany Paradeplatz na druhú. Predseda Axel Lehmann aj generálny riaditeľ Ulrich Koerner sú bývalými osobami s rozhodovacou právomocou v UBS.
– S pomocou Bastiana Benratha.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/ubs-seeks-swiss-backstop-credit-115808443.html