Predpovedať recesiu v tomto roku sa stalo hlavným prúdom. Federálny rezervný systém je na stabilnej ceste zvyšovania úrokových sadzieb – najnovšie bolo dnes oznámené zvýšenie o 25 bázických bodov – s cieľom bojovať proti inflácii a centrálna banka už naznačila, že zostane v tomto kurze, kým inflácia neklesne. Podľa definície to bude zahŕňať zvýšenie nákladov na kapitál na udusenie peňažnej zásoby a pravdepodobne vyvolá recesiu v obchode.
Ale nie každý do toho vlaku naskočí. Hlavný americký akciový stratég Jonathan Golub, ktorý sleduje situáciu od giganta investičného bankovníctva Credit Suisse, zastáva opačný postoj. Golub predpovedal nevýrazný rok pre akcie a nie úplný kolaps a povedal: „Ak mám pravdu v tom, že sa v krátkom čase vyhneme tejto recesii, trh vám bude naďalej poskytovať trochu úľavy. Takže požiadavka je, aby násobky trochu stúpli, zisky trochu klesli, a potom skončíte s úplne neinšpiratívnou návratnosťou akcií 3-4% odteraz do konca roka.“
Investori si tu musia pamätať, že „nepodnecujúci výnos“ Golubu predstavuje priemer – a bude veľa akcií, ktoré tento priemer prekonajú a prinesú na stôl vážny rast. Jeho kolegovia z radov akciových analytikov Credit Suisse zdôrazňujú túto skutočnosť zverejnením odporúčaní pre akcie, ktoré podľa nich prinesú zisk 30 % a odtiaľ pôjdu hore. Za akýchkoľvek trhových podmienok si takýto rast vyslúži druhý pohľad investorov.
Z našej strany môžeme dať týmto výberom Credit Suisse druhý pohľad. Pomocou dátových nástrojov na TipRanks sme získali podrobnosti o dvoch z nich; tu sú spolu s komentárom analytika.
Exelixis, Inc. (EXEL)
Prvou spoločnosťou, na ktorú sa pozeráme, je Exelixis, biotechnologická firma, ktorá dosiahla mosadzný kruh – má rad schválených liekov na trhu, generuje stabilné príjmy a má nedávnu históriu pozitívnych štvrťročných ziskov. Rad liekov spoločnosti Exelixis je zameraný na liečbu rakoviny a spoločnosť sa považuje za „odolného lídra“ v oblasti onkológie.
Hlavným produktom je cabozantinib, liek používaný pri liečbe rakoviny štítnej žľazy a obličiek. Exelixis predáva liek pod dvoma obchodnými názvami, Cabometyx a Cometriq, a tieto spolu s formuláciou kobimetinibu Cotellic – predávanou v spolupráci so spoločnosťou Genentech – tvoria súčasné jadro podnikania spoločnosti.
Je to tiež lukratívne jadro. Podľa nedávneho zverejnenia svojich predbežných finančných výsledkov za 4Q22 a za celý rok 2022 zaznamenala spoločnosť Exelixis v minulom roku celkové príjmy vo výške 1.6 miliardy USD v porovnaní s celkovou hornou hranicou 1.4 miliardy USD v roku 2021. Pri pohľade do budúcnosti spoločnosť smeruje k hornej hranici medzi 1.575 miliardy USD a 1.675 miliardy USD za rok 2023. Najnovšie čísla pochádzajú z 3. štvrťroka 22, keď spoločnosť Exelixis oznámila čistý zisk podľa GAAP 23 centov na akciu, čím prekonala konsenzus 20 centov na akciu. Exelixis oznámi svoje kompletné údaje za 4Q22 7. februára.
V roku 2023 bude hlavnou prioritou Exelixis vykonávanie programu klinických skúšok na rozšírenie produktového radu. Tento rok bude mať spoločnosť k dispozícii údaje pre 3. fázu klinického skúšania cabozantinibu pri liečbe metastatického nemalobunkového karcinómu pľúc. Táto štúdia prebieha ako kombinovaná liečba s atezolizumabom a bolo do nej zaradených 366 pacientov. V 3. fáze štúdie je aj zanzalintinib, nový kandidát na liečivo (predtým nazývaný XL092) na liečbu pokročilého ne-čírobunkového obličkového karcinómu. Štúdia má 291 pacientov a očakáva sa rozšírenie.
Potrubie nie je lacné, ale okrem toku príjmov má Exelixis hlboko do vrecka. Spoločnosť ukončila 3Q22 s 2.1 miliardy USD v hotovosti a likvidných aktívach, čo je nárast z 1.9 miliardy USD dostupných na konci roka 2021.
Analytik z Credit Suisse Geoffrey Weiner sa pridal k býkom a zaujal pozitívny postoj k tejto spoločnosti a jej akciám.
„Na základe našich rozhovorov s kľúčovými názorovými lídrami (KOL) a analýzy prostredia karcinómu obličkových buniek (RCC) predpokladáme, že predaj produktov by mohol v roku 2 vzrásť na ~ 2025 miliardy dolárov, a to aj bez potenciálneho rozšírenia štítkov,“ poznamenal Weiner.
„EXEL má dostatočný peňažný tok na to, aby preklenul priepasť medzi cabo a tvorbou hodnoty zo svojho potrubia, ktoré zahŕňa niekoľko kandidátov v klinickom štádiu a podhodnotený/rastúci konjugát protilátkových konjugátov (ADC)... Myslíme si, že vyhliadky na domáce aktívum zanzalintinib /XL092 (kabo-ako TKI novej generácie) a XB002 (TF-ADC) sú prehliadané, rovnako ako krok spoločnosti EXEL vybudovať potrubie ADC. Veríme, že existuje viacero klinických katalyzátorov, ktoré zvýšia záujem o plynovod v priebehu jedného až dvoch rokov,“ dodal analytik
Pri pohľade do blízkej budúcnosti považuje Weiner za vhodné ohodnotiť akcie EXEL ako nadpriemerné (tj nákup), pričom cenový cieľ 29 USD naznačuje potenciál pre silné 65 % zhodnotenie akcií v nasledujúcom roku.
Celkovo si akcie EXEL udržiavajú konsenzuálny rating analytikov Strong Buy na základe 13 nedávnych recenzií. Tieto hodnotenia sa delia na 11 ku 2 v prospech nákupov pred držbami a priemerný cenový cieľ spoločnosti 25.33 USD implikuje potenciál 44 % rastu oproti súčasnej cene akcií 17.55 USD. (Pozri Prognóza akcií EXEL)
Boyd Gaming Corporation (BYD)
Ďalším výberom Credit Suisse, na ktorý sa pozeráme, je Boyd Gaming, jeden z hlavných prevádzkovateľov kasín v hernom priemysle. Boyd, ktorý sa rozprestiera zo svojho domova v Las Vegas, má teraz 28 herných zariadení a nehnuteľností v 10 štátoch a okrem toho má spoločnosť 5% podiel v spoločnosti FanDuel Group, popredného prevádzkovateľa športových stávok. Boydova odbornosť tiež priniesla spoločnosti dohodu o riadení s kmeňovým kasínom v severnej Kalifornii.
Táto škála nehnuteľností poskytla spoločnosti Boyd silný tok príjmov a príjmov. Spoločnosť zajtra po zatvorení trhu oznámi svoje výsledky za celý rok 2022, ale pri pohľade späť na 3Q22 vidíme, že Boyd mal na vrchole 877.3 milióna dolárov. Medziročne to vzrástlo o 4 % a s celkovým 9-mesačným príjmom 2.63 miliardy USD je spoločnosť na dobrej ceste prekonať minuloročné číslo. V konečnom dôsledku, upravený zisk spoločnosti Boyd za 3. štvrťrok vo výške 1.48 USD na akciu vzrástol medziročne o viac ako 13 %.
Boyd získal podporu zo silných spotrebiteľských výdavkov pochádzajúcich z obdobia pandémie. Uvidí sa, či to vydrží ďalej; zníženie miery inflácie podporí segment spotrebiteľských diskrečných výdavkov vo všeobecnosti.
Pre investorov je zaujímavé, že Boyd tento rok obnovil štvrťročnú výplatu dividend. Spoločnosť pozastavila vyplácanie dividend od roku 2020, ale v 1. štvrťroku 22 znovu začala vyplácať dividendy. Aktuálna dividenda je 15 centov na kmeňovú akciu, čo je viac ako dvojnásobok poslednej platby v roku 2019. Pri tomto tempe sa platba anualizuje na 60 centov a poskytuje malý výnos 1 %.
5-hviezdičkový analytik Benjamin Chaiken vo svojom zápise o Boyd pre Credit Suisse uvádza niekoľko dôvodov, prečo by sa tejto akcii malo v budúcnosti dariť: „(1) Rast na trhu v centre Las Vegas a investícia BYD do nehnuteľnosti vo Freemonte. Myslíme si, že trh v centre mesta by sa mohol zvýšiť, keď sa dopyt spoločností na Stripe vráti... (2) BYD vynakladá 100 miliónov dolárov na presun svojho kasína Treasure Chest z riečneho člna na novovybudované pozemné aktívum susediace s existujúcou nehnuteľnosťou. Myslíme si, že nové vybavenie, lepší prístup a súdržnejšia podlaha kasína by mohli priniesť 20 – 30 % návratnosť investícií. (3) BYD kúpil Pala Interactive v novembri '22, takže anualizácia akvizície by mala byť malým zadným vetrom v 23. poplatky v roku 4…”
Na základe týchto štyroch dôvodov Chaiken hodnotí BYD ratingom Outperform (tj Buy) spolu s cenovým cieľom 82 USD, ktorý naznačuje 12-mesačný potenciálny rast o 31.5 %. (Ak chcete sledovať Chaikenov záznam, kliknite tu)
Celkovo táto akcia získa mierny nákup od konsenzu analytikov Street na základe 7 recenzií analytikov, ktoré zahŕňajú 4 nákupy, 2 držania a jeden predaj. Akcia sa predáva za 62.35 USD a jej priemerná cieľová cena 71.33 USD naznačuje potenciál rastu ~14% v horizonte jedného roka. (Pozrite si predpoveď akcií BYD na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, nástroj, ktorý zjednocuje všetky prehľady akcií TipRanks.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html