Sakra s torpédami, americkí miliardárski investori idú v Číne naplno

BIlionár Ray Dalio už 30 rokov spravuje peniaze pre čínskych klientov. Teraz sa nechystá zastaviť. Miliardár Howard Marks navrhuje dávať si pozor na to, kam investovať v Číne. Ale on nikam nejde. Miliardár Larry Fink, generálny riaditeľ spoločnosti BlackRock, najväčšieho správcu aktív na svete, len minulý rok spustil sériu podielových fondov, ktoré sa starajú o čínskych spotrebiteľov. Nemá v pláne ťahať otočku.

Až na niekoľko významných výnimiek prominentní americkí miliardári investori nepoľavujú zo svojej viery v Čínu. Zdá sa, že to nemôže otriasť nič – nie blokády Covid-19, nie Protesty proti zablokovaniu Covid-19, nie reakcii čínskej vlády na protesty, nie genocída moslimských Ujgurov nie otrocká práca v Sin-ťiangu nejde o žiadny podvod spojený s čínskymi akciami, nie tvrdý zákrok proti demokracii v Hongkongu, nie 30 % poklesu Hang Seng od roku 2019, nie trvalému duševnému vlastníctvu krádež čínskymi spoločnosťami, nie spoločnosťami z USA presun výroby Číny, nie USA príjemný polovodičové spoločnosti opúšťajúce Čínu, a nie neustála kampaň niektorých amerických politikov, aby označili Čínu za zdroj nielen globálnej pandémie koronavírusov, ale aj za nevyhnutnú budúcnosť vojenským nepriateľom.

„Čína bude stále najúspešnejšou krajinou 21. storočia,“ povedal Jim Rogers, renomovaný medzinárodný investor, ktorý doslova napísal knihu o investovaní v Číne. Forbes. „Amerika bola najúspešnejšou krajinou 20. storočia, ale zažili sme veľa hrozných časov. Ale aj tak sme boli úspešní. Keby ste sa vzdali Ameriky, prišli by ste o veľa peňazí."

Zabudnite na to, že Čína je totalitný systém na čele s jedinou mocnou osobou, prezidentom Si Ťin-pchingom, zatiaľ čo v USA sa stále konajú zmysluplné voľby a ktorých vláda má kontroly a protiváhy, ktoré, dúfajme, zmierňujú akýkoľvek nadmerný vplyv ktorejkoľvek frakcie. Vzhľadom na to, že Čína ponúka lacnejšiu pracovnú silu, vládnuca trieda túžiaca po ekonomickej expanzii a sen o tom, že 1.4 miliardy čínskych občanov sa stane armádou spotrebiteľov, mnohí miliardárski investori nie sú ochotní odstúpiť od tohto procesu.

V novembri 2021 Dalio's Bridgewater získal 1.25 miliardy dolárov pre svoj tretí čínsky fond. Bridgewater spravuje súkromné ​​fondy v Číne od roku 2018, pričom prvý z nich si do roku 19 vyžiadal 2021% ročný výnos, podľa Wall Street Journal. Vďaka tomuto získaniu finančných prostriedkov sa Bridgewater stal jedným z najväčších zahraničných manažérov súkromných fondov v Číne. Navýšenie bolo len posledným v histórii rokovaní Bridgewateru s Čínou. Minulý rok, Bloomberg uviedla, že čínska vláda patrí medzi najväčších klientov Bridgewater. Daliova firma počíta Čínu ako klienta od roku 1993, uvádza sa v správe. K minulému roku spravoval hedžový fond asi 5 miliárd dolárov zo štátneho majetku. Dalio a Bridgewater odmietli ďalej komentovať.

Marks, zakladateľ Oaktree Capital Management, je jedným z investorov, ktorý naznačil ochotu zachovať status quo do značnej miery nedotknutý.

Keď hovoríme o Forbes ' Na samite bohatstva v roku 2022 miliardár hovoril o „čínskom zázraku“ o 100-násobnom raste HDP za posledných 40 rokov.

"A musím veriť, že to neopustia," povedal Marks Forbes. "Chcú udržať ekonomiku v raste, chcú udržať ľudí šťastných, okrem iného."

To pomáha vysvetliť, prečo bol Oaktree ochotný pokračovať v podnikaní v Číne, zatiaľ čo iní začali byť ostražití.

"Ľudia opisujú Čínu a minulý rok boli neinvestovateľní," povedal Marks Forbes. „Nepovažujem to za neinvestovateľné. Myslím si, že budeme pokračovať v investíciách v Číne, ale opatrne, pretože to nerobíme. Nie sme si istí, či vieme, čo prinesie budúcnosť."

Vpád Oaktree do Číny nebol jednoduchý. Spoločnosť Evergrande, ktorá bola najväčším čínskym developerom nehnuteľností, nesplácala pôžičku zabezpečenú Oaktree. Marksova firma bola schopná získať späť svoju investíciu plus úrok predajom kolaterálu Evergrande v novembri, podľa Financial Times.

Fink's BlackRock nedovolil, aby jej tvrdá reakcia Číny na pandémiu zabránila minulý rok založiť podielové fondy, ktoré sa starajú o čínskych investorov. Oznámenie podnietilo Georga Sorosa, ďalšieho miliardárskeho investora, aby označil tento krok za „tragickú chybu“ v editoriáli Wall Street Journal s názvom "BlackRock's China Blunder." BlackRock neodpovedal na žiadosti o ďalší komentár.

BIlionári nie sú jediní, ktorí sa držia svojich čínskych investícií. V auguste začal masívny systém odchodu do dôchodku pre učiteľov štátu Kalifornia hľadať správcov akcií zameraných na Čínu. V e-maile na adresu Forbespenzijný fond uviedol, že v súčasnosti vlastní približne 3.7 miliardy dolárov čínskych akcií a že cieľom prieskumu bolo zistiť, či existuje lepší spôsob, ako riadiť jeho expozíciu.

„Každý investičný manažér, ktorého vyberieme, bude musieť dodržiavať naše rizikové faktory ESG v súvislosti so svojimi investičnými rozhodnutiami,“ povedal CalSTRS. Forbes. "Mať špecializovaného manažéra pre Čínu by nám mohlo poskytnúť špecializovanejšie odborné znalosti o aspektoch ESG na čínskom trhu v porovnaní so širokým prístupom k globálnym rozvíjajúcim sa trhom."

Dôchodkový fond však poznamenal, že žiadosť by vytvorila iba potenciálny súbor manažérov, ktorí by mohli prijímať prostriedky, a že neexistuje žiadna záruka, že by nejaký príspevok dostal.

aspoň jeden štátny dôchodkový fond v USA, SBA na Floride, dočasne zastavila svoje čínske investície. A dotácie na Harvard a Yale, dva z najväčších takýchto fondov na svete, patria medzi tie, ktoré za posledný rok naznačili, že preveria držbu čínskych aktív kvôli obavám z porušovania ľudských práv v krajine.

Kyle Bass, zakladateľ hedžového fondu Hayman Capital Management a dlhoročný kritik Číny a tých, ktorí tam investujú, povedal Forbes že nič iné ako kroky americkej vlády nezabráni tomu, aby americké doláre prúdili do krajiny.

„Myslím si, že jediná vec, ktorá prinúti investorov prestať investovať v Číne, budú výkonné príkazy od prezidenta alebo našich regulačných orgánov,“ povedal Bass. Forbes. "Ak by bola národná bezpečnosť USA ponechaná na súkromný sektor, zajtra by sme všetci hovorili čínsky."

Pokračujúce miliardárske investície v Číne evokujú Williama Faulknera linka o tom, ako milujeme nie nevyhnutne kvôli nejakej cnosti našich milovaných, ale napriek ich chybám.

"Som si vedomý negatív, ktoré práve obklopujú Čínu," povedal Rogers Forbes. "Ale nepredal som žiadne svoje čínske akcie a dúfam, že som dosť chytrý na to, aby som si kúpil ďalšie, ak by sa naskytla vhodná príležitosť."

Ďalšie správy od Maneet Ahuja.