Danaher a 5 ďalších zásob pre vodnú krízu

Voda, napriek jej dôležitosti pre život, je tiež oveľa menší biznis ako ropa. Dray, ktorý vystupoval na konferenciách Organizácie Spojených národov o vode, odhaduje veľkosť globálneho vodného biznisu na približne 655 miliárd dolárov ročne, čo je zlomok zo zhruba 3 biliónov dolárov, ktoré sa ročne spotrebúvajú na celom svete.

Sucho, zmena klímy, rast populácie a zameranie sa na životné prostredie, sociálne investície a investície do správy a riadenia spoločností robia z vody pre investorov neustále zaujímavý sektor. Trik, vysvetľuje Dray, spočíva v investovaní do vodohospodárskych podnikov s najlepšou technológiou a nie len do vymeniteľných predmetov.

„Svet je zaplavený komoditnými vodnými produktmi: potrubiami, čerpadlami a ventilmi,“ hovorí Dray. "Dôraz by sa mal klásť na inteligentné vodné systémy."

Ale je tu priestor aj pre vodárenské spoločnosti, hovorí Jay Rhame, portfólio manažér pre

Virtus Reaves Utilities
burzovo obchodovaný fond (ticker: UTES), ktorý poukazuje na ich stabilitu ako na hlavný predajný bod. Ukážka č. 1:

Yorkská voda

(YORW), malý podnik v Pensylvánii, ktorý vypláca dividendy nepretržite od roku 1816. Jeho séria je považovaná za najdlhšiu v histórii USA.

S trhovou kapitalizáciou 620 miliónov dolárov nemusí byť York vhodný pre každé portfólio. Šesť akcií diskutovaných na tejto stránke si však zaslúži bližší pohľad.

Americké vodné diela

Investori obľubujú vodohospodárske podniky pre ich stabilitu a

Americké vodné diela

(AWK) je stabilný, ako prichádzajú. Očakáva sa, že spoločnosť bude počas nasledujúcich troch rokov rásť ročným tempom o 8 %, po tom, čo ich v poslednom desaťročí zvýši o 8 %.

Táto konzistentnosť priniesla American Water Works pomer cena/zisk 32-krát, čo je v súlade s jej trojročným priemerom. Nie je ťažké pochopiť prečo. Každý potrebuje vodu a takmer každý platí svoj účet za vodu. A čo viac, komunálne služby môžu získať návratnosť za upevnenie a výmenu potrubí. Rhame hovorí, že premietanie ich výsledkov je relatívne jednoduché. Akcie vyplácajú dividendu 1.7 %.

Danaher

Danaher

(DHR) nie je čistou vodárenskou spoločnosťou, ale je poskytovateľom technológií so silnou trhovou pozíciou, hovorí Dray, ktorý odhaduje, že 10 % jej predaja priamo súvisí s vodou. „Bol som vo vodných závodoch na piatich kontinentoch a všetky používajú systémy testovania vody Danaher,“ dodáva.

Akcie spoločnosti Danaher sa obchodujú za približne 26-násobok odhadovaných ziskov v roku 2023, čo je malá zľava oproti priemeru 28-násobku za posledných niekoľko rokov. Očakáva sa, že spoločnosť počas nasledujúcich troch rokov zvýši zisky ročným tempom približne 7 %, ale to môže byť konzervatívne. Historicky rástol zisk priemerným ročným tempom okolo 12 %.

Základné nástroje

Základné nástroje

(WTRG), so sídlom v Bryn Mawr, Pensylvánia, nie je čistou hračkou – dodáva aj zemný plyn zákazníkom – a to ho robí o niečo menej stabilným ako American Water Works. Jeho historické výsledky sú stále pôsobivé „Je to skutočne dobre vedený vodárenský podnik,“ hovorí Rhame,

Zárobky Essential Utilities za posledné desaťročie vzrástli o 9 % ročne a počas nasledujúcich troch rokov by sa mali zvyšovať v priemere tesne pod 8 % ročne. Akcie spoločnosti Essential Utilities sa obchodujú za približne 27-násobok očakávaných ziskov v budúcom roku, čo je v súlade s jej nedávnou históriou, aj keď nie tak vysoko ako American Water, kvôli jej obchodu s plynom. Akcie majú dividendový výnos približne 2.3 %.

Vodné technológie Evoqua

Pittsburghu

Vyvolané

(AQUA) čistí vodu pre viac ako 38,000 37 zákazníkov v odvetviach vrátane elektroniky, výroby a dokonca aj vodných parkov. Akcie nie sú lacné. Obchoduje sa za 2023-násobok zárobkov z roku 35, čo je prémia k jej trojročnému priemeru 15. Očakáva sa však, že príjmy budú počas nasledujúcich troch rokov rásť o 10 % ročne, z XNUMX % za posledných pár rokov.

Evoqua je tiež jednou z mála spoločností so spôsobmi odstraňovania „navždy“ chemikálií alebo PFAS z vody, čo by mohlo predstavovať miliardový biznis, ak by ich federálna vláda označila za nebezpečné látky. Dray hodnotí akcie lepšie ako akcie a má pre akcie cieľovú hodnotu 44 USD, čo je o približne 15 % viac oproti nedávnym úrovniam.

Vodné produkty Mueller

So sídlom v Atlante

Vodné produkty Mueller

(MWA) vyrába požiarne hydranty a má jednu z najväčších nainštalovaných základov železných uzáverov, ktoré sa používajú na zastavenie prietoku vody v hlavných alebo záhradných hadiciach v USA.

Muellerove zisky sú cyklické a môžu stúpať a klesať s ekonomikou. Akcie klesli o 10 % po tom, čo spoločnosť v auguste minula fiškálne zisky za tretí štvrťrok, čo je vývoj, ktorý pripisuje inflácii a tlaku dodávateľského reťazca. Globálny analytik Seaport Water Liptak verí, že pokles je príležitosťou.

Očakáva sa, že zisky budú v najbližších rokoch rásť približne o 13 % ročne. Pri 17.5-násobku zisku za rok 2023 sa Mueller obchoduje s malou zľavou oproti svojmu trojročnému P/E 18.3-násobku.

xylém

Veľkým problémom sú netesné potrubia. Priemerný vek vodovodného potrubia v USA je zhruba 45 rokov. A Rye Brook, NY – so sídlom

xylém

(XYL) je tu, aby to vyriešil. Ak má sieť netesné vodovodné potrubie, Xylem dokáže zistiť a diagnostikovať problém na diaľku. Asi 35 % tržieb spoločnosti pochádza z digitálnych produktov a do polovice dekády by sa to malo priblížiť k 50 %, hovorí Alec Lucas, analytik poskytovateľa ETF Global X.

Akcie Xylemu sa obchodujú za približne 30-násobok odhadovaných ziskov v roku 2023, čo je výrazne nad

S&P 500'S
17. Očakáva sa však, že príjmy budú počas nasledujúcich troch rokov rásť ročným tempom 25 %. Digitálne produkty, ktoré majú lepšie ziskové marže, pomáhajú zvyšovať rast ziskov, hovorí Lucas.

Napíšte Al Root o [chránené e-mailom]