zhrnutie
- Investor vstúpil do podielu v Constellation
DAG Energia.
- Pridal k svojmu Kohlovmu postoju.
- Tepper zredukoval svoje akcie Micron, Occidental a PG&E.
Vedúci manažmentu Appaloosa David tepper (obchody, Portfólio) začiatkom tohto týždňa zverejnil svoje akciové portfólio za druhý štvrťrok.
Známy ako špecialista na problémové dlhy, podania ukazujú, že firma miliardárskeho guru sa zameriava na investovanie do akcií a dlhov spoločností v problémoch, devízových warrantov, opcií, termínovaných zmeniek a nezdravých dlhopisov. V roku 2019 premenil Tepper svoj hedžový fond na rodinnú kanceláriu v dôsledku toho, že sa stal vlastníkom futbalového tímu Carolina Panthers NFL.
Na základe týchto úvah, prihláška 13F za tri mesiace končiace 30. júna ukazuje, že spoločnosť Tepper vstúpila do ôsmich nových pozícií, predala 12 akcií a pridala alebo znížila množstvo ďalších existujúcich investícií. Významné obchody za toto obdobie zahŕňali nový podiel v Constellation Energy Corp. (CEG, finančné), podpora Kohl's Corp. (KSS, finančné) držať a znižovať stávky na Micron Technology Inc. (MU, finančné), Occidental Petroleum
Investori by si mali byť vedomí toho, že prihlášky 13F neposkytujú úplný obraz o držbe firmy, keďže správy obsahujú iba jej pozície v amerických akciách a amerických depozitných certifikátoch, ale aj tak môžu poskytnúť cenné informácie. Okrem toho, správy odrážajú iba obchody a držby k poslednému dátumu podania portfólia, ktoré môže alebo nemusí mať reportujúca firma dnes alebo dokonca aj keď bol tento článok publikovaný.
Energia súhvezdia
Tepper investoval do 2.7 milióna akcií Constellation Energy (CEG, finančné), pričom podielu bolo pridelených 9.71 % akciového portfólia. Akcie sa počas štvrťroka obchodovali za priemernú cenu 60.08 USD za akciu.
Akcie sú teraz jeho štvrtým najväčším podielom.
Energetická spoločnosť so sídlom v Baltimore, ktorá poskytuje elektrickú energiu, zemný plyn a služby energetického manažmentu, má trhovú kapitalizáciu 26.52 miliardy USD; jej akcie sa v stredu obchodovali okolo 81.17 USD s pomerom ceny a zisku 41.22, pomerom ceny a predaja 2.43 a pomerom ceny a predaja 1.27.
Odkedy sa oddelil od Exelonu
GuruFocus ohodnotil finančnú silu Constellation 5 z 10. Napriek dostatočnému úrokovému krytiu nízke Altmanovo Z-Score 1.05 varuje, že spoločnosti môže hroziť bankrot, ak nezlepší svoju likviditu. Návratnosť investovaného kapitálu je tiež zatienená váženými priemernými nákladmi na kapitál, čo znamená, že sa snaží vytvárať hodnotu.
Ziskovosť spoločnosti tiež nedopadla dobre, keď získala hodnotenie 3 z 10 na základe marží a návratnosti vlastného imania, aktív a kapitálu, ktoré nedosahujú výkonnosť najmenej polovice jej konkurentov. Spoločnosť Constellation Energy zaznamenala za posledné tri roky aj pokles výnosov na akciu.
Z guruov investovaných do Constellation Energy má najväčší podiel Tepper s 0.83 % svojich akcií v obehu. Donald Smith & Co., Steven Cohen (obchody, Portfólio), Jim Simons (obchody, Portfólio)' Renaissance Technologies, Louis Moore Bacon (obchody, Portfólio), Jeremy Grantham (obchody, Portfólio), Joel Greenblatt (obchody, Portfólio), Ken Fisher (obchody, Portfólio) a Ján Husák (obchody, Portfólio) tiež vidieť hodnotu na sklade.
Kohl je
Investor zvýšil Kohlov (KSS, finančné) podiel o 167.86 %, čím sa zvýšilo 1.17 milióna akcií. Transakcia mala na akciové portfólio vplyv 2.63 %. Akcie sa počas štvrťroka obchodovali za priemernú cenu 49.21 USD.
V súčasnosti vlastní celkovo 1.87 milióna akcií, čo predstavuje jeho deviaty najväčší podiel s váhou 4.2 %. GuruFocus odhaduje, že Tepper doteraz získal z investície 12.51 %.
Maloobchodný predajca so sídlom v Menomonee Falls vo Wisconsine, ktorý prevádzkuje reťazec obchodných domov po celých USA, má trhovú kapitalizáciu 4.44 miliardy dolárov; jej akcie sa v stredu obchodovali okolo 34.49 USD s pomerom ceny a zisku 5.37, pomerom ceny a predaja 0.99 a pomerom ceny a predaja 0.25.
Hodnotový riadok GF
Kohlova finančná sila bola ohodnotená 5 z 10 od GuruFocus, poháňaná adekvátnym pokrytím úrokov a vysokým Altmanovým Z-skóre 3.25, čo naznačuje, že je v dobrom stave.
Ziskovosť spoločnosti dopadla lepšie s hodnotením 7 z 10. Okrem marží a výnosov, ktoré sú lepšie ako v porovnaní s ostatnými v odvetví, má Kohl's vysoké skóre Piotroski F-Score 7 z 9, čo znamená, že operácie sú zdravé. Má tiež hodnotenie predvídateľnosti jedna z piatich hviezdičiek. Podľa prieskumu GuruFocus spoločnosti s týmto hodnotením vracajú v priemere 1.1 % ročne počas 10-ročného obdobia.
S 1.99 % podielom, Fond akciového príjmu T Rowe Price (obchody, Portfólio) je najväčším guru akcionárom Kohla. Tepper má druhú najväčšiu pozíciu. Ďalšími guru investormi sú Cohen, ray Dali (obchody, Portfólio), Michael Price (obchody, Portfólio), Caxton Associates (obchody, Portfólio), Hussman a Grantham.
micron Technology
Guru ovplyvnil akciové portfólio o -4.76% a znížil Micron Technology (MU, finančné) pozíciu o 72.62 %, predaj 1.53 milióna akcií. Akcie sa počas štvrťroka obchodovali za priemernú cenu na akciu 68.07 USD.
Tepper teraz celkovo vlastní 575,000 2 akcií, čo predstavuje 14.26 % akciového portfólia. GuruFocus hovorí, že od svojho založenia v štvrtom štvrťroku 2016 získal odhadom XNUMX % z investície.
Výrobca čipov so sídlom v Boise v štáte Idaho má trhovú kapitalizáciu 67.31 miliardy dolárov; jej akcie sa v stredu obchodovali okolo 61.02 USD s pomerom ceny a zisku 6.96, pomerom ceny a predaja 1.36 a pomerom ceny a predaja 2.13.
Podľa GF Value Line je akcia v súčasnosti mierne podhodnotená.
GuruFocus ohodnotil finančnú silu Micronu na 8 z 10 na základe dostatočného úrokového krytia a vysokého Altmanovho Z-skóre 4.97, čo naznačuje, že spoločnosť je v dobrom stave, aj keď aktíva sa budujú rýchlejšie ako príjmy. ROIC tiež zatieňuje WACC, takže sa vytvára hodnota.
Ziskovosť spoločnosti dosiahla hodnotenie 9 z 10 v dôsledku rozšírenia prevádzkovej marže a vysokej návratnosti, ktorá prevyšuje väčšinu konkurentov. Má tiež vysoké skóre Piotroski F-Score 8, zatiaľ čo konzistentné zisky a rast výnosov prispeli k 4.5-hviezdičkovej hodnote predvídateľnosti. Údaje GuruFocus ukazujú spoločnosti s týmto hodnotením v priemere 10.6 % ročne.
Správa PRIMECAP (obchody, Portfólio) je najväčším guru akcionárom spoločnosti s podielom 3.66 %. Li Lu (obchody, Portfólio), Ruane Cunniff (obchody, Portfólio), Seth Klarman (obchody, Portfólio), Hotchkis & Wiley, Mohnish Pabrai (obchody, Portfólio), Andreas Halvorsen (obchody, Portfólio) A Fond úsilia Parnassus (obchody, Portfólio) má tiež významné investície v Microne.
Occidental Petroleum
S dopadom -4.46 % na akciové portfólio Tepper obmedzil Occidental Petroleum (OXY, finančné) drží 69.19 %, čím sa zbaví 1.96 milióna akcií. Počas štvrťroka sa akcie obchodovali za priemernú cenu 61.35 USD za akciu.
Guru teraz vlastní 875,000 3.23 akcií, ktoré tvoria 188.26 % akciového portfólia. Doteraz získal odhadom XNUMX % z investície na základe odhadov GuruFocus.
Producent ropy a plynu so sídlom v Houstone má trhovú kapitalizáciu 59.50 miliardy USD; jej akcie sa v stredu obchodovali okolo 63.88 USD s pomerom ceny a zisku 6.11, pomerom ceny a predaja 3.29 a pomerom ceny a predaja 1.84.
Na základe hodnotového radu GF sa zdá, že v súčasnosti je akcia mierne nadhodnotená.
Finančná sila spoločnosti Occidental bola od GuruFocus hodnotená 5 z 10. Napriek primeranému úrokovému krytiu Altman Z-Score 3.01 tiež naznačuje, že je pod určitým tlakom, pretože aktíva sa budujú rýchlejšie ako príjmy. K tvorbe hodnoty však dochádza, pretože ROIC prevyšuje WACC.
Ziskovosti spoločnosti sa darilo lepšie s hodnotením 7 z 10, poháňané silnými maržami a výnosmi, ktoré sú na vrchole väčšiny podobných odvetví. Occidental má tiež vysoké skóre Piotroski F-Score 7 a hodnotenie predvídateľnosti s jednou hviezdičkou.
Z guruov, ktorí investovali do Occidental, Warren Buffett (obchody, Portfólio) má najväčší podiel s 19.39 % svojich akcií v obehu. Dodge & Cox, Fond pre hodnotueaddu (obchody, Portfólio) a John Paulson (obchody, Portfólio) majú tiež významné pozície na sklade.
PG&E
Investor znížil PG&E (PCG, finančné) pozície o 87.51 %, predajom 5.25 milióna akcií. Transakcia má dopad na akciové portfólio -2.51 %. Akcie sa počas štvrťroka obchodovali za priemernú cenu 11.76 USD za kus.
Tepper teraz vlastní 750,000 0.47 akcií, čo mu dáva 6.42 % priestor v akciovom portfóliu. GuruFocus hovorí, že počas svojej životnosti stratil odhadom XNUMX % investície.
Energetická spoločnosť so sídlom v San Franciscu má trhovú kapitalizáciu 29.73 miliardy dolárov; jej akcie sa v stredu obchodovali okolo 12.09 dolára s pomerom ceny a zisku 150.76, pomerom ceny a predaja 1.10 a pomerom ceny a predaja 1.15.
Hodnotová línia GF naznačuje, že akcie sú v súčasnosti výrazne nadhodnotené.
GuruFocus ohodnotil finančnú silu PG&E 3 z 10. V dôsledku nového dlhodobého dlhu spoločnosti za posledné tri roky má slabé krytie úrokov. Altmanovo Z-score 0.32 ďalej varuje, že spoločnosti by mohol hroziť bankrot. WACC tiež prevyšuje ROIC, čo znamená, že sa snaží vytvárať hodnotu.
Ziskovosť spoločnosti získala hodnotenie 5 z 10 na základe klesajúcej prevádzkovej marže a výnosov, ktoré sú horšie ako väčšina konkurentov. Má tiež mierne Piotroski F-Score 6, čo naznačuje, že podmienky sú typické pre stabilnú spoločnosť. Napriek tomu, že v posledných rokoch zaznamenal pokles výnosov na akciu, PG&E má stále jedno hviezdičkové hodnotenie predvídateľnosti.
S 2.65% podielom, Daniel Loeb (obchody, Portfólio) je najväčším guru akcionárom PG&E. Iní guruovia s veľkými podielmi sú Howard Marks (obchody, Portfólio), Cohen, Prví tichomorskí poradcovia (obchody, Portfólio), Simonsova firma a Steven Romick (obchody, Portfólio).
Dodatočné obchody a zloženie portfólia
V priebehu štvrťroka si Tepper tiež vytvoril pozíciu v Salesforce Inc. (CRM, finančné), zbavený fondu SPDR pre vybraný sektor energetiky (XLE
Akciové portfólio guru v hodnote 1.59 miliardy USD, ktoré pozostáva z 30 akcií, je z veľkej časti investované do komunikačných služieb, spotrebiteľského cyklického a energetického sektora.
Zverejnenia
Nemám/nemáme žiadne pozície v žiadnych uvedených akciách a neplánujem nakupovať žiadne nové pozície v uvedených akciách v priebehu nasledujúcich 72 hodín.
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/08/19/david-tepper-buys-constellation-energy-adds-to-kohls-position/