Napriek zameraniu sa na FTX po jeho katastrofálnom kolapse je pozoruhodné, ako málo vieme o tom, ako kryptoburza a jej interná obchodná firma Alameda Research skutočne fungovali. Nový generálny riaditeľ John Jay Ray III nazval impérium obchodovania s kryptomenami Sama Bankmana-Frieda „najväčším zlyhaním podnikových kontrol“, aké kedy videl.
Streda, Coffeezilla, youtuberka s vychádzajúcou hviezdou, ktorá si urobila kariéru tým, že posvietila na útržkovité projekty v krypto a mimo neho, lisovaný Bankman-Fried informácie týkajúce sa toho, ako sa na burze zaobchádzalo s rôznymi účtami zákazníkov. Ukazuje sa, že tam nebola veľká diferenciácia – prinajmenšom počas posledných dní burza fungovala, priznal Bankman-Fried.
Tento článok je úryvkom z denníka The Node, denníka CoinDesk o najdôležitejších príbehoch v oblasti blockchainu a kryptospráv. Ak sa chcete dozvedieť viac, môžete sa prihlásiť na odber newsletter tu.
„V tom čase sme chceli so zákazníkmi zaobchádzať rovnako,“ povedal SBF počas udalosti Twitter Spaces. „To v skutočnosti znamenalo, že, viete, ak to chcete povedať takto, ako keby sa vytvorila zastupiteľnosť“ medzi obchodnou líniou obchodov na burze spot a deriváty. Pre Coffeezillu to vyzerá ako fajčiarska zbraň, ktorá bola spáchaná podvodom.
Pozri tiež: Kolaps FTX bol zločin, nie nehoda | názor
Toto je prinajmenšom v rozpore s tým, čo povedal Bankman-Fried len pár minút predtým, keď sa ho prvýkrát pýtali na burzu Všeobecné obchodné podmienky (ToS). "Myslím si, že s nimi zaobchádzame inak," povedal Bankman-Fried s odkazom na aktíva zákazníkov používané ako "marža verzus staking verzus spot verzus futures kolaterál." Všetky tieto služby prichádzajú s rôznymi úrovňami rizika, rôznymi prísľubmi danými zákazníkom a rôznymi zodpovednosťami za výmenu.
Podľa ToS spoločnosti FTX môžu každodenní používatelia, ktorí chcú kúpiť alebo uložiť svoje kryptomeny na centralizovanej burze, veriť, že práve to robia, nakupujú a ukladajú kryptograficky jedinečné digitálne aktíva. Teraz však vďaka šikovnému dotazovaniu Coffeezilla vieme, že namiesto toho existovali „omnibusové“ peňaženky a že spotoví a derivátni obchodníci v podstate brali na seba rovnakú úroveň rizika.
Môžeme tiež predpokladať, že to bola dlhodobá prax vo FTX. Bankman-Fried poznamenal, že počas „behu na burze“ (prepáčte jazyk), keď sa ľudia pokúšali získať svoje aktíva pred ukončením výberov, FTX povolil „generalizované výbery“ z týchto omnibusových peňaženiek. Ale tiež sa odhodlal a povedal, že ste chceli, aby sme počas krízy likvidity naprogramovali úplne nový proces?
Predtým sa Bankman-Fried niekoľkokrát spýtal na zmluvné podmienky burzy a často sa mu podarilo konverzáciu vykoľajiť. Často poukazoval na iné časti dokumentu, v ktorých sa uvádzalo, že klienti využívajúci maržu (vyberanie dlhu z FTX) môžu využiť svoje prostriedky burzou.
Alebo by zaviedol proces pozostatkového prevodu, ktorý bol zavedený predtým, ako FTX nadviazala bankové vzťahy. Podľa SBF zákazníci zjavne poslali peniaze do Alamedy na financovanie účtov na FTX a niekde v tomto zmysle tento kapitál skončil na zriedkavom podúčte. To malo aj výhodu nafúknutia Alamedovych kníh, ďalší tmavý kút impéria.
Otázky zostávajú. Stále nevieme, kedy a ako Alameda prišla o peniaze a koľko z toho mohli byť prostriedky klientov. Podľa nedávnych správ mala Alameda an neuzatvárateľný pákový účet na FTX. Takmer podľa definície, ak bola v mínuse a zadlžená a existovala peňaženka, ktorá miešala prostriedky, Alameda bola tiež čiastočne financovaná niektorými zákazníkmi FTX bez ich vedomia alebo súhlasu.
Došlo by k „prípadu spoplatneného podvodu“, ak by spotové aktíva neboli kryté 1:1, ako bolo sľúbené, alebo by sa použili ako kolaterál na pôžičky alebo iné účely, povedal Renato Mariotti, bývalý federálny prokurátor. CNBC. Bankman-Fried už skôr povedal, že „doláre“ na burze a hedžovom fonde boli "všeobecne zastupiteľné," zvyknutý údajne financovať osobné pôžičky zamestnancom a uzatvárať rizikové obchody. Teraz tiež priznal, že prostriedky klientov sa „efektívne“ vymieňajú – aspoň v posledných hodinách.
Pozri tiež: Sam Bankman-Fried's Self-Incrimination Tour | názor
SBF opakovane počas jeho mediálneho turné povedal, že a séria malých rozhodnutí v súlade s tým, čo vyústilo do katastrofálneho zlyhania. Naozaj to nevyzerá, že by tam bol len jeden moment, kedy on a jeho vnútorný kruh pokazil, alebo jeden moment, ktorý natrvalo zastavil obchodnú operáciu.
Namiesto toho sa zdá, že Bankman-Fried bol od začiatku klamlivý (dokonca aj pri výbere mena "Výskum Alamedy" zahodiť banky, ktoré nie sú ochotné spolupracovať s firmami obchodujúcimi s kryptomenami). FTX bola pri svojom založení nesprávne organizovaná firma. Majetok zákazníkov bol vždy umiestnený neisto. A teraz to vieme vďaka vlastnému popisu konca SBF.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/did-sam-bankman-fried-finally-183020444.html