Zárobky Disney by mohli definovať, ako priemysel vníma budúcnosť streamovania

Disney vloží pečať o tom, ako mediálny priemysel vníma rastový potenciál streamingu – aspoň zatiaľ – keď v stredu oznámi svoje štvrťročné výsledky ziskov.

Možné závery sú „neprepadajte panike“ alebo „zavolajte lekára“.

Analytici z Wall Street v priemere očakávajú, že Disney počas tohto obdobia pridalo približne 10 miliónov predplatiteľov Disney+, čím sa podľa FactSet celkový počet globálnych zákazníkov tejto služby zvýšil na približne 147 miliónov.

Ak spoločnosť Disney dosiahne alebo prekročí túto predpoveď, investori a mediálni manažéri môžu zaradiť štvrťrok ako taký, ktorý vykazoval zmiešané trendy v tomto odvetví. Naznačí to, že globálny trh streamovania sa nepribližuje k nasýteniu. So správnym produktom môže spoločnosť Disney v určitých regiónoch sveta ukázať, že zábavné spoločnosti sú stále schopné pridať mnoho miliónov predplatiteľov za štvrťrok.

To je obzvlášť dôležité pre generálneho riaditeľa Disney Boba Chapka, ktorý vo februári stál za svojou predpoveďou že Disney+ bude mať 230 až 260 miliónov predplatiteľov do konca roku 2024. To dáva spoločnosti ďalších 11 štvrťrokov, vrátane toho, ktorý bol nahlásený v stredu, aby dosiahla svoj cieľ. Disney bude musieť pridať v priemere asi 8.5 milióna predplatiteľov za štvrťrok, aby sa dostalo na spodnú hranicu rozsahu.

Ak je čistý prírastok Disney+ výrazne pod 10 miliónmi alebo – čo je ešte horšie – pod 8.5 miliónmi, posledný štvrťrok bude katastrofálny pre mediálne a zábavné spoločnosti, ktoré sa snažia vybudovať svoje streamovacie podnikanie.

S dvojcifernými miliónmi čistých prírastkov pre Disney+ by sa pridal aj Disney Paramount Global ako relatívni víťazi za posledné tri mesiace. Paramount+ si v tomto štvrťroku pripísal 3.7 milióna predplatiteľov vrátane 1.2 milióna odpojení v Rusku.

Disney už podniká kroky, aby zabezpečil pokračovanie rastu Disney+. Plánuje spustiť lacnejšiu vrstvu podporovanú reklamou do konca roka. Minulý mesiac Disney tiež zvýšil cenu ESPN+ o 43 % na 9.99 $ mesačne, ale svoju balíkovú ponuku ESPN+, Disney+ a Hulu ponechal stabilnú na 13.99 $ mesačne.

Toto zvýšenie ceny by malo priviesť k balíku viac samostatných predplatiteľov ESPN +, čím sa zvýši počet zákazníkov Disney +. Disney v júni spustil aj Disney+ v 42 nových krajinách a 11 teritóriách, čo by malo pomôcť zvýšiť prírastky jej fiškálneho tretieho štvrťroka aj súčasného štvrťroka.

Pridanie 10 miliónov predplatiteľov v tomto štvrťroku a predpovedanie ďalších 10 miliónov pridaných v nasledujúcom štvrťroku pomôže presvedčiť investorov, že Netflix'náhly zastavený rast neodráža celý zábavný priemysel. Netflix vykázala stratu 1 milióna predplatiteľov v tomto štvrťroku a predpovedá nárast len ​​o 1 milión predplatiteľov za tretí štvrťrok. Netflix má celosvetovo 221 miliónov predplatiteľov.

Existuje niekoľko dôkazov o investoroch Netflixu verí, že spoločnosť narazila na dočasné dno skôr ako rozšírené spomalenie. Akcie Netflixu vzrástli o 19 %, odkedy spoločnosť 19. júla oznámila svoje štvrťročné zisky. Zisk naznačuje, že existuje presvedčenie, že Netflix bude schopný oživiť rast predplatiteľov a výnosov v nadchádzajúcich štvrťrokoch, poháňaný lacnejšou vrstvou podporovanou reklamou Netflix, zdieľaním hesiel. tvrdý zásah a tlak spoločnosti videohry.

Ohromujúca štvrť Disney, naopak, by bola viac dôkazom argumentu, že rast streamingu klesá.

ComcastNBCUniversal sledoval zisky Netflixu na základe správ žiadne zisky predplatiteľov pre Peacocka Spoločnosť Warner Bros. Discovery minulý týždeň HBO Max a Discovery+ získali len 1.7 milióna predplatiteľov, kombinované.

Ak sa rast streamovania na celom svete spomaľuje, je možné, že oveľa menej domácností má záujem o predplatenie väčšieho množstva služieb, ako sa doteraz predpokladalo. Netflix, napr. povedal očakáva, že celkový adresovateľný trh pre predplatiteľov je 800 miliónov až 900 miliónov domácností na celom svete mimo Číny.

Analytici už predpovedajú, že Disney bude možno musieť znížiť svoj odhad z 230 miliónov na 260 miliónov, najmä po tom, čo spoločnosť nepredĺžil práva na streamovanie do Indian Premiere League, najvyššiu indickú kriketovú ligu, pre Disney+ Hotstar.

"V určitom okamihu sa domnievame, že Disney bude musieť obmedziť svoje vedenie streamovania," napísal mediálny analytik Barclays David Joyce v poznámke pre klientov. „Pre spoločnosť však môže byť trochu skoro vrátiť sa k Disney+
poradenstvo (ex Hotstar), aj keď to spoločnosť plánovala.“

Chudobná štvrť Disney by mohla potenciálne označiť tento štvrťrok za zlomový bod pre celé odvetvie, keď si najväčšie mediálne a zábavné spoločnosti uvedomili, že naháňanie predplatiteľov streamovania už nie je víťazným plánom.

Zverejnenie: Comcast's NBCUniversal je materskou spoločnosťou CNBC.

SLEDUJTE: Streamovanie je ťažké, keď ste pod taktovkou Warner Bros. Discovery, hovorí analytik