Disney Falls on Guggenheim Downgrade

Akcie spoločnosti The Walt Disney Company (DIS) klesli takmer o 3 % po tom, čo analytici investičnej spoločnosti Guggenheim Partners znížili rating akcií kvôli obavám o budúci rast zisku spoločnosti. Spoločnosť Disney, ktorá hlási zisk 9. februára, uzavrela 155.44. januára obchodovanie na úrovni 13 USD. V čase písania tohto článku akcie menia majiteľa za 151.13 USD. 

Prečo Guggenheim znížil verziu Disney? 

Analytici v Guggenheime znížili hodnotenie akcií Disney na neutrálne z ich predchádzajúceho hodnotenia Buy. Tiež znížili cenový cieľ firmy pre akcie Disney na 165 dolárov z 205 dolárov kvôli „širšiemu obchodnému tlaku“. Medzi prvky tohto tlaku patria vyššie mzdy pre pracovníkov a hrozba budúceho prepuknutia ochorenia COVID ovplyvňujúceho návštevnosť v divízii Parks.

Guggenheim tiež uviedol zvýšené výdavky na obsah zo strany zábavného monštra ako dôvod pre jeho downgrade. V skoršom podaní Disney uviedol, že v roku 8 plánuje zvýšiť výdavky na obsah o 33 miliárd dolárov na 2022 miliárd dolárov. 

Guggenheim uviedol, že súčasná obchodná cena pre Disney, približne 17-násobok očakávaných ziskov v roku 2023, oceňuje spoločnosť blízko jej reálneho odhadu. „Aj keď veríme, že najhoršiemu z celkového príbehu medveďa rozumieme (výzvy v oblasti digitálneho rastu, volatilita trendov v parkoch a inflácia nákladov), stále vidíme, že akcie sú takmer spravodlivo ocenené,“ napísal v poznámke Michael Morris, analytik Guggenheim.

Je Disney stále kupovať? 

Po páde na minimum 96.60 dolára počas vypuknutia pandémie spoločnosť Disney zaznamenala v roku 18 2020% rast ceny svojich akcií. Ďalší rok bol však náročný. Rast predplatiteľov v Disney Plus, ktorý poháňal takmer všetky svoje zisky počas odstavenia pandémie, sa spomalil. Nové varianty COVID zasahovali do plánov spoločnosti úplne znovu otvoriť ďalšie zdroje príjmov z podnikania vrátane jej zábavných parkov a divadiel. V dôsledku toho akcia klesla o 14.5 % a v roku 2021 sa stala najhorším indexom Dow Jones Industrial Average. 

Napriek náročným okolnostiam by sa Disney mohol tento rok dostať na vrchol. Zo 17 analytikov pokrývajúcich spoločnosť má 14 rating akcií „Kúpiť“. Začiatkom tohto mesiaca senior analytik Wells Fargo Steven Cahall pre CNBC povedal, že rok 2021 bol pre Disney „zriedkavý, ale jasný strategický prešľap“. Cahall, ktorý si vybral Disney ako svoj Top Large Cap Pick roku 2022, povedal, že Disney nemá takú úroveň obsahu, akú mali jeho kolegovia v streamingovom biznise a ktorý ukázal v roku 2021.

Vďaka zvýšeným výdavkom na obsah v roku 2022 by spoločnosť mala túto medzeru vyrovnať. "Nie je to žiadna raketová veda." Dáte tam veľa obsahu a ľudia sa zaregistrujú, aby si to pozreli,“ povedal a dodal, že viac obsahu dáva Disney „viac ťahov na bránku“. Zatiaľ čo operácie v divízii Parks spoločnosti boli oslabené kvôli novým variantom COVID, Cahall tento rok očakáva oživenie. Cenový cieľ pre akcie Disney je 196 dolárov.