Posledných niekoľko štvrťrokov ukázalo spomalenie rastu streamingu a parky stále zasiahnuté vlnami variantov koronavírusov, čo spôsobilo pokles akcií spoločnosti Disney. Streda je príležitosťou zmeniť príbeh.
Disney (ticker: DIS) plánuje oznámiť výsledky za prvý fiškálny štvrťrok, ktorý zodpovedá štvrtému kalendárnemu štvrťroku, v stredu po zatvorení trhu. Vedenie usporiada hovor s analytikmi o 4:30 ET.
Konsenzuálny odhad analytikov je 74 centov upraveného zisku na akciu pri príjmoch 20.3 miliardy USD v minulom štvrťroku. Tie by medziročne vzrástli o 130 % a 25 %. Očakáva sa, že prevádzkový zisk vo fiškálnom prvom štvrťroku dosiahne 2.0 miliardy USD, čo by bolo o 51 % viac ako v predchádzajúcom roku.
Na prevádzkové metriky Disney sa zameriame rovnako ako na jeho financie v posledných troch mesiacoch roku 2021. V priemere Wall Street očakáva, že Disney+ ukončí obdobie s približne 125.4 miliónmi predplatiteľov, čo predstavuje nárast o 7.3 milióna. Medzi analytikmi však existuje len malá zhoda, pričom odhady sa pohybujú od rastu 1 milióna po rast 15.9 milióna. To by sa dalo porovnať s rastom o 2 milióny v neuspokojivom štvrtom fiškálnom štvrťroku Disneyho, čo spôsobilo, že akcie nasledujúci deň klesli o 7 %.
V minulom štvrťroku sa do Hulu pridalo 1.2 milióna predplatiteľov a očakáva sa, že ESPN+ vzrastie o približne 800,000 XNUMX predplatiteľov.
Vedenie spoločnosti Disney má za cieľ dosiahnuť do konca fiškálneho roku 230 260 miliónov až 2024 miliónov predplatiteľov Disney+. Minulý štvrťrok generálny riaditeľ Bob Chapek varoval, že cesta k tomu nebude lineárna. Napriek tomu si táto služba stanovila vysoké očakávania po pridaní približne 74 miliónov predplatiteľov len v prvom roku po spustení a vedenie opakovane zvýšilo svoj cieľ predplatiteľov. Wall Street očakáva, že rast predplatiteľov Disney+ sa zrýchli v druhej polovici fiškálneho roku Disney 2022, keď sa do služby dostane napäto očakávaný obsah a bude spustená vo viacerých krajinách.
Napriek tomu, súdiac podľa reakcií na zisk za posledné štvrťroky, bude výkonnosť spoločnosti na fronte predplatiteľov pri stredajšom hlásení výsledkov predstavovať zlomové číslo.
Netflix
Výsledky (NFLX) minulý mesiac boli znepokojujúce. Ďalší závan od Disney by prinútil mnohých analytikov investorov spochybňovať ich očakávania rastu streamovania v rámci celého odvetvia.
„Obavy štrukturálneho streamovania zostávajú na prvom mieste vrátane toho, či spoločnosť Disney+ dokáže vyvinúť obsah, ktorý by sa rozšíril za hranicu svojej fanúšikovskej základne Disney/Marvel/Star Wars, a či oprava pomalého rastu Netflixu naznačuje dôsledok menšieho výhľadu streamovania [celkový adresovateľný trh]/marža. konkurentov, ako je Disney+,“ napísal v pondelok analytik Credit Suisse Douglas Mitchelson.
Zatiaľ čo budúcnosť spoločnosti Disney je úzko spätá s jej úspechom v oblasti streamovania, spoločnosť je dnes stále skôr starším mediálnym a zábavným biznisom. Postpandemické oživenie v segmente zábavných parkov bolo kľúčovou súčasťou téz mnohých býčích investorov o akciách. Keď sa to v roku 2021 neuskutočnilo, akcie Disney utrpeli. Akcie za posledný rok stratili približne 25 %, oproti 16 % výnosu vrátane dividend pre S&P 500.
Konsenzus analytikov hovorí o 77 % medziročnom oživení tržieb v segmente Disney's Parks, Experiences and Products v prvom fiškálnom štvrťroku na 6.4 miliardy USD. Očakáva sa, že prevádzkový zisk segmentu sa posunie na zisk 1.4 miliardy USD zo straty v minulom štvrťroku. Zábavné parky Disney po celom svete sa do značnej miery znovu otvorili, opäť sa plavia plavby a očkovaní dospelí a deti sa chcú vrátiť a míňať – spoločnosť uviedla, že príjmy na hosťa výrazne vzrástli oproti úrovniam pred pandémiou.
Comcast
's (CMCSA) NBCUniversal zaznamenal minulý mesiac silný štvrťrok pre svoje zábavné parky.
Segment parkov je najdôležitejší pre oživenie ziskov Disney v tomto roku. Očakáva sa, že vo väčšej jednotke distribúcie médií a zábavy, ktorá zahŕňa spoločnosti v oblasti TV, filmov, licencovania obsahu a priameho prístupu k spotrebiteľom, budú pokračujúce straty zo streamovania zaťažovať ziskovosť segmentu. Konsenzuálne predpovede sú 14.5 miliardy USD v príjmoch, čo predstavuje nárast o 15 %, a 2.0 miliardy USD v prevádzkových príjmoch, čo predstavuje nárast o 10 %.
Napíšte Nicholasovi Jasinskimu na [chránené e-mailom]
