Akcie Disney na ceste k najhoršiemu roku od roku 1974

Kľúčové jedlá

• Akcie Disney v tomto roku zatiaľ klesli takmer o 45 %, čo je podľa všetkého najhorší výkon od roku 1974.
• Najnovšia jeseň prišla po tom, čo úvodný víkend Avatar: The Way Of Water zaostal za obrovskými očakávaniami otváracieho víkendu.
• Disney je pod tlakom z mnohých frontov, pričom jeho streamovacia služba Disney+ získava obrovské počty predplatiteľov, no stráca peniaze.
• Generálny riaditeľ Bob Chapek bol vyhodený z dôvodu neuspokojivých výsledkov spoločnosti Disney za štvrtý štvrťrok, pričom vedenie prevzal predchádzajúci generálny riaditeľ Bob Iger.

Zatiaľ tento rok klesla cena akcií Disney takmer o 45 %. Vďaka tomu je spoločnosť na ceste k najhoršiemu ročnému výkonu akciového trhu od roku 1974, podľa FactSet.

Aj keď Disney nie je sám, kto zažíva kolísavosť akciového trhu, je to mimoriadne znepokojujúce vzhľadom na to, ako intenzívne spoločnosť investovala do divízií, ako je ich streamovacia služba Disney+ a najnovší film Avatar The Way of Water.

Je to výkon pokračovania Avatara, ktorý v posledných dňoch spôsobil pád akcií Disney. Aj keď čísla v pokladniach neboli úplným prepadákom, vzhľadom na obrovský rozpočet na film zaostali za očakávaniami. Neuspokojivý výsledok spôsobil, že akcie Disney za posledných päť dní klesli o 7.93 %.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Avatar: The Way of Water je trochu plochý

Problém nie je v tom, že najnovší film Avatar bol úvodným víkendovým prepadákom. Nie je. Problém je v tom, že podľa samotného režiséra Jamesa Camerona musí byť „tretím alebo štvrtým najlepšie zarábajúcim filmom v histórii“, aby sa prekonal.

To je vysoká latka, ktorú treba vyčistiť, dokonca aj pre režiséra, ktorý je už na prvom mieste s prvým filmom o Avatarovi a na treťom mieste s Titanicom.

S cenou 134 miliónov dolárov počas otváracieho víkendu v Spojených štátoch je The Way of Water hitom väčšiny tradičných priemyselných definícií. Je to piaty najlepší otvárací víkend zo všetkých filmov v tomto roku a 37. najväčší všetkých čias.

Globálne je príbeh o niečo lepší, s dodatočnými 315 miliónmi dolárov od zvyšku sveta, čím sa celková suma zvýšila na 435 miliónov dolárov. To z neho robí druhý najväčší otvárací víkend v roku, za iba Doctorom Strangeom v Multiverse of Madness.

Dôvodom pesimistickej reakcie na tieto čísla je, že globálny cieľ filmu na víkend bol 500 miliónov dolárov, pričom 150 – 175 miliónov dolárov očakávané v USA.

Ako vždy na akciovom trhu, najmä v krátkodobom horizonte, ceny fungujú v porovnaní s očakávaniami. V tomto prípade sa očakávania nenaplnili, aj keď hrubé čísla sú naozaj, veľmi dobré.

Disney+ ťahá finančnú výkonnosť

Zvykáme si, že keď príde reč na Disney+, nepočujeme nič iné ako dobré veci. Streamovacia služba bola chválená za kvalitu svojho obsahu a tempo, akým dokázala zvýšiť počet predplatiteľov.

To nie je šok. Vďaka stabilnej IP, ktorá zahŕňa Marvel, Pixar, Star Wars, 20th Century, FX, National Geographic, ABC, ESPN a, samozrejme, samotný Disney, existuje takmer neobmedzená ponuka vysokokvalitného obsahu pre predplatiteľov.

S počtom predplatiteľov, ktorý pri poslednej štvrťročnej aktualizácii dosiahol 164.2 milióna, je streamovacia služba teraz len za Netflixom (223 miliónov) a Amazon Prime Video (200 miliónov). Čo robí to tak ohromujúce je, že obe tieto spoločnosti mali 12-ročný náskok na Disney.

Ide však o to, že táto úroveň expanzie stojí peniaze. Veľa peňazí.

V 4. štvrťroku tohto roka ich podnikanie v oblasti streamovania prišiel o neuveriteľných 1.5 miliardy dolárov. Nielenže je to šialene vysoká suma, ale je to oveľa viac ako 630 miliónov dolárov, ktoré stratila v rovnakom čase rok predtým. Očakáva sa tiež, že straty budú ešte nejaký čas pokračovať.

V liste akcionárom vtedajší generálny riaditeľ Bob Chapek uviedol, že neočakávali, že divízia dosiahne ziskovosť skôr ako vo fiškálnom roku 2024.

Je zrejmé, že z dlhodobého hľadiska sú pre Disneyho prínosy v postavení sa ako streamovacej veľmoci. Je však tiež pochopiteľné, že akcionári sú trochu nervózni z veľkých strát.

Dúfalo sa, že veľké víťazstvo vo filme Avatar pomôže vyplniť túto medzeru.

Disney po výsledkoch za štvrtý kvartál odvolalo generálneho riaditeľa

To všetko spôsobuje v Disney turbulencie. Slabé výsledky za štvrtý kvartál spolu s neuspokojivou prognózou spôsobili, že generálny riaditeľ Bob Chapek bol vytlačený zo spoločnosti a nahradený predchádzajúcim generálnym riaditeľom Bobom Igerom.

Jeden vyskočí, druhý vyskočí.

Bob Iger je považovaný za jedného z najúspešnejších generálnych riaditeľov Disney vôbec a priviesť ho späť bolo veľkým prekvapením. Je jasné, že akcionári a predstavenstvo spoločnosti zúfalo chcú mať pevnú ruku na nápravu lode.

Akcie spoločnosti Disney rýchlo vzrástli, keď sa táto správa koncom novembra objavila, ale obrat netrval dlho.

Iger viedol spoločnosť cez akvizície spoločností Pixar, Marvel, 21st Century Fox a Lucasfilm Star Wars. S vytvorením Disney+ tiež viedol tento náboj do streamovania. S takýmito výsledkami budú akcionári pravdepodobne očakávať nejaké významné kroky, aby sa Disney vrátil do zelených čísiel.

Môžu byť sklamaní.

Iger súhlasil s tým, že sa stane generálnym riaditeľom na dva roky, pričom Disney uviedol, že bude mať za úlohu stanoviť „strategické smerovanie pre obnovený rast a úzko spolupracovať s predstavenstvom pri vývoji nástupcu, ktorý bude viesť spoločnosť po skončení jeho funkčného obdobia. “

Takže opravte loď a najmite si jeho náhradu.

Mohlo by Disney oddeliť ESPN a ABC?

Jedným z návrhov, ktorý predložili analytici z Wells Fargo, je, aby spoločnosť Disney oddelila ESPN a ABC, dokonca ide tak ďaleko, že ide o „pravdepodobne neskoro 23. udalosť“.

Týmto krokom by sa ESPN a ABC rozdelili do vlastných spoločností, čo by Disney umožnilo zamerať sa čisto na vlastný obsah a podnikanie v oblasti zábavných parkov.

Existuje niekoľko dôvodov, prečo by to mohlo fungovať. Disneymu by to poskytlo väčšiu flexibilitu pri prijímaní strategických rozhodnutí a prideľovaní zdrojov na základe špecifických potrieb každej obchodnej jednotky.

Odčlenenie ESPN a ABC by umožnilo spoločnosti Disney zamerať sa sústredenejšie na jadro svojho podnikania, ako sú tematické parky, filmové štúdiá a divízia spotrebných produktov. Toto zvýšené zameranie by mohlo viesť k väčšej inovácii a lepšiemu výkonu v týchto oblastiach. Znamená to, že významná IP spoločnosti Disney by mohla byť ocenená na základe zjednodušenejších metrík bez toho, aby bolo potrebné zvažovať, ako tradičná televízna sieť a poskytovateľ káblových športov zapadajú do modernejších ponúk, ako je napr. ako streamovacia služba Disney+.

Čo znamená prepad Disney pre investorov?

Nie je možné uniknúť skutočnosti, že cena akcií spoločnosti Disney spôsobila existujúcim akcionárom vážnu bolesť. Otázka je, ako dlho bude tá bolesť trvať? Teraz by mohol byť skvelý čas dostať sa do akcií, ale s neistým ekonomickým prostredím pred nami môže ešte dôjsť k ďalšiemu poklesu.

To je večná výzva s investovaním. Jedným z najlepších spôsobov, ako obmedziť negatívnu stránku, je diverzifikácia. Áno, je to základný aspekt investovania, ale z nejakého dôvodu je to zásadné.

Skutočná diverzifikácia nie je len o výbere niekoľkých akcií do svojho portfólia. Ide o držbu desiatok jednotlivých cenných papierov a dokonca aj rôznych tried aktív. Ale to môže byť skľučujúce. Vedieť, ktoré aktíva si vybrať, kedy presunúť peniaze z jedného do druhého, môže byť práca na plný úväzok.

Alebo môžete požiadať o pomoc AI, aby to za vás urobila.

Vytvorili sme investičné súpravy (to, čo nazývame portfóliá), ktoré využívajú silu AI na predpovedanie výkonnosti rôznych rôznych aktív a potom automaticky upravujú držby tak, aby zodpovedali týmto predpovediam.

Vezmite Inteligentnejšia beta súprava napríklad. Táto súprava investuje do radu rôznych faktorovo orientovaných ETF, ktoré sú vytvorené na zacielenie na cenné papiere, ktoré vykazujú vlastnosti, ktoré zodpovedajú týmto faktorom. Takže to môžu byť „hodnotné“ akcie, ktoré sa zdajú byť podhodnotené, „rastúce“ akcie, ktoré sú pripravené na trh alebo „kvalitné“ akcie, ktoré vykazujú stabilný a konzistentný rast ziskov.

Naša AI každý týždeň predpovedá, ako sa očakáva, že tieto faktory budú fungovať na báze upravenej o riziko, a to analýzou obrovského množstva historických údajov. Potom automaticky upraví percento vážené každému z týchto ETF na základe týchto projekcií.

Ide o high-tech veci, ale v náročnom investičnom prostredí, v akom sa práve nachádzame, sa to oplatí využiť. Našťastie sme ho sprístupnili všetkým.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.