Spoločnosť Walt Disney Co. má problém so ziskom, a to prispelo k tomu, že akcie tohto mediálneho giganta dosiahli najhoršiu dennú výkonnosť za viac ako dve desaťročia.
Vedúci predstavitelia očakávajú v novom fiškálnom roku vysoké jednociferné tempo rastu metriky, ktoré bolo oveľa nižšie, ako očakávali analytici. Podľa analytika MoffettNathanson Michaela Nathansona je výhľad v porovnaní s konsenzuálnym názorom na rast o 25 %. Osobne očakával rast o 34 %.
„Zriedkakedy sme boli takí nesprávni v našich prognózach ziskov Disney,“ napísal v poznámke pre klientov. „Vzhľadom na dôveru spoločnosti, že trendy v Parks sa zdajú byť odolné, zdá sa, že vinník za masívny pokles ziskov je oveľa vyšší, než sa očakávalo, straty [priame spotrebiteľom] a výrazné poklesy v lineárnych sieťach.“
Strihanie káblov a iné problémy, ktoré postihli tradičný mediálny biznis, vytvárajú „väčší tlak na zvýšenie ziskovosti v domácich parkoch Disney, ktoré sú teraz kľúčovým motorom rastu,“ pokračoval. "Okrem toho musí spoločnosť dokázať, že ich pivot do DTC bude stáť za investičnú cenu, ktorá sa v súčasnosti platí."
To podľa neho vytvára ťažkú pozíciu pre akcie.
„Keď to všetko zhrnieme, Disney potrebuje, aby biznis Parks nebol zranený globálnym makrospomalením, aby sa zisky Linear Networks stabilizovali a zisky DTC sa rýchlo objavili, aby investori mohli prehodnotiť akcie vyššie,“ napísal Nathanson. "V tomto okamihu sa riziká javia ako skreslené proti nim."
Zopakoval trhové hodnotenie akcií a znížil svoj cenový cieľ na 100 USD zo 130 USD.
Akcie Disney uzavreli v stredajšom obchodovaní pokles o 13.2 %, čím zaznamenali najhorší jednodňový percentuálny pokles od 17. septembra 2001, keď klesli o 18.4 %.
Doug Creutz z Cowen & Co. napísal, že zatiaľ čo vedúci pracovníci Disney očakávajú, že straty pre streamovaciu službu Disney+ sa zlepšia, širšie usmernenia a komentár spoločnosti „zdá sa, že znamenajú značnú kompresiu marží“ pre lineárne siete a obchod s obsahom.
„Toto sa vracia k nášmu dlhodobému názoru, že považovať lineárne a DTC za samostatné obchodné segmenty nemá zmysel; sú to len rôzne distribučné kanály pre rovnaký obsah v hre s prevažne nulovým súčtom s výrazne zvýšenou konkurenčnou intenzitou, okrem potenciálnej expanzie na medzinárodné trhy,“ napísal, keď si ponechal trhový rating akcií a znížil svoj cieľ. cena na 94 dolárov zo 124 dolárov.
Benjamin Swinburne zo spoločnosti Morgan Stanley povedal, že „dôležitosť škálovania streamingu na ziskovosť nadobúda novú úroveň naliehavosti vzhľadom na tlak na starý biznis s lineárnymi televíziami spôsobený strihaním káblov“, aj keď zostal optimistický pre akcie Disney.
„Ostávame optimistickí, pokiaľ ide o vyhliadky rastu segmentu Parks, naďalej očakávame, že v priebehu času bude predstavovať väčšinu EPS Disney [zisk na akciu] a veríme, že akcie na súčasnej úrovni podhodnocujú aktíva Parks,“ napísal. nadhodnotený rating a cieľová cena akcií 125 USD.
Analytička Bank of America Jessica Reif Ehrlich zhodnotila, že posledná správa „nie je taká zlá, ako sa zdá“.
„Veríme, že základný dopyt po zábavných parkoch zostáva zdravý a chýbajúce prevádzkové príjmy sú z veľkej časti spôsobené jednorazovými položkami vs. zmierňujúcim sa dopytom,“ napísala. „V lineárnych sieťach zažíva DIS mnohé z tých istých protivietorov, ktorým čelia ostatní účastníci odvetvia, ale veríme, že ich ikonické značky a škálované/rastúce služby DTC im umožňujú lepšie zvládať tieto protivetry a prechody v odvetví v porovnaní s ostatnými.“
Hodnotí akcie ako nákup, ale znížila svoj cenový cieľ na 115 dolárov zo 127 dolárov.
Akcie Disney sa prepadli na najhorší deň od roku 2001 po „masívnom znížení zisku“
Spoločnosť Walt Disney Co. má problém so ziskom, a to prispelo k tomu, že akcie tohto mediálneho giganta dosiahli najhoršiu dennú výkonnosť za viac ako dve desaťročia.
Aj keď Disney
-13.16%
DIS,
vrúbkovaný rekordné tržby počas posledného fiškálneho roka, manažéri ohromili investorov svojou prognózou prevádzkového výnosu segmentu, ktorý spoločnosť podľa tlačovej správy používa „ako meradlo výkonnosti prevádzkových podnikov oddelených od neprevádzkových faktorov“.
Vedúci predstavitelia očakávajú v novom fiškálnom roku vysoké jednociferné tempo rastu metriky, ktoré bolo oveľa nižšie, ako očakávali analytici. Podľa analytika MoffettNathanson Michaela Nathansona je výhľad v porovnaní s konsenzuálnym názorom na rast o 25 %. Osobne očakával rast o 34 %.
„Zriedkakedy sme boli takí nesprávni v našich prognózach ziskov Disney,“ napísal v poznámke pre klientov. „Vzhľadom na dôveru spoločnosti, že trendy v Parks sa zdajú byť odolné, zdá sa, že vinník za masívny pokles ziskov je oveľa vyšší, než sa očakávalo, straty [priame spotrebiteľom] a výrazné poklesy v lineárnych sieťach.“
Strihanie káblov a iné problémy, ktoré postihli tradičný mediálny biznis, vytvárajú „väčší tlak na zvýšenie ziskovosti v domácich parkoch Disney, ktoré sú teraz kľúčovým motorom rastu,“ pokračoval. "Okrem toho musí spoločnosť dokázať, že ich pivot do DTC bude stáť za investičnú cenu, ktorá sa v súčasnosti platí."
To podľa neho vytvára ťažkú pozíciu pre akcie.
„Keď to všetko zhrnieme, Disney potrebuje, aby biznis Parks nebol zranený globálnym makrospomalením, aby sa zisky Linear Networks stabilizovali a zisky DTC sa rýchlo objavili, aby investori mohli prehodnotiť akcie vyššie,“ napísal Nathanson. "V tomto okamihu sa riziká javia ako skreslené proti nim."
Zopakoval trhové hodnotenie akcií a znížil svoj cenový cieľ na 100 USD zo 130 USD.
Akcie Disney uzavreli v stredajšom obchodovaní pokles o 13.2 %, čím zaznamenali najhorší jednodňový percentuálny pokles od 17. septembra 2001, keď klesli o 18.4 %.
Doug Creutz z Cowen & Co. napísal, že zatiaľ čo vedúci pracovníci Disney očakávajú, že straty pre streamovaciu službu Disney+ sa zlepšia, širšie usmernenia a komentár spoločnosti „zdá sa, že znamenajú značnú kompresiu marží“ pre lineárne siete a obchod s obsahom.
„Toto sa vracia k nášmu dlhodobému názoru, že považovať lineárne a DTC za samostatné obchodné segmenty nemá zmysel; sú to len rôzne distribučné kanály pre rovnaký obsah v hre s prevažne nulovým súčtom s výrazne zvýšenou konkurenčnou intenzitou, okrem potenciálnej expanzie na medzinárodné trhy,“ napísal, keď si ponechal trhový rating akcií a znížil svoj cieľ. cena na 94 dolárov zo 124 dolárov.
Benjamin Swinburne zo spoločnosti Morgan Stanley povedal, že „dôležitosť škálovania streamingu na ziskovosť nadobúda novú úroveň naliehavosti vzhľadom na tlak na starý biznis s lineárnymi televíziami spôsobený strihaním káblov“, aj keď zostal optimistický pre akcie Disney.
„Ostávame optimistickí, pokiaľ ide o vyhliadky rastu segmentu Parks, naďalej očakávame, že v priebehu času bude predstavovať väčšinu EPS Disney [zisk na akciu] a veríme, že akcie na súčasnej úrovni podhodnocujú aktíva Parks,“ napísal. nadhodnotený rating a cieľová cena akcií 125 USD.
Analytička Bank of America Jessica Reif Ehrlich zhodnotila, že posledná správa „nie je taká zlá, ako sa zdá“.
„Veríme, že základný dopyt po zábavných parkoch zostáva zdravý a chýbajúce prevádzkové príjmy sú z veľkej časti spôsobené jednorazovými položkami vs. zmierňujúcim sa dopytom,“ napísala. „V lineárnych sieťach zažíva DIS mnohé z tých istých protivietorov, ktorým čelia ostatní účastníci odvetvia, ale veríme, že ich ikonické značky a škálované/rastúce služby DTC im umožňujú lepšie zvládať tieto protivetry a prechody v odvetví v porovnaní s ostatnými.“
Hodnotí akcie ako nákup, ale znížila svoj cenový cieľ na 115 dolárov zo 127 dolárov.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo