Disney sa pustil do boja o proxy s aktivistickým investorom Nelsonom Peltzom

Kľúčové jedlá

• Disney čelí zástupnej bitke s akcionárom Nelsonom Peltzom, ktorý sa uchádza o miesto v predstavenstve spoločnosti.
• Peltz je z veľkej časti úspešný investor s históriou investícií do spotrebného tovaru.
• Toto je prvá bitka Disney za takmer dve desaťročia.

Disney prešlo v posledných mesiacoch niekoľkými zásadnými zmenami. Po prvé, Bob Iger znovu prevzal opraty ako generálny riaditeľ spoločnosti. Nedávno oznámil, že hybridní zamestnanci budú musieť začať tráviť v kancelárii aspoň štyri dni v týždni.

Ku komplikáciám sa pridalo, že Nelson Peltz začal v spoločnosti zastupiteľský boj a požadoval miesto v správnej rade Disney. To by mohlo spôsobiť otrasy spoločnosti. Tu je to, čo akcionári potrebujú vedieť, a ako môže Q.ai pomôcť.

Kto je Nelson Peltz?

Nelson Peltz je miliardárskym investorom a zakladajúcim partnerom spoločnosti Trian Fund Management, ktorá sa zaoberá správou alternatívnych investícií. Je tiež súčasným predsedom spoločností Wendy's, Sysco a Madison Square Garden Company. Okrem toho predtým pracoval ako riaditeľ vo viacerých iných podnikoch, vrátane HJ Heinz.

Peltz má za sebou dlhú históriu úspechu v investovaní. Predtým, ako sa stal Heinzovým riaditeľom, inicioval podobnú zástupnú bitku, ktorá pridala do predstavenstva dvoch ľudí.

Čo sa deje?

Disney má zápasili v minulom roku, cena akcií klesla z maxima takmer 160 USD na súčasnú hodnotu tesne pod 100 USD. Tento pokles cien akcií prichádza na pozadí strát z nich služby streamingu. Očakáva sa, že tieto straty budú pokračovať aj v nasledujúcom roku.

Celkovo Disney zaostáva za indexom S&P 500 a inými mediálnymi spoločnosťami, pričom od roku 2014 produkuje výrazne nižšie výnosy ako jeho konkurencia.

Peltz sa zhostil úlohy aktivistického investora a momentálne bojuje o miesto v predstavenstve Disney. To by mu dalo a akýmkoľvek pridruženým spoločnostiam, ktoré môže tiež dostať do predstavenstva, väčšiu moc nad chodom spoločnosti.

Za týmto účelom spoločnosť Trian Partners vydala prehľad s názvom „Restore The Magic“. Podrobne opísal Peltzovu kandidatúru do správnej rady Disney v opozícii k navrhovanému zoznamu riaditeľov spoločnosti.

Akcionári sú v konečnom dôsledku zodpovední za voľbu riaditeľov, takže Trian Partners potrebuje získať investorov, aby získali miesto v predstavenstve. Hoci Trian vlastní v Disney podiel vo výške 1 miliardy dolárov, je to len asi pol percenta spoločnosti, čo znamená, že mnohí investori sa budú musieť postaviť na stranu Peltza, aby ho dostali do predstavenstva.

Jedným z argumentov, ktoré Peltz použil, aby ukázal, že spoločnosť potrebuje nové perspektívy, je jej nedávna akvizícia spoločnosti 71.3st Century Fox za 21 miliardy dolárov, o ktorej tvrdí, že spoločnosť „prekopala“. Argumentuje, že akvizícia je to, čo prinútilo Disney, aby sa znížil dividenda, ktorú platila 57 rokov, a že zníženie dividend bolo pre investorov veľkým negatívom.

Ide o prvú významnú bitku akcionárov, ktorú spoločnosť Disney zažila od roku 2004, keď Roy E. Disney a Stanley Gold bojovali o zosadenie vtedajšieho generálneho riaditeľa Michaela Eisnera. Podarilo sa im získať 45 % akcií na vyslovenie nedôvery Eiserovi.

Prečo chce Peltz miesto

Vzhľadom na jeho presvedčenie o nedávnych akciách a úspechoch Disney (alebo ich nedostatku), Peltz si myslí, že zaujatie miesta v predstavenstve mu pomôže viesť Disney k väčšiemu úspechu.

Peltz tvrdí, že podporuje súčasné vedenie a CEO Disney, Bob Iger. Hovorí však, že jeho investičná spoločnosť verí, že spoločnosť by mala dosahovať lepšie výsledky vzhľadom na svoje zdroje a aktíva. Plánujú spoločnosti „ponúknuť nové perspektívy na zlepšenie výkonnosti“.

Peltz uspel, keď zaujal miesta v predstavenstve iných spoločností, ako sú HJ Heinz a Madison Square Garden Company. Jeho povesť a prezentácie o nedávnom neúspechu Disney môžu pomôcť presvedčiť niektorých investorov.

Odporcovia tvrdia, že Peltzove výsledky sú väčšinou v spotrebiteľskom priestore a nie v médiách. Vzhľadom na to, že Disney je mediálny gigant, Peltzove predchádzajúce skúsenosti nemusia byť použiteľné. Peltz argumentoval späť, citujúc svoje investície do Lionsgate, Time Warner a Comcast. Napriek tomu nikdy nepôsobil v predstavenstvách týchto spoločností.

Čo to znamená pre investorov

Pre každodenných investorov sa toho veľa nezmení ani týmto zástupným bojom. Významné akcie vlastnia veľkí inštitucionálni investori, čo znamená, že Peltz bude väčšinou viesť kampaň, aby získal tieto investičné firmy na svoju stranu.

Aj keď individuálni investori budú mať možnosť hlasovať za predstavenstvo a môžu podporiť Peltzovu alebo Disneyovu bridlicu, ako uznajú za vhodné, vzhľadom na to, že Disney má v obehu viac ako 1.8 miliardy akcií, len málo jednotlivcov vlastní dostatočne veľký podiel na to, aby v tomto pohli ihlou. hlasovať.

Investori budú chcieť sledovať zástupný boj. Obe strany pravdepodobne vynaložia veľké sumy na kampaň na podporu kandidátov svojich režisérov. Víťaz bude mať na spoločnosť výrazný vplyv až do najbližších volieb. Investori môžu prehodnotiť svoje pozície v závislosti od toho, ktorú stranu podporujú a ktorá strana nakoniec vyhrá hlasovanie.

Investovanie môže byť v najlepších časoch ťažké, ale bitky akcionárov robia veci ešte mätúcimi. Ak hľadáte pomoc s investovaním, zvážte spoluprácu Q.ai. Jeho umelá inteligencia môže pomôcť vybudovať portfólio pre akúkoľvek ekonomickú situáciu a finančný cieľ.

Sčítané a podčiarknuté

Spoločnosť Disney čelila v posledných rokoch turbulentným časom a tieto turbulencie budú pokračovať vďaka prvej bitke o zástupoch spoločnosti za takmer dve desaťročia.

Uvidí sa, či sa Peltzovi podarí získať dostatočnú podporu na to, aby získal miesto v správnej rade, a či bude schopný pomôcť nasmerovať Disney k väčšiemu úspechu, ale investori budú určite venovať veľkú pozornosť kampani.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.