Nechytajte padajúci nôž medzi behom na breh

Cena akcií SPDR S&P Bank ETF (KBE) vo štvrtok prudko klesla v dôsledku eskalácie problémov v bankovom sektore. Akcie KBE klesli na minimum 42.64 USD, čo bola najnižšia úroveň od 14. júla minulého roka. Ide o jeden z najhoršie výkonných sektorových indexov v tomto roku, keď klesol o viac ako 16 % zo svojho ročného maxima.

Kríza SVB a Silvergate Capital

SPDR S&P Bank ETF, všeobecne známy ako KBE, je jedným z najväčších bankových ETF na svete s aktívami viac ako 1.5 miliardy USD. Vlastní niektoré z najväčších bánk v Spojených štátoch. Podľa SeekingAlpha sú jeho najväčšími podielmi spoločnosti ako SVB Financial, Voya Financial, Citigroup a Bank of New York Mellon.

KBE ETF sa prudko prepadol, keď sa objavili výzvy v bankovom sektore. Ako som písal v tomto článok, Silvergate Capital, bol na pokraji kolapsu. Tento týždeň firma potvrdila, že svoj biznis naozaj likviduje. 

Silvergate sa zdá byť špičkou ľadovca vo finančnom priemysle. Vo štvrtok sa cena akcií SVB prepadla o viac ako 61 % po tom, čo spoločnosť oznámila, že zvažuje navýšenie kapitálu. Toto oznámenie viedlo k majorovi banka niekoľko spoločností rizikového kapitálu sťahuje svoje vklady. Bol to pozoruhodný kolaps vzhľadom na to, že Jim Cramer nedávno pred niekoľkými týždňami odporučil investovať do spoločnosti.

Na finančnom trhu preto vznikajú triašky, ktoré by mohli viesť k veľkému výpredaju v bankách. Väčšina akcií bánk sa totiž vo štvrtok prudko prepadla. Napríklad akcie Charlesa Schwaba ustúpili o približne 7 %, zatiaľ čo First Republic klesla o 17 %. Signature Bank, ktorá má prístup do krypto priemyslu, klesla o 12 %.

Je bezpečné kúpiť KBE ETF dip?

Je teda bezpečné kúpiť dip KBE ETF? V tejto fáze je ťažké odporučiť investovanie do bánk vzhľadom na to, aký volatilný je trh s dlhopismi. Nedávno sme boli svedkami toho, že výnos 10-ročného dlhopisu prekročil 4 % prvýkrát po mesiacoch a 2-ročný nárast na najvyššiu úroveň od roku 2007. Preto dochádza k veľkej rotácii, keďže vkladatelia hľadajú lepšie výnosy. 

Zároveň je vždy vhodné nezachytiť padajúci nôž a bojovať proti Fedu. Keďže negatívny sentiment stále letí okolo, pravdepodobne uvidíme, že ETF bude v najbližších dňoch naďalej klesať. Z technického hľadiska akcie fondu pravdepodobne klesnú na ďalšiu podporu na úrovni 41.25 USD, po ktorej bude nasledovať ďalšia psychologická úroveň na úrovni 40 USD.