Topline
Akciový trh v piatok klesol už tretiu seansu po sebe po tom, čo sa údaje z výroby pridali k obavám, že ekonomika smeruje do recesie – prehlbujúce sa straty, ktoré stlačili hlavné indexy na najnižšiu úroveň za viac ako mesiac uprostred volatility prameniacej z množstva opcií. nastavená na bezprostrednú platnosť.
Obchodníci pracujú na podlahe New York Stock Exchange.
Getty Images
základné fakty
Dow Jones Industrial Average sa v piatok prepadol takmer o 282 bodov alebo 0.9 % na 32,920 500, zatiaľ čo S&P 1.1 a technologicky náročný Nasdaq podobne klesli na mesačné minimá, pričom poklesli o 1 % a XNUMX %.
Straty sa zintenzívnili po S&P Global hlásené firmy v súkromnom sektore končia rok v „silnejšom poklese, keďže dopyt a cenové tlaky klesajú“, pričom nové exportné objednávky v decembri klesajú už siedmy mesiac v rade a nové obchody v súkromnom sektore klesajú najrýchlejším tempom od mája 2020 .
Údaje „potvrdili obavy Wall Street, že ekonomika rýchlo smeruje k recesii,“ povedal v piatok analytik spoločnosti Oanda Ed Moya, pričom poznamenal, že výrobná aktivita sa prepadla na 31-mesačné minimum a predpokladá, že zhoršovanie bude pokračovať aj v budúcom roku v dôsledku vysokých úrokových sadzieb. zvýšiť výdavky na pôžičky, a tým spomaliť ekonomiku, zostať v obmedzujúce územie.
Úradníci urobili len málo, aby potlačili tieto obavy: V piatok prezident Federálneho rezervného systému v New Yorku John Williams Hovoril som Tvrdohlavá inflácia televízie Bloomberg si pravdepodobne istý čas vyžiada vyššie úrokové sadzby, potenciálne dokonca „vyššie, než aké [úradníci] odpísali“.
Hlavný stratég LPL Financial Quincy Krosby v e-maile uviedol, že opcie v hodnote približne 4 biliónov dolárov, ktoré by mohli vypršať v piatkovej relácii, ešte viac zhoršujú náladu na trhu a v skutočnosti nútia investorov buď zdvojnásobiť rizikové stávky, alebo uvoľniť svoje pozície – perfektné. recept pre volatilitu.
V piatok sa konala štvrťročná udalosť, v rámci ktorej sa má skončiť platnosť obrovského množstva opčných obchodov naraz – čo zvyčajne vedie k zvýšeniu objemu trhu, poznamenáva Krosby, keďže kvantitatívne obchodné firmy a hedžové fondy, ktoré umiestňujú masívne stávky na pohyb trhu, sú nútené prehodnotiť tieto pozície.
Zásadný citát
„Trhy do značnej miery opúšťajú nádej“, že uvoľnenie cenových tlakov presvedčí predstaviteľov centrálnej banky, že ich práca pri krotení inflácie je hotová, hovorí analytik Adam Crisafulli z Vital Knowledge Media. Poznamenáva, že pesimizmus bude pravdepodobne pokračovať aj v nasledujúcich týždňoch, pričom ďalšia správa o indexe spotrebiteľských cien bude zverejnená až 12. januára.
Contra
Hoci pripúšťa, že očakávaná volatilita akciových trhov môže pokračovať aj v prvom štvrťroku, generálna riaditeľka Laffer Tengler Investments Nancy Tengler hovorí, že je presvedčená, že teraz je čas začať nakupovať akcie počas výpredaja. Poukazuje na slabnúcu infláciu ako na hroziaci prínos pre akcie a poukazuje na to, že akcie v roku 1982 – v ďalšom období sužovanom vysokou infláciou – začali opäť rásť niekoľko mesiacov predtým, ako Fed zmenil svoj jastrabie tón na zvyšovanie úrokových sadzieb. Potom sa im všetky straty vrátili len za tri mesiace, poznamenáva Tengler.
Kľúčové pozadie
Akcie majú problémy, odkedy Fed v marci začal zvyšovať sadzby. Podľa Goldman Sachs sa rok 2022 pravdepodobne skončí ako šiesty najvolatilnejší rok od Veľkej hospodárskej krízy. Po náraste takmer o 27 % v roku 2021, S&P tento rok klesol takmer o 20 % a Nasdaq sa prepadol o 32 %.
Ďalšie čítanie
Fed zvyšuje sadzby o ďalších 50 základných bodov – signalizuje ďalšie túry, ktoré prídu budúci rok (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/