Dow má najlepší deň od roku 2020 v oblasti inflačného optimizmu – jeden analytik však varuje, že ide o „ďalší triumf nádeje nad realitou“

Topline

Akcie vo štvrtok prudko vzrástli po tom, čo najnovšie údaje o inflácii odhalili, že boj Federálneho rezervného systému o zníženie cien konečne prináša svoje ovocie, hoci odborníci tvrdia, že je to len prvý krok v dlhej odysei Fedu na skrotenie inflácie.

základné fakty

Priemyselný priemer Dow Jones vyskočil o 3.7 %, čiže o 1,200 bodov, zatiaľ čo S&P 500 o 5.5 % a technologicky náročný Nasdaq o 7.4 %.

To je najväčší denný zisk pre Dow od mája 2020, pre S&P od apríla 2020 a pre Nasdaq od marca 2020.

Prudký nárast nasleduje na ministerstve práce uvoľnite z údajov indexu spotrebiteľských cien z minulého mesiaca, odhaľujúce ceny vzrástli o 7.7 % na ročnej báze, čo je menej ako odhady ekonómov a je to najmenší 12-mesačný nárast od januára.

To je zjavný dôkaz toho, že neúnavné zvyšovanie úrokových sadzieb Fedu účinne spomaľuje najhorší nárast inflácie v USA za štyri desaťročia.

Silná správa CPI preukázala silnú „prvú míľu“ v „maratóne“ Fedu proti inflácii, napísal Rick Rieder, hlavný investičný riaditeľ BlackRock pre globálny fixný príjem, vo štvrtkovej poznámke a varoval, že „dnešné údaje sú ďaleko od cieľovej čiary. Fed a bude to skutočný maratón vidieť infláciu bližšie k cieľu."

Trh s dlhopismi sa tiež zotavil, pričom výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov USA klesli o 33 bázických bodov na 3.82 %, čo je najnižšia úroveň za mesiac.

Contra

John Lynch, hlavný investičný riaditeľ spoločnosti Comerica Wealth Management, hodil studenú vodu na štvrtkovú burzu a vyhlásil, že ide o „ďalší triumf nádeje nad realitou“. Lynch citoval „dlhotrvajúci boj proti inflácii“ so stále zvýšenými nákladmi na bývanie a energiu a nestálymi mzdami.

Kľúčové pozadie

Masívny trhový pohyb zvyčajne nasleduje po zverejnení CPI, pričom Dow utrpel po septembrových hodnotách najhoršiu dennú výkonnosť v roku 2022 (pokles o 3 %) a po odčítaní z minulého mesiaca získal 3 %. Fed na svojich posledných štyroch zasadnutiach zvýšil sadzbu federálnych fondov o 75 bázických bodov, ale investori dúfajú, že Fed už budúci mesiac prijme menej jastrabskú menovú politiku. Existuje 81 % šanca, že ďalšie zvýšenie sadzieb bude len o 50 bázických bodov, podľa na ostro sledovaný nástroj FedWatch od CME Group.

Dotyčnica

Kryptomeny sa vo štvrtok tiež posilnili, pričom bitcoin získal približne 10 %, čím zmiernil niektoré masívne straty z tohto týždňa po páde kryptoburzy FTX. Bitcoin od nedele stále klesá o takmer 15 %.

Ďalšie čítanie

Inflácia v októbri vzrástla o 7.7 %: Najpomalšie tempo od januára, ale vysoké ceny potravín a nájmov zostávajú „problematické“ (Forbes)