burza cenných papierov naďalej funguje v prostredí vysokej neistoty, pričom väčšina ekonomík sa snaží udržať nad vodou v dôsledku prudko rastúcej inflácie a následného spomalenia spotrebiteľských výdavkov. V dôsledku toho entity ako Euronext nakresliť obraz trvalého odlevu kapitálu, keďže investori zostávajú skeptickí voči všeobecným ekonomickým vyhliadkam.
Najmä údaje získané finbold naznačuje, že k októbru 2022 najväčšia európska burza Euronext tento rok stratila 780 miliárd eur na kapitále vo výške 4.87 bilióna eur. Hodnota predstavuje pokles o 13.8 % z trhovej kapitalizácie 5.65 bilióna EUR zaznamenanej v roku 2021, čo je najvyššie ocenenie za posledných deväť rokov. Je pozoruhodné, že minuloročné ocenenie predstavovalo nárast o 28.12 % z hodnoty 2020 bilióna EUR z roku 4.41.
Na inom mieste zostáva LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton spoločnosťou s najvyššou hodnotou na Euronext s trhovou kapitalizáciou 321.58 miliardy eur k októbru 2022. Merck and Co je na druhom mieste s 237.24 miliardy eur, za ním nasleduje ropný gigant Shell s 200.64 miliardy eur. ASML Holding je na štvrtom mieste s trhovou kapitalizáciou 194.29 miliardy EUR, zatiaľ čo Caterpillar je na piatom mieste s hodnotou 176.02 miliardy EUR.
Spúšťače odlivu kapitálu Euronext
Odliv kapitálu z Euronextu možno pripísať prevládajúcej ekonomickej neistote charakterizovanej rozšíreným geopolitickým napätím a volatilitou akciových trhov spolu s prudko rastúcou infláciou a hrozbou zvýšenia úrokových sadzieb. V tejto línii faktory viedli k strachu z odstúpenie, pričom investori zostávajú bokom a čakajú na možné zmeny.
Predovšetkým pretrvávajúca neistota čiastočne vyvolala panický odliv kapitálu z burzy v období, keď sa spotrebiteľské výdavky javia ako deprimované v dôsledku rastúcich životných nákladov, cien energií a nezamestnanosti. Investori sa zároveň stali citlivejšími na rizikové investície, čím sa znížil ich podiel v akciách.
Generálny riaditeľ Euronext Stephane Boujnah mal Varoval že výsledná volatilita trhu znamená, že investori by mali byť pripravení na hrboľatú jazdu.
Vo všeobecnosti sa európske hospodárstvo po pandémii potýkalo s množstvom rizík, ktoré hrozia zvrátením rastu, pričom akciový trh je pripravený čeliť nepriaznivým vplyvom. Okrem inflácie sa región potýka s neistotou v oblasti energetickej krízy, ako aj s účinkami klimatických zmien.
Stojí za zmienku, že výmena bola ovplyvnená aj rozhodnutím, ktoré prijali konkrétne jurisdikcie v snahe obmedziť voľný pád ekonomiky. Väčšina európskych akcií sa napríklad stále zotavuje z negatívneho vplyvu po predchádzajúcom pláne Bank of England kúpiť dlhodobé dlhopisy dočasne upokojiť chaos na trhu.
Aktivita IPO zostáva nízka
Spoločnosti navyše zasiahli obavy o likviditu, keď sa snažia získať finančné prostriedky. Väčšinu z nich však brzdila znížená chuť investorov podstupovať akciové riziká.
Je zaujímavé, že pokles v ocenení Euronext môže súvisieť aj so zníženou aktivitou okolo prvotných verejných ponúk (IPO). Najmä v roku 2021 by sa časť rekordnej trhovej kapitalizácie burzy dala pripísať búrlivej IPO aktivite po poklese v roku 2020.
Burza zároveň nedokázala pritiahnuť šialenstvo okolo spoločností poskytujúcich špeciálne akvizície (SPAC). Stalo sa tak v čase, keď európski regulátori varovali, že tento prístup je spojený s rizikom oslabenia, konfliktu záujmov a neistoty.
Stojí za zmienku, že naše predchádzajúce správy uviedol, že medzi popredné svetové burzy Euronext tento rok od septembra 2022 pridal iba tri spoločnosti.
Celkovo väčšina spoločností, ktoré plánujú tento rok vstúpiť na burzu, urobila krok späť, aby zhodnotila trhy a našla spôsoby, ako sa prispôsobiť existujúcim podmienkam.
Na druhej strane, Euronext tiež čelí sérii vyradení z burzy medvedieho trhu sa formuje, pričom spoločnosti hľadajú prostriedky na úsporu nákladov v súlade s riešením súčasných hospodárskych otrasov. Napríklad ropná vrtná spoločnosť Tullow Oil spolu s Holcim patrí medzi významné subjekty, ktoré oznámili svoj odchod.
Budúcnosť európskych akcií
Napriek strate kapitálu, analytici zachovaná európsky akciový trh sa pravdepodobne v najbližších mesiacoch zotaví. Najmä zníženie ocenenia na platformách, ako je burza Euronext, spôsobuje, že akcie vyzerajú atraktívne s potenciálom prilákať nových investorov. Oživenie však bude závisieť od toho, ako sa ekonomiky dostanú zo súčasného stavu.
Podobne ako iné globálne ekonomiky, aj Európa bude sledovať dianie na ázijskom trhu so špecifickým zameraním na Čínu. Existujú rozšírené obavy, že nové politiky krajiny týkajúce sa koronavírusu by mohli vyvolať ekonomický zvrat.
Zdroj: https://finbold.com/e780-billion-outflows-europes-largest-stock-exchange-in-2022-as-financial-markets-bleed/