Ekonomika sa dostáva do centra pozornosti a podnecuje PBOC konať

Kľúčové správy

Ázijské akcie boli cez noc zmiešané, keďže India bola zatvorená na Deň nezávislosti a Južná Kórea bola zatvorená na Deň oslobodenia. Pevninská Čína a Hongkong sa odrazili po miestnosti a uzavreli nižšie.

Na základe tých istých informácií si Čína na pevnine (Shanghai a Shenzhen, ktoré sú z 95 % vlastnené investormi v Číne) držala lepšie ako hongkonské akcie, ktoré sú prevažne v držbe zahraničných investorov. Piatkové oznámenie, že päť štátnych podnikov (SOE) kótovaných v USA stiahne z burzy v New Yorku, zavážilo náladu. Odstránenie ADR SOE pripravuje pôdu pre riešenie zákona o zodpovednosti zahraničných spoločností (HFCAA). V USA existuje 273 čínskych ADR a sedem z nich sú SOE. Aká je šanca, že 5 ku 5 zo spoločností, ktoré oznamujú vyradenie z burzy, sú štátne podniky?! Už viac ako rok sme sa zasadzovali za to, aby štátne podniky odstránili zoznam, aby súkromné ​​spoločnosti mohli dodržiavať HFCAA. Hoci to nie je univerzálne a najmä nie v Ázii, niekoľko našich inštitucionálnych maklérov to zdôraznilo spolu s niekoľkými mediálnymi príbehmi.

Internetové akcie kótované v Hong Kongu boli výrazne nižšie, pretože najviac obchodovanými akciami Hongkongu podľa hodnoty boli Tencent, ktorý klesol o -1.25 %, Meituan, ktorý získal +1.01 %, a Alibaba, ktorý klesol o -1.24 %. Kým objemy v Hongkongu boli nízke, oproti piatku klesli o -1.6 %, predajcovia nakrátko stlačili svoje stávky, keďže objem predaja nakrátko v Hongkongu vzrástol oproti piatku o +5 %. Zatiaľ čo SOE vyškrtnutie z piatku spolu s Kongresom, ktorý neskráti okno HFCAA, by sa malo považovať za významné pozitívne katalyzátory, mediálny príbeh zostáva negatívny v prvom prípade alebo mlčí o tom druhom.

Podľa údajov zverejnených po piatkovej uzávierke úverov v júli poklesli, čo naznačuje slabý dopyt po úveroch/pôžičkách spôsobených prepadom cien nehnuteľností a pomalým rastom. Čínska centrálna banka People's Bank of China (PBOC) počas ranného obchodovania nečakane oznámila zníženie strednodobej úverovej facility, pričom kľúčovú úrokovú sadzbu znížila na 2.75 % z 2.85 % a sedemdňovú repo sadzbu na 2 %. od 2.1 %.

Stojí za zmienku, že PBOC udržiava finančný systém v rovnováhe s likviditou. Taktiež online maloobchodné tržby (e-commerce) sa v júli medziročne zvýšili na 6.3 %, čo je nárast z júnových 5.5 %.

Uvoľnená pozícia PBOC poháňala rast akcií a akcií ekosystémov čistých technológií vrátane solárnych, veterných a elektrických vozidiel. Najviac obchodovanými akciami v pevninskej Číne podľa hodnoty boli Tianqi Lithium, ktoré získalo +4.33 %, CATL, ktoré získalo +2.81 % a TCL Zonghuan Renewable Energy, ktoré získalo +10 %. Zahraniční investori boli malými čistými nákupcami pevninských akcií prostredníctvom Northbound Stock Connect.

Hongkonská burza cenných papierov (HKEX) dnes oznámila, že odteraz zostane Stock Connect otvorený deň pred sviatkom v Hongkongu. Existovali tri dôvody, prečo spoločnosť MSCI nepokračovala v začleňovaní pevninských akcií do svojich indexov: 1) neexistovali žiadne futures kontrakty MSCI China na pevnine, 2) nesprávne zosúladenie sviatkov v Hongkongu a Číne obmedzilo počet dní, počas ktorých mohli zahraniční investori obchodovať cez Northbound Stock Connect, a 3 ) Na väčšine trhov sa pevninská Čína vyrovnáva v deň obchodu oproti T+2 (dátum obchodu plus dva dni), čo je problematické pre správcov pasívnych aktív. Vydanie 1 je preč, pretože futures MSCI China A 50 sa teraz obchodujú v Hongkongu. Dnešné oznámenie by zvýšilo počet obchodných dátumov na sever o šesť. Jeden na odchod, však?

Indexy Hang Seng a Hang Seng Tech klesli o -0.67 % a -0.96 % v objeme, ktorý klesol o -1.6 % oproti piatku, čo je 55 % 1-ročného priemeru. 135 akcií postúpilo, zatiaľ čo 336 akcií kleslo. Obrat z predaja nakrátko v Hongkongu vzrástol o +5.48 %, čo je 59 % 1-ročného priemeru, keďže obrat z predaja nakrátko predstavoval 18 % obratu. Rastové a hodnotové faktory boli rovnako slabé, keďže malé spoločnosti „prekonali“ a klesali menej ako veľké spoločnosti. Spotrebný tovar bol jediným pozitívnym sektorom, ktorý získal +0.37 %, zatiaľ čo priemyselný sektor klesol o -2.4 %, nehnuteľnosti klesli o -2.09 % a energetika klesla o -1.81 %. Najvýkonnejšími pododvetviami boli reštaurácie rýchleho občerstvenia a niekoľko pododvetví súvisiacich so zdravotnou starostlivosťou, ako napríklad online medicína, zatiaľ čo prístavy/logistika a polovodiče patrili medzi najslabšie pododvetvia. Objemy Southbound Stock Connect boli nízke, pretože investori z pevniny kúpili hongkonské akcie v hodnote 25 miliónov dolárov, zatiaľ čo Tencent zažil prvý čistý predajný deň od 28. júla^th keďže Li Auto a Meituan boli tiež malé čisté predaje.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board uzavreli v uvedenom poradí -0.02 %, +0.47 % a -0.21 %, v objeme, ktorý sa oproti piatku znížil o -1.38 %, čo je 92 % 1-ročného priemeru. 2,081 2,357 akcií postúpilo, zatiaľ čo 160 0.39 akcií kleslo. Rastové akcie prekonali hodnotové akcie, kým veľké akcie prekonali malé akcie. Najvýkonnejšie pododvetvia boli solárne, veterné a batérie, zatiaľ čo letiskové a zdravotnícke zmluvné výskumné organizácie (CRO) patrili medzi najhoršie. Objemy Northbound Stock Connect boli nízke, keďže zahraniční investori nakúpili pevninské akcie v hodnote 6.77 miliónov dolárov. Ceny štátnych dlhopisov stagnovali, CNY klesol o -1.24 % na XNUMX oproti americkému doláru a meď klesla o -XNUMX %.

Výmenné kurzy, ceny a výnosy z minulej noci

• CNY / USD 6.77 oproti 6.74 v piatok
• CNY / EUR 6.91 oproti 6.91 piatok
• Výnos z jednodňového vládneho dlhopisu 1% oproti 1.00% v piatok
• Výnos z 10-ročného štátneho dlhopisu 2.66% oproti 2.73% v piatok
• Výnos z 10-ročného dlhopisu Čínskej rozvojovej banky 2.85% oproti 2.91% v piatok
• Cena medi -1.24% cez noc