Ťažko povedať, ako efektívne bolo sprísnenie menovej politiky americkej centrálnej banky pri krotení inflácie. Jedno je však isté: vyššie náklady na pôžičky neveštia pre ekonomiku nič dobré.
Nie je prekvapením, že odborníci – vrátane generálneho riaditeľa Tesly a majiteľa Twitteru Elona Muska – teraz vyzývajú na zníženie sadzieb.
„Fed musí okamžite znížiť úrokové sadzby,“ hovorí Musk na Twitteri. "Masívne zvyšujú pravdepodobnosť vážnej recesie."
Ale ani ten najbohatší človek na svete nie vždy dostane to, čo chce.
Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell v stredu vo svojom prejave v Brookings Institution povedal, že inflácia „zostáva príliš vysoká“.
„Napriek sľubnému vývoju máme pred sebou ešte dlhú cestu k obnoveniu cenovej stability,“ poznamenáva.
Investori nemajú radi dlhodobé zvyšovanie sadzieb. Index S&P 500 už tento rok klesol o 15 %. Ale nie všetky aktíva sú si rovné. Niektoré – ako napríklad tri uvedené nižšie – môžu byť schopné fungovať dobre, aj keď sadzby naďalej rastú.
Nenechajte si ujsť
Nehnuteľnosť
Môže sa zdať neintuitívne mať nehnuteľnosť na tomto zozname. Keď Fed zvýši svoje referenčné úrokové sadzby, hypotekárne sadzby majú tendenciu stúpať tiež, takže by to nemalo byť zlé pre trh s nehnuteľnosťami?
Aj keď je pravda, že splátky hypoték stúpajú, nehnuteľnosti skutočne preukázali svoju odolnosť v časoch rastúcich úrokových sadzieb podľa investičnej správcovskej spoločnosti Invesco.
„Medzi rokmi 1978 a 2021 bolo 10 rôznych rokov, kedy sa sadzba federálnych fondov zvýšila,“ hovorí Invesco. "Počas týchto 10 identifikovaných rokov prekonali súkromné nehnuteľnosti v USA akcie a dlhopisy sedemkrát a verejné nehnuteľnosti v USA šesťnásobne."
Pomáha tiež, že nehnuteľnosti sú [známym zabezpečením proti inflácii].
prečo? Pretože ako stúpa cena surovín a práce, výstavba nových nehnuteľností je drahšia. A to zvyšuje cenu existujúcich nehnuteľností.
Dobre zvolené nehnuteľnosti môžu poskytnúť viac než len cenové zhodnotenie. Investori tiež získajú stály príjem z prenájmu.
Na to, aby ste mohli [začať investovať do nehnuteľností], však nemusíte byť prenajímateľom. Existuje množstvo trustov na investície do nehnuteľností (REIT), ako aj crowdfundingových platforiem, ktoré vám môžu pomôcť stať sa realitným magnátom.
BANKY
Väčšina firiem sa obáva rastu úrokových sadzieb. Ale pre určité finančné spoločnosti, ako sú banky, sú vyššie sadzby dobrá vec.
Banky požičiavajú peniaze za vyššie sadzby, ako si požičiavajú, čím si rozdiel strčia do vrecka. Keď sa úrokové sadzby zvýšia, rozpätie toho, koľko banka zarobí, sa zvyčajne rozširuje.
Bankové giganty sú v súčasnosti tiež dobre kapitalizované a vracajú peniaze akcionárom.
Prečítajte si viac: Bohatí mladí Američania stratili dôveru v akciový trh – a namiesto toho vsádzajú na tieto aktíva. Nastúpte teraz pre silný dlhodobý zadný vietor
V júli Bank of America zvýšila svoju štvrťročnú dividendu o 5 % na 22 centov na akciu. V júni Morgan Stanley oznámila 11% zvýšenie svojej štvrťročnej výplaty na 0.775 dolára za akciu – a to potom, čo vlani zdvojnásobila štvrťročnú dividendu na 0.70 dolára na akciu.
Investori môžu tiež získať expozíciu voči skupine prostredníctvom ETF, ako je SPDR S&P Bank ETF (KBE) a Invesco KBW Bank ETF (KBWB).
Spotrebiteľské výrobky
Vyššie úrokové sadzby môžu ochladiť ekonomiku, keď je príliš horúca. Ekonomika však nie je príliš horúca a mnohí sa obávajú, že ďalšie zvyšovanie sadzieb by mohlo viesť k recesii.
To je dôvod, prečo sa investori môžu chcieť pozrieť na sektory odolné voči recesii – ako sú bežné spotrebiteľské produkty.
Spotrebiteľské základné výrobky sú základné produkty, ako sú potraviny a nápoje, domáce potreby a hygienické výrobky.
Potrebujeme tieto veci bez ohľadu na to, ako sa darí ekonomike alebo aké sú sadzby federálnych fondov.
Keď inflácia zvyšuje vstupné náklady, spoločnosti vyrábajúce základné spotrebiteľské produkty – najmä tie, ktoré majú pevné postavenie na trhu – sú schopné preniesť tieto vyššie náklady na spotrebiteľov.
Aj keď recesia zasiahne americkú ekonomiku, pravdepodobne stále uvidíme na raňajkových stoloch rodín Quaker Oats a pomarančový džús Tropicana – vyrobený spoločnosťou PepsiCo (PEP). Medzitým Tide a Bounty - známe značky od Procter & Gamble (PG) - pravdepodobne zostanú na nákupných zoznamoch v celej krajine.
Do skupiny môžete získať prístup prostredníctvom ETF, ako sú Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) a Vanguard Consumer Staples ETF (VDC).
Čo čítať ďalej
Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/elon-musk-wants-fed-cut-140000023.html