Veritelia z Wall Street, ktorí financujú akvizíciu Twitteru Elona Muska v hodnote 44 miliárd dolárov, sa môžu čoskoro ocitnúť v nepríjemnej situácii: mali by pomôcť najbohatšiemu človeku sveta zmariť dohodu, a tým prísť o jednu z najväčších výplat v tomto odvetví?
Musk tento týždeň naznačil, že dlhové financovanie vo výške 13 miliárd dolárov, ktoré je kľúčové pre dohodu na Twitteri, môže byť ohrozené, ak spoločnosť sociálnych médií neuspokojí jeho vyjadrené obavy z falošných účtov na platforme. Toto, povedal Musk, mohol mu poskytnúť dôvod odísť z obchodu, ktorý sa stal menej atraktívnym, pretože technologické ocenenia prudko klesli.
Pre banky pracujúce na transakcii je na rade obrovská výplata. Podľa údajov Refinitivu Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Barclays a Allen & Co zarobia na poplatkoch 191.5 milióna dolárov, čo je najväčší fond poplatkov v tomto roku a tretí najväčší od roku 2020.
Väčšina tejto sumy je však podmienená uzavretím akvizície. Ak bude dohoda odvolaná, Goldman by zarobil 15 miliónov dolárov, iba 18.75 percent z 80 miliónov dolárov, ktoré by zarobil, keby Pižmo dokončí výkup podľa regulačných podaní. JPMorgan zarobí 53 miliónov dolárov, ale ak Musk odíde, získa len 5 miliónov dolárov.
Goldman odmietol komentovať, zatiaľ čo JPMorgan, Twitter a Musk nereagoval na žiadosti o komentár.
To nezahŕňa poplatky, ktoré syndikát bánk – Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho a Société Générale – môže zarobiť, ak nakoniec upíšu dlhové financovanie vo výške 13 miliárd USD. Banky odmietli komentovať, či sú stále zaviazané k transakcii.
Muskova dohoda na Twitteri bola svetlým bodom roka, ktorý bol pre banky na Wall Street sklamaním. Bankári očakávali spomalenie poplatkov po a rekordný úlovok v roku 2021 ale boli stále optimistickí pre nadpriemerný rok, pričom investorom v januári povedali, že objemy obchodov sú veľmi zdravé.
Ale keďže sa lídri spoločností obávajú potenciálnej recesie a neistoty vyvolanej ruskou vojnou s Ukrajinou, poplatky globálneho investičného bankovníctva tento rok klesli na približne 46 miliárd dolárov. Ide o pokles zo 70.5 miliardy USD v rovnakom období minulého roka a podľa údajov Refinitiv ide o najnižší poplatok za tento bod v roku od roku 2016.
Výnosy bánk z obchodu na Twitteri už Musk znížil rozhodnutie nepoužívať maržový úver pomôcť pri jeho financovaní. Pôvodne si zabezpečil záväzky od bánk na pôžičky vo výške 12.5 miliardy dolárov proti časti akcií Tesly, pričom podmienky prelomil počas veľkonočného víkendu.
Týždne po oznámení podmienok ich Musk znížil o polovicu na 6.25 miliardy dolárov, než nakoniec úplne zrušil maržový úver.
Musk súhlasil so splátkami úrokov z trojročnej maržovej pôžičky vo výške 300 bázických bodov nad trojmesačnú sadzbu zabezpečeného jednodňového financovania alebo nulu, podľa toho, ktorá hodnota je vyššia. Bankári považovali podmienky za priaznivé vzhľadom na to, že pôžička bola obmedzená na 20 percent hodnoty akcií Tesly a akcie sú silne obchodované.
Pri minimálnej úrokovej sadzbe 3 percentá by Musk zaplatil veriteľom najmenej 375 miliónov dolárov každý rok, ak by sa pôvodných 12.5 miliardy dolárov plne využilo. Za úver so zníženou maržou by bol dlžný aspoň polovicu z toho.
Podľa jednej osoby oboznámenej s problematikou si 12 veriteľov z pôžičky nakoniec odnieslo nominálny poplatok za poskytnutie pôžičky na jeden mesiac.
"Strávili sme na tom Veľkú noc," uviedol jeden bankár na Twitteri. "Taký je život bankára."
Ďalšie správy Sujeet Indap a Ortenca Aliaj v New Yorku
Source: https://www.ft.com/cms/s/00015fb3-03e4-492f-9f8b-448172ab4aee,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo