Investori stiahli miliardy dolárov z akciových fondov rekordným tempom v dňoch po tom, čo Federálny rezervný systém, Bank of England a Európska centrálna banka v polovici decembra zvýšili úrokové sadzby a zopakovali svoj záväzok znižovať infláciu, čím podporili obavy z hospodárskeho poklesu.
Akciové fondy zaznamenali najväčší týždenný odliv vo výške 41.9 miliardy USD v týždni do 21. decembra, pričom 27.8 miliardy USD bolo vybratých z fondov obchodovaných na burze a 14.1 miliardy USD z podielových fondov, podľa analytikov BofA Global Research s odvolaním sa na údaje EPFR Global v správe. týždenná poznámka.
Analytici BofA vedení Michaelom Hartnettom, hlavným investičným stratégom, pripísali výpredaj „vyberanie daňovej straty,“stratégia, ktorá zahŕňa zámerný predaj investície so stratou s cieľom použiť túto stratu na kompenzáciu daní dlžných z investičných ziskov.
Medzitým pasívne akciové fondy zaznamenali od týždňa do stredy celkový odlev 27.8 miliardy USD, zatiaľ čo americké hodnotové fondy zaznamenali týždenný odlev 17.2 miliardy USD (pozri graf nižšie). Obe boli najväčším predajom v histórii.
ZDROJ: BOFA GLOBAL INVESTMENT STRATEGY, BLOOMBERG
BofA's Bull & Bear Indicator klesol na 3.0 z 3.1 minulý týždeň, spôsobený prvým odlevom dlhopisových fondov za tri týždne. Dlhopisové fondy zaznamenali čistý odlev vo výške 10 miliárd USD.
Za tento rok však BofA uviedla, že akciové fondy zaznamenali celkový prílev 166.5 miliardy USD. Naproti tomu dlhopisové fondy zaznamenali odlev vo výške 257.1 miliardy USD.
Americké akciové indexy klesli od stredy minulého týždňa, keď Federálny rezervný systém zvýšil svoju základnú úrokovú sadzbu pomalším tempom na rozpätie 4.25 % až 4.50 %, ale v roku 2023 predpokladali vyššiu koncovú sadzbu, ako sa očakávalo.
Krátko po rozhodnutí centrálne banky v Európe nasledovali Federálny rezervný systém pri spomaľovaní tempa zvyšovania úrokových sadzieb. Európska centrálna banka aj Bank of England zvýšili svoje kľúčové úrokové sadzby na pôžičky o 50 bázických bodov a politici v ECB zdôraznili, že účastníci trhu by sa mali pripraviť na sériu zvyšovania sadzieb.
Pozri: Podľa Bank of America a Citi sa americkí investori môžu pripraviť na radikálnu zmenu mimo Japonska
Začiatkom tohto týždňa tiež Bank of Japan (BoJ) ohromila trhy neočakávanú zmenu v jej kontroverznej politike riadenia výnosovej krivky. BoJ, ktorá je medzi hlavnými centrálnymi bankami odľahlá, pretože udržiavala sadzby na nulovej dolnej hranici, zdvojnásobila hornú hranicu výnosu 10-ročných dlhopisov krajiny.
TMBMKJP-10Y,
z 0.25 % na 0.5 %, čo zasiahlo akcie v regióne a vyvolalo veľké výkyvy na americkom akciovom trhu.
Stratégovia z BofA uviedli, že sú optimistickí v oblasti komodít namiesto úverov a uprednostňujú akcie „zvyšku sveta“ pred americkými akciami, pričom uprednostňujú akcie s nízkou kapitalizáciou pred veľkou kapitalizáciou.
Pokiaľ ide o sektory, uprednostňovali hodnotu pred rastovými akciami a priemyselné odvetvia a banky pred technológiou a súkromným kapitálom.
Pozri: Ukazovateľ akciového trhu s jedným z najlepších výsledkov má pre investorov vzácne dobré správy
Americké akcie skončili týždeň väčšinou nižšie v piatok. Priemyselný priemer Dow Jones
DJIA,
zaznamenal týždenný zisk 0.9 %, zatiaľ čo Nasdaq Composite
COMP,
prepadla takmer 2 % a S&P 500
SPX,
podľa Dow Jones Market Data klesla za týždeň o 0.2 %.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo