Stratégie ETF môžu byť riešením pre problémy spojené s obchodovaním so štátnou pokladnicou

Keďže ETF so štátnymi dlhopismi s krátkou splatnosťou zaznamenávajú veľké prílevy, stále viac investorov prijíma stratégie s jedným dlhopisom ako riešenie makroekonomických výziev. 

Nákup štátnych dlhopisov zvyčajne zahŕňa otvorenie účtu na TreasuryDirect alebo prostredníctvom maklérskych spoločností, ako je Charles Schwab. Ale Dave Nadig, finančný futurista z VettaFi, povedal, že to môže byť často komplikované.

„Nie je to tak, že môžete jednoducho kliknúť na tlačidlo a získať zobrazenie titulkov, ktoré čítate v The Wall Street Journal alebo vidíte na CNBC,“ povedal Nadig. Bob Pisani na CNBCETF Edge" v pondelok. "[A ak] chcete urobiť niečo ako obnovenie rovnováhy 15. dňa v mesiaci, teraz máte úplne iný svet bolesti."

TreasuryDirect a maklérske firmy uvádzajú zoznam všetkých CUSIP, ktoré identifikujú finančné nástroje, ktoré sú v súčasnosti v aukcii. Nadig poznamenal, že tieto môžu zahŕňať celý rad produktov od posledného dlhopisu s nulovým kupónom zverejneného minulý mesiac až po 15-ročné dlhopisy, ktorých platnosť teraz končí. 

Zaobchádzanie s týmto veľkým počtom produktov robí investorov náchylnejšími k chybám, keď sa pokúšajú o rebalansovanie alebo alokáciu jednotlivých dolárových súm, povedal.

„Všetky tieto veci spôsobujú, že je to nepohodlné a často drahšie ako nákup 15 až 20 bázických bodov ETF, ktorý to urobí za vás,“ dodal Nadig.

Pri snahe investovať do krátkodobých štátnych dlhopisov Nadig odporučil hľadať produkty ETF, ako je tento, alebo produkty ETF konkurenta, ktoré ponúkajú podobné druhy expozície.

V piatok 2-ročná pokladnica (US2Y) výnos klesol o viac ako 4 bázické body na 4.86 ​​%, ale výnosy sa tento rok ešte zvýšili o 43 bázických bodov. The 6-mesačná pokladnica (6 miliónov USD) aktuálne drží najvyšší výnos na úrovni 5.137 % k piatkovej uzávierke.  

F/m Investments – multi-boutique investičný poradca v hodnote 4 miliardy dolárov – sa pripravuje na spustenie šiestich nových ETF s jedným dlhopisom, prezradil v pondelok CIO firmy Alex Morris počas segmentu.

„Uvidíte, že vyjdú 6-mesačné, 3-ročné, 5-ročné, 7-ročné, 20-ročné a 30-ročné,“ povedal.

Spoločnosť prvýkrát uviedla na trh tri jednoduché dlhopisové ETF v auguste – tzv US Treasury 10 Year ETF (UTEN), US Treasury 2 Year ETF (UTWO)a Americké štátne pokladnice 3-mesačné ETF (TBIL). Morris uviedol, že nárast dopytu po ETF viedol firmu k rozvoju širšej ponuky.

"Ľudia nás požiadali, aby sme im poskytli kompletnú sadu nástrojov," povedal. „Keď sa teda výnosová krivka posunie, môžu sa posunúť spolu s ňou. Dáme ľuďom to, o čo žiadali."

Viac ponúk produktov ETF s jedným dlhopisom umožňuje investorom ďalej diverzifikovať svoje portfóliá. Nadig vysvetlil, že táto diverzifikácia minimalizuje vystavenie sa riziku jedno-emisných prepadov, ako je precenenie štátnych dlhopisov alebo recesia výnosov.

"Nechcete mať všetky vajcia v jednom košíku a dlhopisy boli vždy tým, čo sa neustále mení, keď akcie kolujú," povedal.

Nadig však poukázal na to, že posúdenie pomeru akcií a dlhopisov nie je jedinou príležitosťou, na ktorej môžu investori zarobiť.

"Toto je fantastická príležitosť pre ľudí... [] zvážiť úlohu iných protikorelovaných aktív, ktoré môžu mať," povedal. "Či už je to majetok v ich dome alebo riadený futures produkt."