ETF prichádzajú do Číny s pomstou

PEKING - Čína sa pripojila k celosvetovému šialenstvu týkajúcemu sa fondov obchodovaných na burze, investičného produktu, ktorý obchodníkom umožňuje nakupovať a predávať kôš akcií.

Fondy, známejšie ako ETF, zaznamenali v USA po finančnej kríze prudký nárast popularity a vybudovali podniky v hodnote 3 biliónov dolárov, ako je značka BlackRock iShares ETF.

V pevninskej Číne sa ETF množili rýchlejšie ako akciový trh. Za päť rokov sa počet ETF viac ako štvornásobne zvýšil na 645, zatiaľ čo počet akcií vzrástol len o 53 % na 4,615 XNUMX.

Vyplýva to z oficiálnych údajov a správy z Hong Kong Exchanges and Clearing, v ktorej sa tiež uvádza, že pevninský trh ETF sa stal obchodom v hodnote 1.4 bilióna jüanov (209 miliárd dolárov), čo sa za päť rokov viac ako strojnásobilo.

Regulačná zmena, ktorá nadobudla účinnosť v pondelok, otvorila tento trh ETF pre zahraničných investorov prostredníctvom Hongkongu – program s názvom ETF Connect.

ChinaAMC so sídlom v Pekingu, ktorá uviedla, že spustila prvé ETF na pevnine v roku 2004, zaznamenala prudký nárast v odvetví a prevádzkuje 10 fondov vhodných na obchodovanie v rámci nového programu cezhraničného obchodovania. Patria sem indexy sledovania ETF a témy ako vývoj polovodičov.

ETF Connect sa výrazne nakláňa smerom k pevnine. Z počiatočnej dávky oprávnených ETF je 83 kótovaných na pevnine oproti iba štyrom v Hongkongu.

Goldman Sachs predpovedá v nasledujúcich 80 rokoch nákupy pevninských aktív o 10 miliárd dolárov viac ako v Hongkongu.

„Pridanie Northbound ETF do vlastného portfólia akcií A by mohlo potenciálne rozšíriť efektívnu hranicu a zlepšiť pomer rizika/odmeny,“ napísali tento týždeň analytici Goldman Sachs v správe. „Zatiaľ čo počiatočný vhodný svet Southbound vyzerá úzko, základné zložky stále ponúkajú investorom z pevniny široké vystavenie internetovým a finančným akciám kótovaným na HK.“

Čínski internetoví tech giganti ako Tencent a Alibaba majú zoznamy v Hongkongu, ale nie na pevnine. Na druhej strane, mnoho spoločností zameraných na Čínu je kótovaných len na pevnine.

Jednou z vecí, ktoré môže ETF Connect urobiť, je zvýšiť porozumenie medzinárodných investorov ETF z pevninskej Číny a zvýšiť vplyv produktov, uviedol vo vyhlásení Xu Meng, manažér fondu ChinaAMC. Xu je tiež výkonným generálnym riaditeľom kvantitatívneho investičného oddelenia spoločnosti.

ChinaAMC tvrdí, že ku koncu roka 2021 mala pasívne spravované aktíva viac ako 300 miliárd juanov.

V ten istý deň spustenia ETF Connect čínski regulátori oznámili nový program, ktorý by mal nadobudnúť účinnosť približne o šesť mesiacov. umožniť investovanie do finančných derivátov na pevnine cez Hongkong.

Ďalšia fáza programu má umožniť investorom z pevniny obchodovať s finančnými derivátmi v Hongkongu.

Tieto kroky na prepojenie Hongkongu a pevninských trhov sa riadia podobnými programami pre akcie a dlhopisy, ktoré sa začali v roku 2014. Čína je domovom druhého najväčšieho akciového trhu na svete podľa hodnoty.

Na trh ETF prichádzajú ďalšie finančné firmy – so zameraním na väčších klientov z Číny, ktorí chcú investovať medzinárodne prostredníctvom Hongkongu.

Správca bohatstva Hywin Holdings, so sídlom v Šanghaji s dcérskou spoločnosťou v Hong Kongu, minulý týždeň spustila akciový index zdravotnej starostlivosti s faktov, spoločnosť zaoberajúca sa finančnými údajmi a softvérom.

40-akciový „FactSet Hywin Global Health Care Index“ sleduje akcie spoločností väčšinou kótovaných v Európe alebo Severnej Amerike – ako napríklad AstraZeneca a Merck.

Plánom je komercializácia tohto indexu s ETF kótovaným v Hongkongu.

„Klienti Hywinu [viac ako 130,000 XNUMX v Ázii] čoraz viac považujú svet za veľmi premenlivý, veľmi nestály. Chcú využiť príležitosti, ale v dnešnej dobe sú si menej istí výberom akcií a výberom načasovania,“ povedal Nick Xiao, viceprezident Hywin Holdings a generálny riaditeľ pre zámorské podnikanie Hywin International.

Po tomto prvom spoločnom indexe Xiao povedal, že očakáva väčšiu spoluprácu s FactSet pri vytváraní indexov a ETF. Poznamenal, že v Hongkongu je k dispozícii už osem ETF, ktoré sledujú indexy FactSet.

Spomedzi inštitucionálnych investorov a peňažných manažérov vo Veľkej Číne takmer 40 % uviedlo, že investovali viac ako polovicu svojich spravovaných aktív do ETF, čo je oveľa viac ako 19 % podiel v USA, zistili Brown Brothers Harriman vo výročnom prieskume zverejnenom v januári.