ETF pre globálnu potravinovú katastrofu

Môže prísť globálna potravinová kríza, ale niektoré ETF môžu pomôcť úspešne zvládnuť potenciálny dopad.

Ruská invázia na Ukrajinu otriasla svetom viacerými spôsobmi, a to znepokojivými problémami násilia a porušovania ľudských práv.

Z globálneho hľadiska sú však Rusko a Ukrajina tiež kľúčovými zdrojmi poľnohospodárskych produktov a narušenie má veľké dôsledky z hľadiska zásobovania potravinami a inflácie.

Zoberme si, že Ukrajina a Rusko spolu tvoria 12 % obchodovaných kalórií, vrátane 28 % pšenice, 29 % jačmeňa, 15 % kukurice a 75 % slnečnicového oleja, podľa článok v The Economist. Infláciu pravdepodobne poháňa aj prerušenie globálnych dodávok potravín.

V článku Economist sa tiež uvádza, že zvýšené náklady na potraviny vyhnali potravinovú neistotu nahor, z postihnutia 440 miliónov ľudí na 1.6 miliardy a uvádza, že 250 miliónov je doslova na pokraji hladomoru. To naznačuje, že inflácia potravín nikam nevedie. Zaistenie aspoň časti hrozby, ktorú predstavuje inflácia potravín pre osobné bohatstvo investora, by mohlo byť otázkou nájdenia správneho ETF.

Akciové ETF na zváženie 

Najjednoduchším spôsobom je nájsť dlhodobú akciovú stratégiu a v tejto oblasti existuje niekoľko možností, z ktorých najväčšia je 2 miliardy dolárov VanEck Agrobusiness ETF (MOO). Je tu aj 297 miliónov dolárov iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) a 293 miliónov dolárov Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ).

MOO prichádza s pomerom nákladov 0.56%, zatiaľ čo VEGI si účtuje 0.39%. PBJ je najdrahší s 0.63 %. Priemerný denný objem dolárov MOO na úrovni 39.5 milióna dolárov je zhruba päťkrát väčší ako u VEGI. Prvý z nich je starší a etablovanejší, bol spustený v polovici roku 2007, zatiaľ čo VEGI bol spustený začiatkom roka 2012. PBJ je najstarší fond, ktorý bol spustený v polovici roku 2005; jeho priemerný denný objem dolárov je 9.28 milióna dolárov.

Ale MOO má len 56 akcií oproti VEGI 143. Obe majú váhu voči USA, ktorá sa blíži k 60 % (58.75 % pre VEGI a 60.39 % pre MOO). Kanada a Nórsko si nárokujú 2. a 3. miesto pre VEGI s 9.39 % a 5.42 %. Medzitým MOO váži Nemecku 9.61 % a Kanade 6.43 %. Zatiaľ čo Nórsko má 5.31% váhu v MOO a je jeho štvrtou najväčšou krajinou, VEGI nezahŕňa ani Nemecko v top 10 krajinách. PBJ je výlučne americký fond s iba 31 podielmi.

Príbeh pokračuje

Pohľad do základných sektorov pre tieto fondy ukazuje, že spracovateľský priemysel je najväčším sektorom na základe klasifikačného systému Thomson Reuters pre MOO aj VEGI, pričom prvý sektor má váhu 47 % a druhý 61 %. Process Industries má v PBJ váhu 11 % a je jej tretím najväčším sektorom.

MOO a VEGI majú spoločných 33 podnikov, ale s PBJ majú len päť až šesť spoločných podnikov. Medzi top 10 holdingov MOO a VEGI sú Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. a Mosaic Co. Z nich PBJ zahŕňa do svojej top 10 len Archer-Daniels-Midland držby.

Ak sa pozriete na faktor expozície troch akciových fondov, medzi hlavnými faktormi existuje určitá podobnosť. Tri najvyššie vystavené faktory pre MOO sú hybnosť na úrovni 0.69, nízka veľkosť na úrovni 0.22 a nízka volatilita na úrovni 0.14. Pre VEGI sú tri najvyššie expozície hybnosť 0.88, nízka veľkosť 0.33 a hodnota 0.13. Tri hlavné faktory expozície PBJ sú nízka veľkosť na úrovni 0.94, nízka volatilita na úrovni 0.89 a hybnosť na úrovni 0.57.

V konečnom dôsledku MOO a VEGI predstavujú výrobný koniec potravinového reťazca, zatiaľ čo podiely PBJ silnejšie pripomínajú zoznam produktov, ktoré by ste našli v obchode s potravinami v USA.

Zdá sa, že globálna povaha potenciálnej potravinovej krízy si vyžaduje globálne orientovaný investičný produkt, ale domáce zameranie PBJ môže byť tiež spôsobom, ako priamo zabezpečiť vplyv inflácie na osobnú spotrebu amerického investora. Potravinová inflácia v USA bola na úrovni 9.4 %, zatiaľ čo celkový CPI bol na úrovni 8.3 %. Obidve čísla sú maximá, aké sa nezaznamenali od začiatku 1980. rokov minulého storočia.

Možnosť komoditného ETF

Ak sa však chcete dostať ku koreňom toho, čo sa deje s rastúcimi cenami potravín, komoditný trh môže byť tou správnou cestou. Komoditné futures však majú tendenciu byť volatilné, s nákladmi na rolovanie a dodatočnými daňovými dôsledkami.

Komoditný trh bol vo všeobecnosti v plameňoch, keďže najmä Rusko je zdrojom mnohých nepoľnohospodárskych komodít. Keďže krajina je teraz vylúčená zo širokej škály trhov na globálnej úrovni, komodity sa výrazne posilnili. Ale najväčší náraz by nakoniec mohol priniesť poľnohospodárstvo.

2.4 miliárd dolárov Poľnohospodársky fond Invesco DB (DBA) prichádza s nákladovým pomerom 0.93 %, čím je výrazne drahšia ako akciové fondy spomínané v tomto článku. Jeho priemerný denný objem dolárov je tiež výrazne vyšší ako objem MOO, a to viac ako 64 miliónov dolárov.

K dispozícii je množstvo produktov poľnohospodárskych komodít založených na futures, ale s 10 samostatnými zahrnutými futures kontraktmi má DBA najkomplexnejší pohľad na tento priestor. Jej zoznam futures kontraktov zahŕňa kukuricu, sóju, pšenicu, pšenicu v Kansas City, cukor, kakao, kávu, bavlnu, živý dobytok, kŕmny dobytok a chudé ošípané.

výkon 

Medzi týmito štyrmi fondmi bola výkonnosť trochu rozptýlená; všetky štyri však od začiatku roka zaznamenali významný prílev. 

Spoločnosť DBA získala 1.2 miliardy dolárov za menej ako päť mesiacov, zatiaľ čo spoločnosť MOO získala 791.8 milióna dolárov a VEGI získala 218.8 milióna dolárov. PBJ získala 195.2 milióna dolárov.

A je to skutočne DBA, ktorá má najlepší výkon so ziskom 13.26 % medziročne a ziskom 22.35 % za posledných 12 mesiacov. VEGI zaostávala s výnosom YTD 8.77 % a 12-mesačným výnosom 9.88 % počas dvoch období, keď širší globálny akciový trh prudko klesol.

Zameranie PBJ len na menší zoznam komponentov v USA a MOO mohlo mať vplyv na výkon, zatiaľ čo VEGI ťažila zo svojej širšej škály akcií, ktoré sa stále dosť prekrývajú so zoznamom komponentov MOO (spoločné akcie s MOO predstavujú takmer štvrtinu akcií VEGI. portfólio). PBJ sa od dnešného dňa znížil takmer o 2 % a za jednoročné obdobie vzrástol o menej ako 5 %, zatiaľ čo MOO sa za tieto obdobia vrátilo o 0.92 % a 5.27 %.

Záverečné myšlienky

VEGI sa javí ako silná voľba pre investora, ktorý chce zmierniť dopad potenciálnych globálnych problémov s nedostatkom potravín na ich vlastné portfólio alebo životný štýl.

Zatiaľ čo DBA je jasným víťazom z hľadiska nedávnej výkonnosti a zameriava sa na suroviny potravinárskych produktov, stále je to komoditný futures fond so všetkými problémami, ktoré s týmto typom produktu súvisia. MOO je určite stálicou v tomto priestore, ale jeho nedávny výkon, užšie portfólio a vyšší pomer nákladov z neho robia tesne druhého za VEGI.

PBJ by bolo skvelé, ak by ste chceli špecifickú expozíciu konzumácii potravín a nápojov v USA, ale vzhľadom na to, že ide o celosvetový trend, zdá sa, že ho najlepšie vystihuje produkt, ktorý sa zameriava na skoré štádiá potravinového dodávateľského reťazca na globálnej úrovni.

Kontaktujte Heather Bell na [chránené e-mailom]

Odporúčané príbehy

trvalý | © Copyright 2022 ETF.com. Všetky práva vyhradené