- EUR/USD klesá po oneskorení po zverejnení údajov US PCE.
- Index cien základných osobných výdavkov za marec prekonal odhady.
- EUR/USD sa najskôr ocitol vyššie, ale potom po správe oslabil.
EUR/USD sa v piatok obchoduje späť pod 1.0700, keď obchodníci trávia dôsledky marcového základného indexu cien osobných spotrebných výdavkov (PCE), preferovaného meradla inflácie americkej centrálnej banky (Fed).
Pár vyskočil vyššie ihneď po zverejnení správy, ale potom sa prelomil podstatne nižšie a klesol pod kľúčovú hodnotu 1.0700 po tom, čo základné údaje PCE ukázali medziročne vyššiu hodnotu, ako sa očakávalo, 2.8 %, keď analytici očakávali 2.6 % z 2.8 %. predtým podľa amerického úradu pre ekonomickú analýzu (BEA). Core PCE medzimesačne vzrástol o 0.3 % v súlade s očakávaniami a rovnako ako predtým.
Po zverejnení je pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v septembri zníži úrokovú sadzbu z 59 % v piatok ráno pred udalosťou na 60 % po udalosti.
Ďalšie údaje v správe PCE ukázali, že hlavný cenový index osobných spotrebných výdavkov vzrástol na 2.7 %, čím prekonal odhady 2.6 % a predchádzajúci údaj 2.5 %. Medzimesačne PCE vzrástol o 0.3 % podľa očakávania a rovnako ako v predchádzajúcom období.
Osobné príjmy vzrástli o 0.5 % podľa prognózy a osobné výdavky o 0.8 %, čím prekonali odhady 0.6 % a rovnaké ako v minulosti.
EUR/USD sa zotavuje z poklesu údajov o HDP
EUR/USD vo štvrtok prudko klesol na minimum 1.0678 po zverejnení údajov amerického HDP za prvý štvrťrok. Hoci anualizovaný rast HDP nesplnil konsenzuálne očakávania a klesol pod tempo rastu z predchádzajúceho štvrťroka, zložka Osobné spotrebiteľské výdavky, ktorá meria zmenu cien tovarov, bola v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom oveľa vyššia a podporila americký dolár (USD).
Údaje o inflácii znamenali, že trhy odvrátili svoje očakávania, kedy Federálny rezervný systém (Fed) začne znižovať úrokové sadzby, pričom šanca na zníženie sadzieb do júlového zasadnutia klesla z 50 % v predchádzajúci deň na 34 % neskôr, podľa analytici Deutsche Bank.
Očakávanie, že úrokové sadzby zostanú dlhšie vyššie, dočasne posilnili dolár – ale zavážili na EUR/USD – pretože vyššie úrokové sadzby priťahujú väčší prílev zahraničného kapitálu.
Technická analýza: EUR/USD pokračuje v pomalom korigovaní vyššie
EUR/USD pokračuje v korekcii vyššie napriek tomu, že po štvrtkovom zverejnení údajov o HDP USA zaznamenal pokles pod úroveň 1.0700.
Vylomila sa z obdĺžnikového rozsahu, s ktorým sa obchodovala na 4-hodinovom grafe po prepichnutí nad stropom obdĺžnika na 1.0700.
Cenový model Bear Flag, ktorý sa rozvíjal medzi 16. a 22. aprílom, vyzerá zdeformovaný pretrvávajúcou akciou cien nad 1.0700 a je menej dôveryhodný.
EUR/USD 4-hodinový graf
Stanovenie rastúcej postupnosti vrcholov a minim na 4-hodinovom grafe posilňuje argument, že krátkodobý trend sa zmenil na vzostupný, a preto naznačuje ďalšie zisky.
Ak bude pokračovať v stúpaní vyššie, odpor z predchádzajúceho nižšieho maxima z 11. apríla dáva počiatočný cieľ na 1.0757. Potom 50-dňové a 200-dňové jednoduché kĺzavé priemery (SMA) na dennom grafe (nezobrazené) budú pravdepodobne odolávať na úrovni 1.0807.
Na druhej strane, prelomenie pod minimom 1.0601 zo 16. apríla by oživilo hypotézu Bear Flag.
Podľa technickej tradície sa očakávaný pohyb z Medvedej vlajky rovná dĺžke predchádzajúcej „žrde“ alebo Fibonacciho pomeru žrde.
Fibonacciho pomer 0.618 pólu extrapolovaného nižšie dáva konzervatívny cieľ 1.0503. Ďalším konkrétnym cieľom je 1.0448 – minimum z októbra 2023. Rovnaký pád k pólu by zabral EUR/USD na 1.0403.
Časté otázky týkajúce sa Fedu
Menovú politiku v USA formuje Federálny rezervný systém (Fed). Fed má dva mandáty: dosiahnuť cenovú stabilitu a podporiť plnú zamestnanosť. Jeho primárnym nástrojom na dosiahnutie týchto cieľov je úprava úrokových sadzieb. Keď ceny rastú príliš rýchlo a inflácia je nad 2% cieľom Fedu, zvyšuje to úrokové sadzby, čím sa zvyšujú náklady na pôžičky v celej ekonomike. Výsledkom je silnejší americký dolár (USD), pretože to robí USA atraktívnejším miestom pre medzinárodných investorov na parkovanie svojich peňazí. Keď inflácia klesne pod 2% alebo je miera nezamestnanosti príliš vysoká, Fed môže znížiť úrokové sadzby, aby podporil pôžičky, čo negatívne ovplyvňuje dolár.
Federálny rezervný systém (Fed) organizuje osem politických stretnutí ročne, na ktorých Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) hodnotí ekonomické podmienky a prijíma rozhodnutia o menovej politike. FOMC sa zúčastňuje dvanásť predstaviteľov Fedu – sedem členov Rady guvernérov, prezident Federálnej rezervnej banky v New Yorku a štyria zo zvyšných jedenástich predsedov regionálnych rezervných bánk, ktorí zastávajú jednoročné funkčné obdobie na rotačnom princípe. .
V extrémnych situáciách sa Federálny rezervný systém môže uchýliť k politike s názvom kvantitatívne uvoľňovanie (QE). QE je proces, ktorým Fed podstatne zvyšuje tok úverov v uviaznutom finančnom systéme. Ide o neštandardné politické opatrenie používané počas kríz alebo keď je inflácia extrémne nízka. Bola to zbraň Fedu, ktorú si vybral počas Veľkej finančnej krízy v roku 2008. Zahŕňa to, že Fed vytlačí viac dolárov a použije ich na nákup dlhopisov vysokej kvality od finančných inštitúcií. QE zvyčajne oslabuje americký dolár.
Kvantitatívne sprísnenie (QT) je opačný proces QE, pri ktorom Federálny rezervný systém prestane nakupovať dlhopisy od finančných inštitúcií a nereinvestuje istinu z dlhopisov, ktoré má v splatnosti, do nákupu nových dlhopisov. Zvyčajne je kladná pre hodnotu amerického dolára.
Zdroj: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-continues-slogging-higher-prior-to-march-us-core-pce-202404260833