Európski výrobcovia automobilov dokážu zvládnuť bežné prekážky, ale obchodná vojna?

Aj keď sa európski výrobcovia automobilov otrasú z očakávanej recesie, prečkajú inflačnú búrku a postavia sa čínskej výzve, budú musieť čeliť silnejúcej konkurencii, pretože výroba zo seba striasa zvieraciu kazajku s nedostatkom polovodičov. Obchodná vojna s USA môže mať nepríjemné následky.

Obavy generálneho riaditeľa Stellantis Carlosa Tavaresa, že reštrukturalizácia môže byť nevyhnutná, prišli začiatkom roka, keď Ford Europe povedal, že musí byť konkurencieschopnejší, keďže priemysel prechádza na elektrické autá. Nemecké odbory uviedli, že zníženie počtu pracovných miest môže dosiahnuť 3,200 XNUMX v celej Ford Europe.

Európsky priemysel mal sotva čas sústrediť sa na existenčnú výzvu z Číny, keď sa ukázali dôsledky amerického zákona o znižovaní inflácie (IRA) a jeho dotácií na čisté technológie v hodnote 370 miliárd dolárov.

Predsedníčka Európskej komisie Ursula von der Leyenová sa na výročnom Svetovom ekonomickom fóre v Davose obávala vplyvu IRA na európsky automobilový priemysel, ktorý dotuje elektrické vozidlá iba vtedy, ak sa montujú v Severnej Amerike. Hrozí, že to podkope plán Európy stať sa svetovým lídrom v technológii elektrických áut a viedlo to k výzvam, že EÚ a Nemecko potrebujú financovať podobný plán na podporu svojich svetových hráčov.

Bez určitého zmiernenia to poukazuje na možnosť škodlivej obchodnej vojny. Keď spoločnosti investujú do nových technológií, aby porazili protivníkov tým, že budú lepšie, môže to byť brutálne, ale je pravdepodobnejšie, že to prinesie konštruktívne výsledky. Keď krajiny cítia, že musia dotovať svojich domácich majstrov, aby vyhrali, nikto to neurobí. Svetová obchodná organizácia bola založená, aby sa vyhla takejto nespravodlivej a nehospodárnej súťaži. Zmeny a doplnenia legislatívy v Kongrese od senátora Joea Manchina (DW.Va) robia možný dopad na Európanov ešte menej čitateľným.

USA si stanovili cieľ, že 50 % automobilovej výroby by malo byť elektrických alebo plug-in hybridných PHEV) do roku 2030. EÚ zakáže všetok predaj všetkých nových ICE vozidiel a PHEV do roku 2035. Kalifornia nariadila zákaz nových ICE vozidiel do roku 2035 s obmedzeným predajom PHEV.

Zrátané a podčiarknuté čoskoro odhalia skutočný stav priemyslu, ako reaguje na tieto výzvy.

Investičná banka UBS zopakovala svoju predpoveď, že v roku 40 klesnú zisky priemyslu o približne 2023 % a predpokladá, že zníženie cien Tesly vyvolá cenovú vojnu v oblasti elektrických vozidiel s dôsledkami pre celé odvetvie. Tradiční výrobcovia vyrábajúci spaľovacie motory (ICE) budú tiež nasávaní, ale kvôli ich vyšším nákladom ich plány narušia „príbeh o parite EV marží“.

„(Finančné dcérske spoločnosti amerických a nemeckých výrobcov) sa dostanú pod tlak a zisky v čínskych spoločných podnikoch budú štrukturálne ohrozené. V tomto kontexte uprednostňujeme luxus pred prémiou pred (výrobcami na masovom trhu) a dodávateľov vnímame ako lepšie miesto, kde sa schovať,“ uviedla UBS v správe.

Automobiloví analytici v Autovista24 očakáva, že predaj sedanov a SUV v Európe v roku 2023 poskočí o 12.2 % na 12.67 milióna. To znie pozitívne, ale Autovista24 uviedla, že to, čo nazvala „sužovaný automobilový sektor kontinentu“, sa v strednodobom a dlhodobom horizonte zotaví, no zároveň znížila výhľad regiónu na roky 2024 a 2025 a pridala túto zlovestnú myšlienku.

„Očakáva sa, že objem nových áut (predajov) v Európe sa vráti na úroveň pred pandémiou až v polovici budúceho desaťročia,“ uviedol Autovista24. Čítate správne; 2035.

Investičný výskumník Bernstein povedal, že investori by sa mali tešiť z pravdepodobne chvályhodných výsledkov v roku 2022, kým môžu, pretože veci sa čoskoro zhoršia.

„Prvé týždne roku 2023 už ukázali, že cenová konkurencia je späť. S narastajúcou produkciou sa cenový cyklus v Číne skončil, v USA sa končí a len Európa si užije niekoľko ďalších bezstarostných mesiacov,“ uviedol Bernstein v správe.

Spoločnosť LMC Automotive začiatkom tohto mesiaca uviedla, že predaj áut v západnej Európe vzrastie v roku 7.8 o 2023 % na 10.95 milióna. LMC varuje pred „obdobím recesie“ v prvej polovici roku 2023.

Tieto prognózy je potrebné porovnať s predkoronavírusovou bilanciou 14.29 milióna tržieb v roku 2019. Veľká časť produkcie tohto odvetvia je stále zameraná na uspokojenie západoeurópskeho trhu, ktorý je o viac ako 3 milióny väčší, než sú súčasné očakávania.

V roku 2022 klesli tržby v západnej Európe o 4.1 % na 10.15 mil. Západná Európa zahŕňa všetky veľké trhy ako Nemecko, Francúzsko, Británia, Taliansko a Španielsko.

Tavares zo Stellantisu na technologickom veľtrhu CES v Las Vegas minulý mesiac varoval, že zatváranie závodov je možné, keďže viac elektrických áut s vysokými cenami spôsobilo zmenšenie celkového trhu. Tavares opäť zdôraznil, že automobilový priemysel musel absorbovať o 40 % vyššie náklady BEV.

Podľa denníka Financial Times vo štvrtok EÚ zvažuje opatrenia na boj proti negatívnemu vplyvu IRA. V článku od svojich washingtonských a bruselských reportérov FT poukázal na to, že BMW okrem iného pripravuje plány na zvýšenie investícií v USA EÚ vytvorila „task-force“ na zmiernenie niektorých vplyvov IRA, čo si vyžaduje USA získavanie zdrojov.

Minulý mesiac francúzsky prezident Emmanuel Macron pri stretnutí s prezidentom Bidenom v USA povedal, že IRA by mohla „roztrieštiť Západ“, pretože sa zdalo, že nespravodlivo podporuje americký obchod.

Niektorí komentátori sa domnievajú, že IRA podkopáva pravidlá Svetovej obchodnej organizácie (WTO) o voľnom obchode a EÚ by mala najprv konať prostredníctvom WTO, a nie vstúpiť do ničivej vojny o dotácie s USA.