Ropná kríza, ktorú si Európa sama spôsobila a Saudi sa naposledy smejú s USA

Producenti ropy sú na prvom mieste. Európa čoraz viac vyzerá ako 120-kilový slaboch, ktorý nedokáže udržať rozsvietené svetlá. A USA, ktoré v týchto dňoch produkujú stály prúd ropy a plynu a na čerpacej stanici dostávajú určitú úľavu od inflácie, možno predali rakety Raytheon za ropu.

Európa je v súčasnosti známa dvoma vecami: protesty farmárov a streľba do nohy, aby vyvolali svoju domácu energetickú krízu. Saudská Arábia a Rusko sa smejú akoby až do banky.

Napríklad v utorok spoločnosť Saudi Aramco vykázala takmer zdvojnásobenie čistého príjmu, o 90 % v druhom štvrťroku v porovnaní s rovnakým obdobím pred rokom. Všetko je to vďaka tomu, že Európska únia zakázala ruskú ropu a plyn, čím sa vytvorilo fiasko pre obchodníkov s ropou a plynom a poisťovateľov, ktorí nemajú záujem dostať pokutu za porušenie sankcií. Štáty posadnuté klímou, ako je Nemecko, dokonca uvažovali o použití uhlia na udržanie svetiel. Taký bol prípad v júni. Nemecko určite používa uhlie namiesto plynu, podľa DW.

Podľa TradingPlatforms.com spoločnosť Saudi Aramco v tomto štvrťroku získala 48.4 miliardy dolárov, čo je o 90 % viac ako v minulom roku vďaka vyšším cenám ropy. „Saudi Aramco je len posledným z dlhého radu ropných gigantov, ktorí tento rok oznámili výrazné zisky. ExxonMobilXOM
zisk napríklad v druhom štvrťroku dosiahol 17.6 miliardy dolárov,“ hovorí analytička Tradingplatforms Edith Reads.

Medzitým, Povedal Gazprom v utorok, že európske ceny plynu by mohli do decembra vzrásť o 60 % na viac ako 4,000 1,000 dolárov za XNUMX XNUMX metrov kubických. Export spoločnosti do Európy, jej hlavného trhu, je pokles o 36 % kvôli sankciám uvaleným na ruské štátne podniky ako trest za vojnu s Ukrajinou.

Nejaký priemysel Analytici očakávajú, že ceny zemného plynu prekročia 10 dolárov na milión BTU v najbližších týždňoch, keďže bude jasné, že túto zimu bude nedostatok. Naposledy vzrástli ceny nad 10 USD v júli 2008. To je obrovský protivietor pre európske trhy.

Ceny ropy klesli, čím sa znížili ceny benzínu. Niektorí to však považujú za dočasné.

"Sme na dlhodobom štrukturálnom býčím trhu s ropou," povedal šéf skupiny Schork Stephen Schork Yahoo Finance v utorok. "Mám podozrenie, že do konca roka sa tieto ceny vrátia do rozsahu 100 až 125 USD, ktorý sme videli v prvej polovici tohto roka."

Saudskoarabský Get Last Laugh

Prezident Biden môže po rozhodnutí z 3. augusta vyhlásiť malé diplomatické víťazstvo OPEC-Plus od septembra zvýšiť produkciu ropy o 100,000 XNUMX barelov denne (bpd). Na jednej strane to potvrdilo jeho júlovú cestu do Džiddy, pretože Saudská Arábia sa zdá byť pripravená prejsť zástava zvýšiť produkciu.

Zdá sa však, že vodcovia Saudskej Arábie majú z Washingtonu prednosť. To, čo dali v ústupkoch, je viac než kompenzované tým, čo zožali na odmenách, a to všetko na úkor strategických záujmov USA.

Nedávna dohoda OPEC plus zvýšila produkciu o zanedbateľnú desatinu 1 percenta celosvetového dopytu po rope. "chyba zaokrúhľovania" slovami jedného analytika.

Saudská Arábia a Spojené arabské emiráty, dvaja členovia OPEC s najväčšou kapacitou čerpať viac ropy, zvýšia svoju produkciu iba o 26,000 7,000 a XNUMX XNUMX bpd, respektíve, kým Rusko, ktorého export energie je sankcionovaný, pridá na trhu 26,0000 XNUMX bpd.

Sankcie proti Rusku poškodili jeho ekonomiku, ale peniaze z ropy tečú. Rusko a saudská vláda sa zblížili. Vo Washingtone je známe, že kráľovstvo vychádza lepšie s Kremľom ako s Bidenovou administratívou.

Na začiatku ukrajinskej vojny sa Washington obzeral pod skalami a kameňmi, aby zistil, či môžu nájsť dôkazy o tom, že Čína zastavila sankcie voči Rusku na finančnom trhu tým, že im poskytla výhodné obchodné dohody. Niekoľkí sa stali známymi, ako napríklad garantované nákupy pšenice a dohoda o plynovode, na ktorej sa pravdepodobne pracovalo predtým, ako sa na Ukrajinu dostali ruské tanky.

Je však potrebné poznamenať, že saudská vláda bola rovnako ochotná pomôcť. Zdvojnásobili svoje dovoz zľavneného vykurovacieho oleja z Moskvy, ktorú využíva na výrobu domácej energie, čím uvoľňuje svoje zásoby ropy na predaj za vyššie marže do eur na severe.

Saudi Aramco dostalo to najlepšie z oboch svetov: uspokojili Bidena miernym zvýšením produkcie, aby mohol vyhlásiť víťazstvo pri nákupe lacnejšieho ruského dovozu, aby doplnil svoj trh. USA o tom nerobia hluk. Medzitým sa Európania skláňajú dozadu, aby dali najavo svoje pohŕdanie ruskou ropou a plynom.

Stojí za zmienku, že veľa z toho je divadlo, keďže Európania kupujú ruský zemný plyn. Objemy môžu byť nižšie, ale určite rozdávajú viac peňazí ako pred rokom. Tento tweet nižšie je od Robina Brooksa, hlavného ekonóma Inštitútu medzinárodných financií vo Washingtone.

V auguste 15, Povedal Gazprom prepravila by 41.9 milióna kubických metrov plynu do Európy cez Ukrajinu.

Dobre, môžete mať svoje rakety Patriot

Vo februári 2021, prvý celý Bidenov mesiac v Bielom dome, nová administratíva zakázala predaj útočných zbraní do Saudskej Arábie. Pred odletom do Rijádu v júli Bidenova administratíva uviedla, že zákaz môže byť zrušený, ak Saudská Arábia prestane bojovať s vedľajším Jemenom.

Podľa vyhlásenia Agentúry pre obrannú bezpečnostnú spoluprácu 3. augusta ministerstvo zahraničia uviedlo, že dohoda o obrannom kontrakte by mohla byť uzavretá. Saudská Arábia kúpi 300 rakiet Raytheon Patriot za viac ako 3 miliardy dolárov.

Aj keď by to Washington nikdy nepovedal, zdá sa, že k tejto ropnej dohode došlo preto, lebo USA zrušili zákaz predaja útočných rakiet. Prinajmenšom sa predĺžilo prímerie s Jemenom, čo dalo USA šancu povedať, že to bol dobrý obchod: získali sme viac ropy, Jemen získal mier, Saudská Arábia získala kontrakt na obranu, Raytheon zarába 3 miliardy dolárov.

V dôsledku tejto dohody ceny ropy klesajú. Špekulanti, ktorí zvýšili ceny koncom druhého štvrťroka, zarobili. Trh sa zatiaľ vyrovnal.

Predpovede trhu s ropou

V rámci rozhovorov investorov na sociálnych médiách a vo vodnom chladiči na Wall Street existuje obava, že zatiaľ čo globálne ceny ropy sa vrátili k pred ukrajinskej invázii úrovní, to nie sú všetky kvôli dohode medzi Bidenom a Saudskou Arábiou.

Globálna ekonomika sa spomaľuje. Čína je v drsnom stave. Americká ekonomika je v technickej recesii.

Zmiernenie globálneho dopytu zatiaľ drží veko na futures na ropu. Ale ak má Stephen Schork pravdu, dočasný cenový pokoj pravdepodobne nebude trvať dlho.

OPEC očakáva globálny dopyt aby ropa v budúcom roku prekonala nárast dodávok o 1 milión barelov denne.

Medzinárodná energetická agentúra v Paríži očakáva, že dopyt po rope bude naďalej rásť smerom k odhadom spred pandémie. Znamená to primerane rovnú čiaru smerom nahor, aj keď sa západné mocnosti na čele s Európou pokúšajú dosiahnuť nulové emisie uhlíka do roku 2030.

Podľa OPEC by jeho členovia museli v roku 30.1 poskytnúť v priemere 2023 milióna barelov denne, aby vyrovnali ponuku a dopyt, čo je o vyše milióna barelov denne viac, ako členské štáty vyprodukovali v júni.

Vzhľadom na ekonomické spory spôsobené sankciami sa Rusko s nadprodukciou neponáhľa.

Vzhľadom na to, že Európa strávila posledných niekoľko rokov tým, že Saudom hovorila, že už viac nechce svoje špinavé palivo, Saudi sa neponáhľajú s predajom ich ropy a radšej by uzavreli dohody s Číňanmi.

Dobrou správou je, že USA, ktoré nie sú členom OPEC, to dokážu zvládnuť lepšie ako Európa.

Rozhodnutie Európy ukončiť obchod s ropou s Ruskom jednoducho viedlo k posunu obchodných ciest: Saudská Arábia dodávala viac svojej ropy na svetové trhy a zároveň dovážala ruskú ropu na použitie doma. Vďaka tomuto usporiadaniu Ruská ekonomika klesla len o 4 percentá v druhom štvrťroku, keď prvé odhady hovorili o dvojcifernom poklese a hlbokej recesii.

Navyše Rusko predbehlo Saudskú Arábiu as najväčším exportérom ropy do Číny a India zvýšila dovoz ruskej ropy takmer z ničoho na viac ako 760,000 XNUMX barelov denne.

Je malá šanca, že Brusel alebo Washington presvedčia Saudskú Arábiu, aby sa odsťahovala z Ruska. Budú pokračovať v ruskom dovoze a zároveň budú predávať svoju prémiovú ropu hrôzostrašnej Európe so sklonom k ​​sebapoškodzovaniu. Okrem toho by otvorený rozchod s Ruskom zničil architektúru OPEC-Plus, ktorá je rozhodujúca pre udržanie minimálnej miery globálnej cenovej stability.

USA by bolo múdre použiť svoje domáce zásoby ropy a plynu na doplnenie zásob namiesto toho, aby ich predávali Európanom, ktorí uprednostňujú veterné a čínske solárne panely.

Napokon, Saudská Arábia a ďalší členovia OPEC objasnené že akékoľvek zmysluplné zvýšenie produkcie ropy pre Západ, ktoré by kompenzovalo znížené dodávky z Ruska, si bude vyžadovať značné investície smerom nahor. Nie je dôvod, aby to zvládli. Ide im to aj bez toho. Ich ľudia neprideľujú energiu ani sa nebúria kvôli vysokým nákladom na palivo.

Citujúc „nerealistické energetické politiky,Saudskoarabskí predstavitelia poznamenali, že kompromis medzi obnoviteľnými zdrojmi a fosílnymi palivami je nesprávna voľba.

Jamie Dimon, generálny riaditeľ JP Morgan, povedal niečo podobné cez víkend. "Prečo nemôžeme dostať cez naše hrubé lebky, že...nie je proti klimatickým zmenám, aby Amerika podporila viac ropy a plynu?" povedal. (Vyzerá to, že skóre JPM ESG práve kleslo o 100 bodov...)

Prechod na slnko a vietor je dlhodobý proces. Nemecko je rozumné držať sa jadrovej energie. Čína je nabitý novou jadrovou energiou rastliny v prácach. Ale medzitým môže Európa len rýchlym a intenzívnym rozvojom ropy a zemného plynu minimalizovať ekonomický dopad ich protiruskej politiky, politiky, ktorú dostali z Washingtonu.

Vo Washingtone Bidenova návšteva Saudskej Arábie a augustový OPEC Plus nezachránia spojencov Európy a nie je jasné, či tam udržia ceny benzínu nižšie. To si môže vyžiadať plnohodnotnú recesiu, čo mnohí na trhu stále predpovedajú.

Ak Spojené štáty nechcú byť ako Európa a vážne to myslia s ukončením dvojitého obchodovania so svojimi spojencami, potom budú musieť urobiť tvrdšie a rozhodnejšie rozhodnutia o svojej energetickej budúcnosti, a nie ísť do toho naplno. ekonomika postfosílnych palív. Investori nie sú hlúpi. Budú sa pozerať na ekonomiku, kde sú náklady na energiu najlacnejšie. Pôjdu tam korporátne a portfóliové peniaze.