Burzy sa ponáhľali ukázať dôkaz o rezervách. To nestačí.

Centralizované burzy stále stojace po páde FTX sa ponáhľali preukázať svoje rezervy. Je to pekné predstavenie, ale podľa odborníkov to nestačí.

Dôkaz o rezervách – alebo ukazujúci presne to, čo burza drží – je pokusom o typ transparentnosti, ktorý, ako ukázali nedávne vyhlásenia o bankrote, vo FTX veľmi chýbal. A tak upokojiť zákazníkov po minulotýždňovom kolapse neúspešnej burzy, vrátane búrz binance, rozšírenie OKX a Crypto.com predložili svoje dôkazy uprostred chórov na sociálnych sieťach „nie sú vaše kľúče, nie sú vaše kryptomeny“ a vyzývajú na väčšiu jasnosť v súvislosti s rezervami takýchto búrz.  

Na prvý pohľad je transparentnosť vítaným krokom. Ale dôkaz o rezervách je len jeden moment a neukazuje úplný obraz, hovoria odborníci.

Aktíva sa zobrazujú v pevnom časovom bode, čo dáva príležitosti na manipuláciu, napísala Bank of America v poznámke zo 17. novembra o preukazovaní rezerv.

Čo chýba?

Cvičenie má tiež obmedzenú hodnotu, pretože je to len jeden aspekt mnohých vzájomne prepojených finančných metrík, povedal Wayne Trench, generálny riaditeľ burzy OSL.

„Neodhalia kontrolované fiat rezervy, záväzky klientov a spoločností, firemné pôžičky ani mnohé ďalšie požadované informácie potrebné na zistenie finančného zdravia firmy,“ Trench poznamenať,.  

OSL vlastní BC Technology Group, verejná spoločnosť so sídlom v Hong Kongu, ktorá podlieha predpisom a pravidelným auditom. Aj keď spoločnosť uznala, že ani tradičné štruktúry nie sú nepriestrelné, zdôraznila, že pravidelné a transparentné audity, segregácia klientskych aktív v bankrotových vzdialených trustoch a podliehanie regulačnému dohľadu a dohľadu prvého stupňa v súčasnosti poskytujú výrazne vyššiu úroveň ochrany investorov.   

Finančný riaditeľ CoinShares Richard Nash zopakoval tieto pocity a povedal, že zdieľanie dôkazov o rezervách je prospešnou praxou.

"Nie je to však neomylné," zdôraznil Nash. "Podporuje poskytovanie dôvery a transparentnosti, dva koncepty, ktoré nikdy neboli v priestore digitálnych aktív tak relevantné ako za posledné dva týždne."

Nash poznamenal, že CoinShares je verejne kótovaná na Nasdaq First North Growth Market a že jej dôkaz o rezervách „sedí popri našej ročnej audítorskej práci“.  

"Aké závery, ak nejaké, možno vyvodiť o finančnom zdraví subjektu, ktorý má v držbe aktíva na úschovu, keď potvrdenie o rezervách nie je úplným pohľadom na súvahu," spýtal sa Nash.

Zatiaľ čo burzy rýchlo zdržali svoje dôkazy o rezervách, ani jedna nezdieľala dôkazy o záväzkoch alebo nesplatených dlhoch.

Rezervy podľa čísel 

Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex a Huobi zverejnili dôkaz o rezervách po páde FTX. Block rozdelil celkovú hodnotu rezerv v dolároch a každé rezervné aktívum pomocou údajov cez Defi Llama.

Väčšina oznamovacích búrz – okrem Binance a Crypto.com – podrobne uvádzala väčšinu čistých rezerv s čistou zablokovanou celkovou hodnotou (TVL) – s obmedzenými aktívami vydanými burzou. Kraken zverejňuje rezervy iba polročne a jeho posledné podanie z 30. júna ako také nebolo zahrnuté. 

Binance 

Binance hlásené najväčšie rezervy akejkoľvek burzy. Podľa údajov cez Defi Llama rezervy burzového giganta dosiahli viac ako 65 miliárd dolárov. 

Celková výmena rezervy — k 11. novembru — zahŕňajú 475,000 4.8 BTC, 17.6 milióna ETH, 21.7 miliardy USDT, 601 miliardy BUSD, 58 miliónov USDC a XNUMX miliónov BNB.  

Binance drží významnú časť svojich rezerv v BUSD a BNB v hodnote okolo 35 miliárd USD. Väčšina jej držieb BNB je v inteligentnom reťazci Binance prostredníctvom štandardu tokenov BEP20, hoci približne 15 miliónov tokenov BNB držaných v rezerve bolo vydaných prostredníctvom siete Ethereum.  

Stabilný coin Binance, BUSD, vydáva Paxos a nie samotná burza.  

Rezervy burzy sú rozdelené medzi štyri blockchainy: Bitcoin, Binance Smart Chain, Ethereum a Tron. 

Rezervy Binance na blockchaine Ethereum nie sú obmedzené na natívne aktívum reťazca, éter. Burza tiež drží v reťazci stablecoiny USDC, USDT a BUSD.  

Ethereum blockchain nebol ovplyvnený nedávnymi udalosťami na trhu. Zatiaľ čo ceny digitálnych aktív prudko klesli, základná sieť naďalej spracovávala transakcie. 

Crypto.com 

Rezervy Crypto.com vo výške 2.46 miliardy dolárov tvoria 25 % bitcoinov, podľa k Defi Llama. USDT spoločnosti Tether tvorí 5 % a éter 18 %.  

Burza zdvihla obočie, keď odhalila, že 21 % jej rezerv tvorilo Shiba Inu, memecoin so psou tematikou, ktorý je náchylný na špekulatívne cenové výkyvy. Token sa obchodoval vyššie v súlade s dogecoinom, keď Elon Musk dokončil prevzatie Twitteru. Shiba Inu sa momentálne obchoduje za 0.000009 USD. 

Rezervy Crypto.com sú rozdelené medzi Bitcoin a Ethereum. Shiba Inu je token na blockchaine Ethereum. 

rozšírenie OKX 

Väčšina rezerv OKX je držaná v stablecoinoch s 2.43 miliardy USDT a 195 miliónov USDC. Podľa Defi Llama má burza so sídlom na Seychelách aj 91,000 XNUMX BTC rezerv. 

62 % rezerv OKX je držaných v Ethereu, pričom 27 % je v bitcoine. Tron a Arbitrum tvoria 5 % a 3 %. 

Niektoré reťazce, ako napríklad Polygón, sa nezobrazujú; tento blockchain predstavuje oveľa menšiu časť celkových rezerv firmy.  

Bitfinex

Bitfinex vykázal rezervy vo výške 5.06 miliardy dolárov, z čoho 3.26 miliardy bolo v bitcoine. Zvyšné rezervy burzy predstavovali éter v hodnote 1.49 miliardy USD, 88 miliónov USD v USDT a 55 miliónov USD v USDC.

Väčšina rezerv burzy je rozdelená do troch reťazcov: Bitcoin, Ethereum a Tron. Väčšina jeho držieb je v bitcoinoch, pričom zvyšok je držaný väčšinou na Ethereu – prostredníctvom etheru, stablecoinov a iných tokenov v sieti – s malým množstvom na Trone. 

Huobi  

Huobi oznámila rezervy vo výške viac ako 3.11 miliardy dolárov, podľa Defi Llama. Rezervy burzy zahŕňajú 43,200 274,000 BTC, 820 9.7 ETH, XNUMX miliónov USDT a XNUMX miliardy TRX. 

V členení podľa reťazca je väčšina rezerv Huobi držaná v natívnych aktívach Ethereum, čo predstavuje 43 % z celkového počtu. Bitcoin a Tron tvoria 34 % a 23 %.  

Huobi vlastní aktíva z iných reťazcov, vrátane Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS a Solana. Každý z týchto reťazcov obsahuje 1 % alebo menej rezerv burzy. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Všetky práva vyhradené. Tento článok sa poskytuje iba na informačné účely. Neponúka sa ani sa nemá používať ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.