Odborníci vidia nové príležitosti v čínskych akciách s ekonomickou aktivitou, ktorá sa po opätovnom otvorení Šanghaja vráti späť

Topline

Globálne trhy nedávno ťažili z pozitívnych správ z Číny, ktorá ruší obmedzenia blokovania koronavírusov v Šanghaji a údajne zmierňuje regulačné zásahy proti svojmu technologickému sektoru, čo vedie niektorých expertov k tomu, aby zvýšili svoju expozíciu voči čínskym akciám, keď vsadili na oživenie ekonomiky.

základné fakty

Vzhľadom na neustále klesajúci trend infekcií, čínske odvolanie svojej dvojmesačnej blokády Covid-19 v Šanghaji poskytuje podporiť globálne trhy.

Zatiaľ čo blokády v Číne mali „dramatický negatívny vplyv“ na ekonomickú aktivitu, analytici Goldman Sachs očakávajú „silné oživenie“ v júni a júli, „v súlade so skúsenosťami po iných veľkých blokáciách po celom svete“.

Očakáva sa, že opätovné otvorenie krajiny zmierni oneskorenia globálneho dodávateľského reťazca (uprostred správ, že prístav v Šanghaji je takmer späť na plnú prevádzkovú kapacitu), ale odborníci varujú, že ešte nejaký čas potrvá, kým sa ekonomická aktivita úplne vráti.

Ocenenia na čínskom akciovom trhu teraz klesli na atraktívnejšie úrovne a existujú „nejaké náznaky“, že investori opäť zvyšujú expozíciu v Číne a majú veľa dlhodobých príležitostí, hovorí Brendan Ahern, hlavný investičný riaditeľ spoločnosti zameranej na Čínu. Poskytovateľ ETF KraneShares.

Poukazuje na to, že akcie čínskych gigantov v oblasti elektronického obchodu, ako sú Alibaba, JD.com, Tencent a Pinduoduo, zaznamenali zlepšený výkon (až o 21 %, 20 %, 13 % a 66 %, v uvedenom poradí za posledný mesiac). byť pripravené na ďalšie oživenie, keďže profitujú z odolných spotrebiteľských výdavkov.

Ahern tiež zdôrazňuje to, čo nazýva „ekosystém čistých technológií“ – spoločnosti vyrábajúce veterné, solárne a elektrické vozidlá – ktoré vyzerajú pripravené na dlhodobý rast napriek tomu, že tento rok zaznamenali určitú korekciu rastu akcií; má v očiach výrobcov batérií pre elektromobily CATL a automobilky BYD.

Kľúčové pozadie:

Napriek pozitívnym správam o opätovnom otvorení zostávajú dlhodobejšie problémy čínskej ekonomiky nezmenené, uviedli analytici Goldman Sachs v nedávnej správe. Koronavírus „zostane hrozbou, kým sa politici nebudú cítiť pohodlne odkloniť sa od politiky nulovej choroby Covid“, ktorá sa podľa nich stále javí ako východisko. A čo viac, Čína zostáva „exportne orientovanou ekonomikou a tento model je pod tlakom, pretože globalizácia sa spomaľuje alebo obracia,“ tvrdí Goldman. Analytici tiež upozorňujú na pretrvávajúce problémy v čínskom realitnom sektore, kde sú investície do nehnuteľností „v počiatočných fázach viacročného poklesu, keďže rast mestskej populácie sa spomaľuje a špekulatívne aktivity sa znižujú“.

Na čo si dať pozor:

Po Wall Street Journal hlásené Začiatkom tohto týždňa, keď čínske regulačné orgány uzatvoria roky trvajúce vyšetrovanie giganta Didi v oblasti zdieľania jázd a zrušia zákaz pre nových používateľov, niektorí investori rástli v nádeji, že čínsky regulačný zásah proti technologickému sektoru by sa mohol zmierniť. Na základe vládnej rétoriky naznačujúcej, že implementácia regulácie sa uvoľňuje, by sa dalo tvrdiť, že „to najhoršie máme za sebou,“ hovorí Ahern. „Oveľa viac sa obáva“ americkej regulácie čínskych technologických spoločností a dodáva, že Čína bude musieť klásť veľký dôraz na vývoj vlastnej technológie, ako aj na diverzifikáciu a revitalizáciu svojho technologického sektora. „Ak sa obávate, že USA poskytujú menší prístup k americkým technológiám, čínske domáce spoločnosti by mohli byť veľkým príjemcom,“ hovorí Ahern.

Ďalšie čítanie: