Ukážka zisku Exxon, Chevron: Ropní giganti pod drobnohľadom, keď rastú zisky

Ako zadný vietor však Exxon
XOM,
+ 2.16%,
Chevron
CVX,
+ 1.32%
a ďalšie energetické spoločnosti sa tešia z cien komodít, ktoré zostávajú zdravé, čo by mohlo kompenzovať vyššie náklady, uviedli analytici z Goldman Sachs v nedávnej správe.

Výsledky oboch spoločností za druhý štvrťrok budú pravdepodobne „extrémne silné“ v porovnaní s druhým štvrťrokom 2021, povedal Stewart Glickman z CFRA Research.

"Majú vietor v chrbte na dvoch frontoch," povedal. Ich „upstream“ podnikanie, prieskum a ťažba ropy a zemného plynu, sa tešili oveľa lepším cenám, pričom americká referenčná ropa vzrástla v roku približne o 65 % a „porovnania zemného plynu sú ešte lepšie“.

Ich nadväzujúce podnikanie, väčšinou rafinácia, sa tešilo zlepšeným objemom, „oveľa lepším“ maržiam a ďalším pozitívam, povedal Glickman.

"Veľkou otázkou je, kam pôjde všetok nadbytočný peňažný tok," povedal. Zvýšené výnosy pre akcionárov sú „pravdepodobné“, pričom dividendy sú na prvom mieste a spätné odkupy pravdepodobne až na druhom mieste, povedal Glickman.

Spoločnosti Exxon a Chevron plánujú uskutočniť hovory s analytikmi po ich výsledkoch.

Tu môžete očakávať:

zisk: Analytici oslovení spoločnosťou FactSet očakávajú, že Exxon v druhom štvrťroku vykáže upravený zisk 3.84 USD na akciu, čo by bolo v porovnaní s upraveným ziskom 1.10 USD na akciu v druhom štvrťroku 2021.

Estimize, crowdsourcingová platforma, ktorá zhromažďuje odhady od analytikov z Wall Street, ako aj od analytikov na strane nákupu, manažérov fondov, vedúcich pracovníkov spoločností, akademikov a ďalších, očakáva pre Exxon upravený zisk 3.75 USD na akciu.

Pre Chevron analytici FactSet požadujú upravený zisk vo výške 5.08 USD na akciu, čo by bolo porovnateľné so ziskom 1.71 USD na akciu v druhom štvrťroku 2021. Výzva na odhadnutie zisku spoločnosti Chevron je 5.09 USD na akciu.

príjmy: Analytici prieskumu FactSet požadujú pre Exxon tržby vo výške 111.3 miliardy USD, čo by predstavovalo nárast o 64 % zo 67.7 miliardy USD v druhom štvrťroku 2021. Spoločnosť Estimize očakáva tržby za štvrťrok vo výške 110 miliárd USD.

Výnosy okolo očakávaní by boli najväčším štvrťročným predajom Exxonu od tretieho štvrťroka 2011, keď ropný gigant vykázal tržby 112 miliárd dolárov.

Spoločnosť Exxon zaznamenala v druhom štvrťroku 2008 rekordný príjem vo výške 124.24 miliardy USD a rekordný čistý príjem v druhom štvrťroku 2012 vo výške 15.91 miliardy USD.

Pokiaľ ide o Chevron, analytici oslovení spoločnosťou FactSet očakávajú príjmy vo výške 58.7 miliardy USD, čo by bolo v porovnaní s príjmami 37.6 miliardy USD v období spred roka, čo predstavuje nárast o 56 %. Odhad vidí tržby Chevronu na úrovni 58.5 miliardy dolárov.

Tržby zodpovedajúce očakávaniam by boli najvyšším štvrťročným príjmom Chevronu od druhého štvrťroka 2012, keď tržby dosiahli 59.5 miliardy USD.

Chevron's vykázal rekordné príjmy vo výške 81 miliárd USD aj v druhom štvrťroku 2008. Chevron dosiahol rekordný čistý príjem v nasledujúcom štvrťroku toho roku vo výške 7.89 miliardy USD.

Cena akcií: Akcie Exxon a Chevron boli tento rok zriedkavým zeleným bodom na akciových stoloch. Exxon si tento rok zatiaľ pripísal približne 46 % a Chevron o 25 %. To kontrastuje so stratami okolo 18 % pre index S&P 500
SPX,
+ 2.62%
v rovnakom období.

Čo ešte čakať: Exxon začiatkom tohto mesiaca uviedol, že očakáva zvýšenie minimálne o 2.5 miliardy dolárov na konečný výsledok v druhom štvrťroku v dôsledku rastúcich cien ropy a plynu, pričom ďalšie miliardy prídu z vyšších marží na benzín a iné energetické produkty.

Vyjadrenie spoločnosti Exxon „ukazuje na zisky približne o 50 % vyššie ako trhový konsenzus v strede ukazovateľa“ s vylepšovaním „kľúčového faktora“, uviedli analytici Citi v skoršej poznámke.

„Väčšina nárastu pochádza zo získania rekordných rafinérskych marží v tomto štvrťroku,“ uviedli. Voľný peňažný tok Exxonu stanovili na „rekordných“ 17 miliárd dolárov, pričom časť z nich pôjde na financovanie dividend a spätných odkupov akcií v tomto štvrťroku.

„Okrem tohto rozdelenia akcionárov vidíme znižovanie zadlženosti ako hlavné využitie prebytočných prostriedkov, posilnenie súvahy s cieľom využiť príležitosti, ktoré sa môžu objaviť v nasledujúcom cykle,“ uviedli analytici Citi.

Pre Chevron analytici Citi predpovedajú „rekordné štvrťročné zisky podporované cenami ropy a zemného plynu, rekordnou rafináciou a uvoľnením niektorých následných načasovacích efektov, ktoré mali vplyv na 1Q“.

Požiadali o nezmenené usmernenie kapitálových výdavkov do roku 2022 vo výške 15 miliárd dolárov, pričom inflácia v Perme, približne 20 % z celkového rozpočtu, „byla absorbovaná inde v biznise,“ uviedli.

Obe spoločnosti odolali kritike Bieleho domu v súvislosti s rastúcimi cenami palív. Prezident Joe Biden priamo kritizoval ropné spoločnosti vrátane Exxon a Chevron.

V júni, povedal, že Exxon „tento rok zarobil viac peňazí ako Boh“. Prezident tiež povedal, že výkonný riaditeľ spoločnosti Chevron Michael Wirth bol „mierne citlivý“ po tom, čo výkonný riaditeľ napísal list do Bieleho domu, v ktorom sa uvádza, že ropné spoločnosti boli hanobené.