ExxonMobil pravdepodobne ohlási prudký nárast ziskov v 4. štvrťroku

Zdroj: Visible Alpha

Výsledky by mali odzrkadľovať podobné tržby a zisky od najväčších rivalov Exxonu, čo podčiarkuje mieru, do akej vojna na Ukrajine a ekonomické zotavenie z pandémie spôsobili prudký nárast cien fosílnych palív v roku 2022. Najväčší americký konkurent Exxonu, Chevron (CVX), oznámila, že jej celoročný zisk za rok 2022 vzrástol o 134 %.

Ceny ropy a zemného plynu sa v štvrtom štvrťroku v porovnaní s mesiacmi bezprostredne nasledujúcimi po ruskom februári zmiernili invázia na Ukrajinu, čo narušilo globálne toky a vytvorilo bodový nedostatok týchto kľúčových komodít.

Mesačné ceny ropy Brent, globálnej referenčnej hodnoty, však v štvrtom štvrťroku stále dosahovali v priemere 88.75 USD za barel, čo predstavuje nárast o 12 % zo 79.58 USD za barel v štvrtom štvrťroku 2021. A hoci ceny zemného plynu v USA klesali počas celého štvrtého štvrťroka v dôsledku teplejších podmienok na severnej pologuli, ako sa očakávalo, rok 2022 uzavreli s priemerným ročným nárastom o 53 % v porovnaní s rokom 2021.

Akcie ExxonMobilu v roku 2022 odrážali tieto cenové zisky. Akcie spoločnosti vzrástli v štvrtom štvrťroku o 27 %, pričom rok skončili so ziskom 89 %. Energetický index S&P 500 na porovnanie vzrástol vo štvrtom štvrťroku o 22 % a v roku 59 o 2022 % – jediný z 11 sektorov akciového trhu S&P 500, ktorý sa za tento rok vyhol stratám (pozri graf nižšie).

Historická výkonnosť akcií po zisku

Prekonanie alebo vynechanie zisku nemusí byť jediným základom pre pohyb akcie vyššie alebo nižšie ihneď po zverejnení zisku. Mnohé akcie nakoniec strácajú pôdu pod nohami aj napriek poklesu ziskov v dôsledku iných faktorov, ktoré investorov sklamajú, ako je zlý výhľad na očakávania budúceho rastu alebo neziskové faktory, ako sú denní aktívni používatelia (technologické spoločnosti) a faktory zaťaženia (letecké spoločnosti). Podobne aj nepredvídané katalyzátory, ako sú pozitívne navádzanie vpred alebo prepredané podmienky na trhu vedúce k ziskom, môžu pomôcť k zvýšeniu ceny akcií napriek vynechaniu zisku.

Za posledných 12 štvrťrokov upravený zisk na akciu Exxon Mobil deväťkrát prekonal konsenzuálne očakávania. Akcie ukončili ďalšiu obchodnú seansu vyššie len v šiestich z týchto štvrťrokov. Priemerný pohyb po dosiahnutí zisku bol -0.75 %.

Hoci minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkovNasledujúci graf ukazuje rozdelenie výkonnosti akcií Exxon Mobil v deň obchodovania po oznámení posledných 12 štvrťročných ziskov. Tieto informácie poskytujú aktívnych obchodníkov v súvislosti s tým, ako by mohla reagovať cena akcií v deň po ďalšom zverejnení výnosov.

Zmierňovanie cien = predaj, spomalenie zárobkov

Hoci ExxonMobil väčšinu svojich príjmov získava z tzv nadväzujúce operácie, ako je motorová nafta a iné ropné produkty, z ktorých generuje väčšinu svojich príjmov predchádzajúcich operácií: prieskum a ťažba ropy a zemného plynu. Rastúce medziročné ceny ropy, ktoré zvyčajne predstavujú 70 % až 80 % jej dodávateľského podnikania, a zemného plynu podporili zisky spoločnosti v roku 2022.

Piatková neuspokojivá správa od konkurenta Chevron však môže naznačovať spomalenie tržieb a ziskov v celom energetickom sektore, keďže sa medziročné rasty cien ropy a plynu rozptýlia.

Zisky spoločnosti Chevron za štvrtý štvrťrok nesplnili konsenzuálne projekcie v dôsledku rastúcich nákladov a klesajúceho zisku v jej predchádzajúcich operáciách. Napriek svojmu oznámeniu začiatkom tohto týždňa, že áno odkúpiť späť 75 miliárd dolárov svojich akcií— čo sa rovná približne 20 % jeho trhovej hodnoty — jeho akcie v piatok klesli až o 5.3 % po tom, čo prekvapivé zisky unikli.

Rovnako ako v prípade Chevronu, predaje a zisk spoločnosti Exxon v štvrtom štvrťroku pravdepodobne klesnú zo začiatku roka 2022, keď sa globálne ceny ropy držali medzi 100 až 120 dolármi za barel počas šiestich po sebe nasledujúcich mesiacov po začiatku vojny na Ukrajine. Výnosy spoločnosti Exxon pravdepodobne klesnú v druhom štvrťroku po sebe a predpokladaný čistý príjem spoločnosti Visible Alpha by predstavoval 28% pokles v porovnaní s tretím štvrťrokom, keď sa zisk v porovnaní s predchádzajúcim rokom takmer strojnásobil.

Okrem toho americký Úrad pre energetické informácie predpovedá, že ceny Brentu budú v roku 83 v priemere 2023 dolárov za barel, čo je o 18 % menej ako v minulom roku, a to pri rastúcich globálnych zásobách ropy. Agentúra očakáva, že ceny zemného plynu budú v roku 4.90 v priemere 2023 USD na milión britských tepelných jednotiek (BTU), čo je o 24 % menej ako pred rokom.

Vzhľadom na tieto očakávané poklesy cien a obavy z recesie pre americkú ekonomiku sa investori pravdepodobne zamerajú nielen na utorkové výsledky spoločnosti Exxon za štvrtý štvrťrok, ale aj na jej výrobné plány na rok 2023.