Čas akcií FAANG na vrchole môže byť u konca

Kľúčové jedlá

• Tento rok sa presadili veľké technológie, pričom technologicky náročný Nasdaq Composite v roku 34 klesol o 2022 %.
• Niektorí analytici sa domnievajú, že súčasné prostredie sťaží návrat technologických akcií zameraných na rast.
• Hodnotové investovanie by mohlo byť pre renesanciu, po desaťročí nízkych úrokových sadzieb ho poslalo do nemilosti.

Podľa zakladateľa a generálneho riaditeľa hedžového fondu Third Point, Dana Loeba, investori, ktorí dúfajú a modlia sa za odraz od technologických akcií Silicon Valley, môžu byť sklamaní.

Americký akciový trh ako celok v roku 2022 výrazne utrpel a keďže Santa Rally nikde, zdá sa, že na obzore nie je žiadna úľava na poslednú chvíľu. Technologický sektor bol zasiahnutý obzvlášť ťažko, pričom index Nasdaq Composite zaznamenal najhorší rok od roku 2008.

Do konca roka zostáva len pár obchodných dní a technologický index klesol medziročne o viac ako 34 %.

Mnohí investori dúfajú v skorý obrat. Koniec koncov, mnohé z najväčších spoločností v oblasti technológií naďalej generujú nadmerné príjmy. Nielen to, ale rozsiahle znižovanie počtu zamestnancov im umožnilo stať sa efektívnejšími po tom, čo sa im náborové šialenstvo počas pandémie trochu vymklo spod kontroly.

Dan Leob nie je taký istý. V pondelkovom Tweete uviedol, že „nemyslím si, že kempovanie s miláčikmi posledného desaťročia s ružencami v rukách a nádejou na návrat bude víťaznou stratégiou.“

Namiesto toho sa Leob domnieva, že v roku 2023 a neskôr budú hrou hodnotové akcie, čo by pre mnohých investorov znamenalo významný posun. Technika bola jednoduchá hra, ale môže sa stať, že myslenie sa musí zmeniť, aby sa využilo nové ekonomické prostredie.

Čo to teda znamená pre bežného retailového investora a mali by ste v roku 2023 zmeniť svoju stratégiu?

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Aké sú akcie FAANG?

Len naozaj rýchla rekapitulácia, pretože táto skratka je v dnešnej dobe dosť zastaraná. Je skratkou pre Facebook, Amazon, Apple, Netflix a Google a niekoľko rokov predstavovala crème de la crème zo Silicon Valley.

Je s tým niekoľko problémov. Po prvé, Facebook a Google zmenili svoje mená (dobre, názvy svojich materských spoločností), a to podľa Meta a Alphabet. Po druhé, všetky tieto spoločnosti zaznamenali pokles hodnoty akcií, ale Netflix to posunul na inú úroveň.

Ťažko by ste argumentovali, aby ste ich zaradili do zoznamu špičkových spoločností v oblasti technológií práve teraz. Nielen to, ale existuje niekoľko pozoruhodných výnimiek z týchto piatich písmen. Microsoft je najviditeľnejšou spoločnosťou, ktorá bola vynechaná.

Odvtedy sa uskutočnilo niekoľko pokusov o nové skratky, ktoré by nahradili FAANG. Prvý prináša priekopy Netflix pre Microsoft a aktualizuje názvy spoločností, aby nám dal MAMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple a Amazon.

Ďalšou verziou je MATANA – Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, výrobca čipov Nvidia a Amazon.

Akcie FAANG a ostatných akcií technologického sektora v roku 2022 dramaticky klesli

Bez ohľadu na to, akú skratku použijete alebo pod akými názvami sa na to pozriete z ktorejkoľvek strany, pre veľké technológie to bol rok, na ktorý by ste mali zabudnúť.

Netflix bol jedným z prvých veľkých skalpov roku 2022 a jeho cena sa v skutočnosti od mája výrazne zvýšila. Napriek tomu je to medziročný pokles o viac ako 52 %. Amazon (-51 %), Microsoft (-29 %), Apple (-28 %) a Nvidia (-52 %) to mali drsné, ale to nie je nič v porovnaní s Teslou (-72 %) a Meta (-65 %) ).

Dôvodov zníženia je veľa. Preťažovanie zamestnancov počas pandémie, keď boli všetky domácnosti uviaznuté doma a oveľa viac online, znamenalo, že náklady zostali vysoké, keď sa svet začal vracať do normálu.

Toto sa tento rok uvoľnilo s masové prepúšťanie v celom odvetví, ale trvalo to a zrazilo dôveru investorov.

Nielen to, ale aj nervy z vplyvu rastúcich úrokových sadzieb. Od globálnej finančnej krízy v roku 2008 zostali sadzby na historických minimách. To znamenalo, že dlh bol lacný. Vzhľadom na lacný prístup ku kapitálu v dôsledku nízkych nákladov na dlh je pre mnohých prioritou rast, a to najmä v oblasti technológií.

Keďže Fed zvyšuje úrokové sadzby, éra lacných úverov sa zdá byť preč. Aspoň na chvíľu. To vytvára situáciu, keď technologický sektor môže potrebovať upraviť svoje operácie tak, aby sa viac zamerali na ziskovosť a riadenie výdavkov, a nie na neúnavné zameranie sa na rast za každú cenu.

Je hodnota investovania späť?

Takže keď investovanie zamerané na rast vychádza z módy, hodnotové investovanie môže byť pripravené na ďalší okamih. Ale čo je hodnotové investovanie?

Zjednodušene povedané, ide o nákup cenných papierov, ktoré sú trhom podhodnotené. Cieľom hodnotového investovania je nájsť aktíva, ktoré sa obchodujú so zľavou vzhľadom na ich vnútornú hodnotu, čo je hodnota, ktorú má aktívum na základe svojich základov. To sú veci ako zisky, dividendy a aktíva.

Jedným zo spôsobov, ako sa hodnotoví investori snažia nájsť podhodnotené aktíva, je hľadanie spoločností, ktoré majú silné finančné ukazovatele, ako sú nízke pomery ceny k zisku, vysoké dividendy a nízke úrovne dlhu. Môžu tiež hľadať spoločnosti, ktoré zažívajú dočasné neúspechy, ako sú klesajúce zisky alebo slabý trh, ale ktoré majú dlhodobý potenciál rastu.

Hodnotoví investori veria, že nákupom podhodnotených aktív môžu z dlhodobého hľadiska dosiahnuť vyššiu návratnosť svojich investícií. Majú tendenciu byť trpezliví a dlho si držia svoje investície, namiesto toho, aby sa snažili rýchlo nakupovať a predávať, aby využili krátkodobé pohyby na trhu.

Ak sa teda rastové investície zameriavajú na startupy a mladšie spoločnosti s potenciálom exponenciálnych ziskov, hodnotové investovanie má tendenciu byť tradičnejšími spoločnosťami v stabilných odvetviach.

Nemalo by byť prekvapením, že Warren Buffet je hodnotový investor. Jeho portfólio Berkshire Hathaway obsahuje rozsiahle podiely v spoločnostiach, ktoré by sa dali považovať za hodnotné akcie.

Berkshire Hathaway vlastní priamo alebo veľké percento spoločností ako Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen a Coca-Cola. Žiadna z nich nie je mimoriadne inovatívna alebo vzrušujúca, ale majú osvedčené obchodné modely a konzistentné a stabilné zdroje príjmov.

Vzhľadom na napäté rozpočty domácností sa niektorí analytici domnievajú, že hodnotové investovanie bude atraktívnejšie. S rastom, ktorý je ťažšie dosiahnuteľný, stabilná, nudná ziskovosť zrazu vyzerá oveľa atraktívnejšie.

Ako vytvoriť hodnotové portfólio

Ako vždy, existuje niekoľko spôsobov, ako pristupovať k výstavbe portfólia. Môžete začať zdola a urobiť všetko sami. Ak máte chuť na Warrena Buffeta, môžete ho mať rád a nájsť dobré spoločnosti, ktoré budete držať navždy.

Problém s touto stratégiou je, že – žiaľ – pravdepodobne budete mať problém vyrovnať sa s výkonnosťou pravdepodobne najväčšieho investora na svete. Nielen to, ale hodnotové investovanie si vyžaduje obrovské množstvo času a výskumu.

Musíte byť pripravení prehrabať sa v súvahách spoločnosti a výkazoch peňažných tokov a zostaviť zložité modely, aby ste zistili, či čísla podporujú cenu akcií. Neľahké.

Našťastie máme niekoľko možností, ktoré vám to môžu výrazne uľahčiť. V Q.ai využívame silu AI na to, aby sme urobili veľa ťažkých vecí, pokiaľ ide o analýzu údajov. Tieto komplexné algoritmy strojového učenia sme zabalili do niekoľkých investičných súprav a mnohé z nich sú špeciálne zamerané na hodnotové investovanie.

Prvý je náš Súprava Value Vault, ktorá skúma obrovské množstvo historických údajov, aby našla niektoré z najlepších hodnotových tipov na americkom akciovom trhu. Súprava sa automaticky vyvažuje každý týždeň, aby sa zabezpečilo, že zohľadňuje najaktuálnejšie informácie.

Ak chcete trochu flexibilnejší prístup, náš Inteligentnejšia beta súprava je ďalšia možnosť. Toto neinvestuje len do hodnotových aktív, ale namiesto toho využíva AI na alokáciu držieb medzi rôzne rôzne faktory prostredníctvom radu ETF.

To znamená, že niekoľko týždňov môže prideliť vyššiu sumu na zhodnotenie, ďalší sa môže vrátiť späť k rastu, plus ďalšie faktory, ako je hybnosť. Všetko závisí od základných marketingových podmienok a od toho, ktorý faktor naša AI očakáva, že poskytne najlepšie výnosy prispôsobené riziku.

Toto všetko sú super sofistikované veci, ktoré sú zvyčajne vyhradené len pre najbohatších investorov. Ale sprístupnili sme ho všetkým.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.