Štatistiky priamych investícií do Family Office na rok 2023 a ďalšie roky

Rodinné kancelárie čelia rastúcim výzvam, pretože zmeny v investičnom prostredí sa zintenzívňujú. Inflácia, recesia, geopolitické riziko a ich dopady na globálnu ekonomiku sú na čele rastúceho zoznamu hrozieb, ktoré ovplyvňujú ako rodinné kancelárie investujú v roku 2023 a neskôr.

V októbri 2022 sa súťaže zúčastnilo 188 jednotlivcov z 32 krajín Prieskum priamych investícií Dentons Family Office. Zistenia odhaľujú, že zatiaľ čo mnohé rodinné kancelárie sa ako investori pripravujú na najhoršie, zároveň hľadajú najlepšie príležitosti v oblasti priamych investícií a súkromných trhov. Súkromný kapitál získal v predchádzajúcich rokoch rastúce alokácie v rámci portfólií rodinných kancelárií a zostáva hlavným zameraním.

Podľa Edwarda Marshalla, globálneho riaditeľa rodinnej kancelárie Dentons, „Správa poskytuje našim klientom a širšej komunite rodinných kancelárií použiteľné, diferencované a cenné poznatky, keďže investičné stratégie na rok 2023 sa zdokonaľujú.“ Marshall tiež poukazuje na to, že údaje často nie sú porovnateľné: „Rodinné kancelárie teraz majú údaje, kde môžu vyhodnotiť svoje aktivity súvisiace s priamymi investíciami v porovnaní s rovesníkmi svojej veľkosti a geografickej polohy.“

Kľúčové zistenia odhalili niekoľko zaujímavých poznatkov

Nižšie je uvedených päť kľúčových poznatkov extrapolovaných z údajov prieskumu, ktoré si vyžadujú, aby ich zohľadnili tí, ktorí sú zapojení do stratégií priamych investícií do rodinných kancelárií.

1. Priame investície do strategickej alokácie aktív verzus naklonená a taktická alokácia aktív

Strategická alokácia aktív (SAA) je často východiskovým bodom pri posudzovaní architektúry portfólia. Súčasné prostredie však zdôrazňuje rastúci význam alokácie aktív rodinných kancelárií na strategickej aj taktickej úrovni, aby sa zabezpečil inštitucionálny a zároveň dynamický investičný prístup. To chráni dlhodobé investičné stratégie a uvoľňuje aktíva na odklon ku krátkodobým investíciám, ktoré môžu ponúkať vyššie výnosy.

V prípade rodinných kancelárií, ktoré skúmajú stratégie používané v rámci svojich portfólií, môžu byť v rámci tohto zložitého mixu hodné zváženia dva prístupy. Mali by sa vyberať podľa investícií a celkových cieľov rodiny.

Naklonená strategická alokácia aktív, pri ktorej rodina nakloní priame investície do konkrétneho regiónu alebo kľúčovej kompetencie, aby ďalej znížila riziko alebo optimalizovala výnosy. Taktická alokácia aktív môže tiež pomôcť pri úprave dlhodobejších alokácií, aby sa minimalizovalo riziko alebo profitovali z krátkodobých pohybov na trhu.

2. Priama kontrola a operačné riziko

Údaje z prieskumu Dentons odhaľujú, že mnohí respondenti zápasia s operačným rizikom a kontrolou. Presahuje to aj priame investičné aktivity rodinných kancelárií.

Pokiaľ ide o priame investičné stratégie, tí, ktorí ich formulujú a vykonávajú, musia jasne pochopiť ciele finančnej návratnosti rodinnej kancelárie, toleranciu rizika a ako tieto investície zapadnú do súčasného portfólia rodiny. Na zníženie rizika je dôležitá aj diverzifikácia investícií v rámci tejto kategórie.

Riziko priamej investície je možné ďalej znižovať identifikáciou príležitostí so strategickou synergiou s rodinou alebo hlavnými aktivitami rodinnej kancelárie. To umožňuje rodine využiť životne dôležité kompetencie, skúsenosti, sieť a ďalšie, aby pomohla svojim priamym investíciám v ťažkých časoch.

3. Príležitosť stať sa partnerom v jedinečných investičných nástrojoch, keď vystúpite mimo kľúčovú oblasť záujmu

Správa Dentons naznačuje, že rodinné kancelárie pri vyšetrovaní priamych investícií hľadajú hlboké odborné znalosti u externých partnerov. Tam, kde rodinné kancelárie vybudovali významné sektorové odborné znalosti, existuje značná príležitosť zbaliť tieto odborné znalosti do jedinečných fondov.

Rodinné kancelárie potom môžu otvoriť svoje vlastné prostriedky, aby do nich mohli investovať iní. To uľahčuje rodinným kanceláriám vyjsť mimo oblasť ich kľúčového zamerania a ďalej diverzifikovať svoje portfóliá.

4. Spoliehanie sa len na priame investičné odporúčania nie je dlhodobo udržateľné

Kľúčovou súčasťou úspechu stratégie priamych investícií každej rodinnej kancelárie je získavanie správnych obchodov v správnych fázach. Keďže ide o kritický faktor úspechu, existuje naliehavá potreba posunúť sa od len odporúčaní z úzkej siete k formalizovanejším možnostiam získavania a hodnotenia obchodov. vybudovať a zabezpečiť udržateľnosť toku obchodu.

Aktívne vyhľadávanie investičných vyhliadok, ktoré sú v súlade so záujmami a odbornými znalosťami rodinnej kancelárie nad rámec siete odporúčaní najbližšej rodinnej kancelárie, možno dosiahnuť niekoľkými spôsobmi, vrátane priameho investovania, komanditných spoločností, kapitálového crowdfundingu, syndikácie a spájania sa s anjelskými skupinami a sieťami. Okrem toho, vstup do priemyselných združení v rámci sféry záujmu a vplyvu rodiny môže tiež priniesť spojenia, ktoré vedú k dobre zosúladeným priamym investičným príležitostiam.

5. Úspešné priame investície si vyžadujú dostatočné zdroje a náležitú starostlivosť

Vstup do priamych investícií, dokonca aj cez fondy, si vyžaduje značné zdroje a schopnosti rodinnej kancelárie. Podľa výskumu spoločnosti Denton je schopnosť vykonávať primeranú povinnú starostlivosť kľúčovou výzvou pre rodinné kancelárie.

Pre tých, ktorí čelia výzvam v oblasti due diligence, môže byť praktickým riešením spoločné investovanie spolu s inými rodinnými kanceláriami, ktoré môžu v tomto smere prevziať vedúcu úlohu. Napriek tomu prilákanie a udržanie špičkových talentov zostáva kritickým faktorom úspechu. V čoraz konkurenčnejšom prostredí musia rodinné kancelárie pracovať tvrdšie, aby prilákali špičkových ľudí, partnerov a investičné príležitosti ako kedykoľvek predtým. Kreativita, transparentnosť a prepojenie, pokiaľ ide o nábor, flexibilitu, pokiaľ ide o možnosti stimulova zosúladenie záujmov sú v tomto smere kľúčové.

V búrlivých časoch, ako je súčasnosť, môžu priame investície tiež ponúkať najschodnejšie cesty príležitostí, rastu a návratnosti pre rodinné kancelárie. Pri strategickom návrhu a realizácii na základe záujmov a odbornosti rodinnej kancelárie poskytujú priame investície rodinnej kancelárii mnohé výhody. Medzi ne patrí úspora nákladov na poplatkoch, väčšia kontrola a transparentnosť investícií, lepšia schopnosť prispôsobiť sa riziku a angažovanosť novej generácie.

Rodinné kancelárie, ktoré dbajú na poznatky získané z údajov Dentons a investujú potrebné zdroje, vykonávajú dostatočnú povinnú starostlivosť a implementujú správne riadenie, sa v roku 2023 a neskôr ocitnú v silnej pozícii.