Fayez Sarofim, investor a zberateľ umenia v štýle Buffetta, zomrel vo veku 93 rokov

Sarofim začal svoju zbierku v 1960. rokoch minulého storočia a pred verejnosťou ju ukrýval až do r minuloročná výstava v Houston Museum of Fine Arts, ktorého bol hlavným mecenášom. Pri ohlásení výstavy múzeum uviedlo, že „rozsah, rozsah a kvalita“ zbierky Sarofim z nej robí „vzácnosť“ medzi súkromnými zbierkami.

Jeden z najbohatších mužov Houstonu a dlhoročný pilier mestskej obchodnej a kultúrnej komunity, Sarofim založil spoločnosť Fayez Sarofim & Co. v Houstone v roku 1958 a zostal jej predsedom a spoluhlavným investičným riaditeľom až do svojej smrti. Tento mimoriadny beh sa len zriedkakedy vyrovnal v investičnom biznise.

Bol známy ako „sfinga“ pre toto egyptské pozadie a pre svoje obmedzené, ale dobre vybrané verejné komentáre.  

Na svojej webovej stránke firma vyhlasuje: „Sme skôr vlastníkmi podnikov ako obchodníkmi s akciami.“ Táto filozofia v štýle Buffetta sa odzrkadlila v Sarofimovej záľube vlastniť obchodné spoločnosti, ako sú Coca-Cola (ticker: KO), Philip Morris,

Procter & Gamble

(PG) a

Exxon Mobil

(XOM) celé desaťročia, počnúc 1960. rokmi XNUMX. storočia.

Firma prešla na popredné technologické franšízy ako napr

Microsoft

(MSFT),

jablko

(AAPL) a

Amazon.com

(AMZN) za posledných 10 rokov.

Fayez Sarofim & Co. držala na konci prvého štvrťroka akcie v hodnote 31.6 miliardy dolárov, ukazujú údaje Bloombergu. Hovorkyňa spoločnosti Sarofim sa bezprostredne nevyjadrila k celkovým aktívam firmy pod správou.

Veľká časť bohatstva Sarofim pochádzala z investícií, ktoré urobil spolu s klientmi v spoločnostiach ako Philip Morris – teraz

Altria

(MO) — a

Philip Morris International

(PM) a kolu.

Rozhovory poskytoval len zriedka a jeden z mála za posledné desaťročie bol s Barron v 2013, keď sa zamyslel nad svojou dlhoročnou kariérou a investičnou filozofiou. „Je potrebné, aby človek narodený v zahraničí ocenil Spojené štáty a schopnosť amerického ľudu prispôsobiť sa,“ povedal Sarofim na obede s týmto reportérom v drevom obloženom Coronado Clube v Houstone.

Vychutnával si cigaru a espresso a vyjadril nechuť k obchodovaniu. "Nervová energia je veľkým ničiteľom bohatstva," povedal.

V tom čase chcel pokračovať v práci. "Som ako Buffett," povedal. "Odchod do dôchodku nie je v mojom slovníku."

Kancelárie firmy v centre Houstonu mali na stenách stovky obrazov z jeho zbierky. Sarofim si vo svojej kancelárii zavesil jedno zo svojich najcennejších diel, malé majstrovské dielo El Greca z konca 16. storočia, Ukrižovanie, jedno z mála diel umelca v súkromných rukách.

Väčšina peňazí firmy je prevádzkovaná pre inštitucionálnych investorov a klientov s vysokým čistým majetkom. Hlavným maloobchodným nástrojom firmy je fond 2.2 miliardy dolárov BNY Mellon Appreciation (DGAGX).

Najväčšími podielmi podielového fondu sú Microsoft, Apple,

Abeceda

(GOOGL), Amazon.com,

Chevron

(CVX) a Visa (V). Vzhľadom na prístup spoločnosti Sarofim typu buy-and-hold je pomer ročného obratu na úrovni 4% medzi najnižšími v odvetví fondov. Fond je pred indexom S&P 500 za posledné tri a päť rokov, ale za posledných 10 rokov za indexom.

Sarofim povedal o svojej záľube vo veľkých franšízach Barron: „Ľudia vždy hľadajú ihlu v kope sena. Prečo nekúpiť kopu sena?"

Sarofimov patriotizmus odrážal jeho jediný úspešný príbeh v Amerike. "Tu je Egypťan, ktorý sem prišiel bez ničoho, chodil na Harvard Business School a zbohatol v Houstone." Nie New York, Houston,“ povedal Byron Wien, podpredseda Blackstone Advisory Partners Barron za profil Sarofima a jeho firmy z roku 2013. „Je to srdečný a úžasný človek. Má vlastnosť, ktorá je v podnikaní taká kritická, a tou je, aby ste sa cítili dôležití.“

povedal Sarofim Barron že ho Houstončania v noci po otvorení svojej firmy v roku 1958 nazvali muchou. V tom čase existovalo len málo nezávislých firiem spravujúcich akcie, nehovoriac o jednej vedenej 30-ročným egyptským prisťahovalcom bez skutočných výsledkov. V investičnom biznise vtedy dominovali newyorské banky a bostonské firmy ako Loomis Sayles a Scudder Stevens & Clark.

Sarofimove osudy sa obrátili na začiatku 1960. rokov, keď sa oženil s Louisou Stude, adoptívnou dcérou Hermana Browna, zakladateľa

Brown & Root

stavebná firma. V tom čase mali Brown & Root úzke väzby s najmocnejším mužom v Texase, viceprezidentom Lyndonom Johnsonom, vzťah podrobne opísaný v životopisoch Roberta Cara o LBJ.

Rodina Brownovcov bola v Houstone dobre prepojená a Sarofim čoskoro prevádzkoval peniaze pre nadáciu Rice University, ktorá bola klientom firmy v čase nášho profilu v roku 2013. Sarofim mal tri manželstvá a dva chaotické rozvody, ktoré boli zaznamenané v houstonskej tlači. V roku 2015 sa oženil so svojou treťou manželkou Susan Krohnovou.

Sarofimov syn, Christopher Sarofim, je podpredsedom spoločnosti, ktorá má mnoho dlhoročných investičných manažérov. Zámerom Fayeza Sarofima v roku 2013 bolo, aby firma zostala po jeho smrti v súkromnom vlastníctve. Hovorkyňa firmy bezprostredne nekomentovala budúcnosť firmy.

Sarofim bol tiež súčasťou skupiny, ktorá priviedla profesionálny futbalový tím, Houston Texans, späť do mesta v roku 2002 po tom, čo Oilers odišli z mesta do Tennessee.  

Táto investícia, ktorú žartom nazval „občianskou povinnosťou“, dopadla dobre, pričom podľa Forbes má tím hodnotu 3.7 miliardy dolárov. Za franšízové ​​práva skupina zaplatila 500 miliónov dolárov.

Sarofimovým obľúbeným športom bol tenis a sponzoroval majstrovstvá USA na antuke mužov v apríli v River Oaks, tony Houston, kde žil.

Napíšte Andrewovi Barymu na [chránené e-mailom]