Spoločnosť pre online tvorcov zažila sútok faktorov, ktoré ochladili jej podnikanie. Bez prísunu financií sa FaZe Clan možno pozerá na Game Over.
WKeď Snoop Dogg vyšiel na pódium na polčasovej show Super Bowl 2022 so zlatou retiazkou so značkou FaZe Clan, znamenalo to dôležitý moment pre organizáciu esportov, ktorá sa zmenila na lifestylovú značku, ktorá sa považuje za vzor mládežníckej kultúry: FaZe Clan prišiel.
Šperky boli signálom, že sa Snoop stal „členom klanu FaZe“ a pripojil sa k radom profesionálnych hráčov, tvorcov online obsahu a ďalších celebrít ako Lil Yachty, Kyler Murray a Bronny James, ktorí tvoria dokonalý ašpirujúci klub pre deti. Vizitkou FaZe je jeho schopnosť spojiť sa s týmito talentmi, aby sa súťažné e-športy aj príležitostné hry posunuli ďalej do hlavného prúdu. Či už to bude na Super Bowle, na obálke Sports Illustrated alebo na rušných večierkoch v sídle spoločnosti v Los Angeles, FaZe tvrdo pracoval na budovaní reputácie.
Ale dostať Snoop Dogga do klubu nebolo lacné. Pre využitie jeho podobizne a reputácie FaZe súhlasil s tým, že mu dá 1.9 milióna dolárov v akciách a mieste v predstavenstve spoločnosti, plus akcie v hodnote 248,000 2024 dolárov pre jeho syna a spoločnosti kontrolované jeho manželkou a jeho manažérom. Akcie sa plne preplatia, keď ich počiatočné dvojročné partnerstvo skončí začiatkom roku XNUMX. Zástupcovia Snoop Dogg nereagovali na žiadosti o komentár.
Ako je to v prípade iných e-športových podnikov, nájsť spôsob, ako preložiť vplyv internetu na legitímne podnikanie bola základná výzva pre spoločnosť FaZe, ktorá zarába peniaze prostredníctvom výhier v e-športoch, sa príjmy delia podľa talentu a partnerstiev so značkou so spoločnosťami ako McDonald's a DoorDash. Tlak sa zvýšil, keď sa spoločnosť rozhodla vstúpiť na burzu v júli fúziou SPAC s B. Riley Principal 150. Od debutu na NASDAQ sa akcie spoločnosti FaZe vydali na hrboľatú jazdu, ktorá ich však celé mesiace udržala nad debutovou cenou 10 dolárov. Akcie vyvrcholili v auguste na 20.08 dolára, čo doplatilo na to, že sa do konca septembra stala prvou e-športovou organizáciou s ocenením 1 miliarda dolárov.
Potom regulačné podanie z 26. septembra odhalilo, že približne 71.4 milióna dolárov z investície PIPE v hodnote 100 miliónov dolárov, ktorá sa použila na financovanie operácií, zlyhala a bude musieť byť krytá B. Rileyom. Správy tiež odhalili, že 92 % akcionárov SPAC sa počas fúzie rozhodlo odkúpiť svoje akcie za hotovosť namiesto toho, aby ich premenili na nové kmeňové akcie FaZe, čím odčerpali takmer 159 miliónov dolárov z trustového účtu spoločnosti.
Akcie klesli. Za niečo viac ako týždeň akcie FaZe klesli zo 14.75 USD pod 5 USD, pričom v jednom bode novembra po zverejnení finančných výsledkov spoločnosti za tretí štvrťrok klesli ďalej na 1.78 USD.
Teraz sa cena pohybuje okolo 2 dolárov, čo spoločnosti dáva trhovú kapitalizáciu tesne nad 150 miliónov dolárov.
„Ako sme opísali v našom oznámení o 3. štvrťroku, FaZe po našom vstupe na verejné trhy zaznamenáva silné obchodné tempo so značkami, talentmi a hráčskou komunitou a naše výnosy a celoročné očakávania to odzrkadľujú,“ povedal Lee Trink, generálny riaditeľ FaZe. Forbes v písomnom vyhlásení. "Vzhľadom na širšiu ekonomiku, ako aj nižšie než očakávané výnosy z transakcie go-public, agresívne postupujeme pri správe nášho kapitálu a zároveň hľadáme spôsoby, ako zlepšiť našu súvahu, aby sme využili príležitosti rastu, ktoré máme pred sebou." Trink odmietol ďalej komentovať.
Finančná správa za tretí štvrťrok vykresľuje obraz spoločnosti, ktorá rýchlo dochádzajú peniaze. Pretože FaZe nikdy nebola zisková, na financovanie svojich operácií vždy využívala externé investície. Hromadný výpredaj akcií znamenal, že FaZe Holdings získala kapitál vo výške približne 100 miliónov dolárov z fúzie SPAC, čo je menej ako polovica z 218 miliónov dolárov, ktorú plánovala minulú jeseň.
K 30. septembru FaZe uvádza, že má 43.9 milióna dolárov v hotovosti, čo stačí na financovanie súčasných operácií len do novembra 2023.
„Tieto podmienky vyvolali značné pochybnosti o našej schopnosti pokračovať v nepretržitej činnosti,“ uvádza spoločnosť vo svojom vyhlásení štvrťročné regulačné podávanie, „čo závisí od našej schopnosti generovať značné príjmy a našej schopnosti získať dodatočné prostriedky prostredníctvom nášho dlhového a vlastného financovania.“
Za týmto účelom spoločnosť FaZe v posledných mesiacoch oznámila partnerstvo s Xfinity a The Sandbox metaverse a obnovenú zmluvu s McDonald's, pričom naklonila klobúk za 11 aktívnych sponzorstiev v hodnote viac ako 500,000 XNUMX dolárov za prvé tri štvrťroky, oproti ôsmim v tomto bode minulého roka.
Hlavným predajným miestom, ktoré FaZe Clan použije na prilákanie nových investorov a inzerentov, je jeho rozľahlé publikum sledovateľov Gen-Z. No aj tie čísla pri bližšom pohľade vyzerajú pre značku menej priaznivo. Najbežnejšou štatistikou, ktorú spoločnosť propaguje, je jej „celkový dosah“ – súhrnný počet sledovateľov všetkých členov FaZe na všetkých sociálnych a video platformách – ktorý dosahuje neuveriteľných 526 miliónov. Pre porovnanie, celá populácia USA je 332 miliónov.
Napriek tomu takmer 200 miliónov fanúšikov FaZe pochádza od členov populárnych celebrít, ako je Snoop Dogg, ktorého účty sa FaZe zmluvne zaviazal nespeňažiť priamo. Zostávajúci súčet je stále nafúknutý, podľa vlastného priznania spoločnosti, pretože každý fanúšik, ktorý sleduje viacerých tvorcov na viacerých platformách – napríklad Instagram, YouTube a Twitch – môže byť započítaný niekoľkokrát.
Presnejším odhadom fanúšikovskej základne FaZe by mohli byť jej súhrnní odberatelia YouTube, ktorí k 30. septembru dosahovali celkovo necelých 136 miliónov, hoci táto metrika by tiež zdvojnásobila každého jednotlivca, ktorý sa prihlásil na odber viacerých kanálov pridružených k FaZe.
Nech už je skutočný počet akýkoľvek, FaZe má stále veľkú základňu fanúšikov. Jej obchodné problémy svedčia o pokračujúcom trende v hernom priemysle, kde špičkové organizácie a konkrétnejšie talenty, ktoré zamestnávajú, zachytili veľké publikum online, ale zatiaľ nenašli spôsob, ako generovať významný príjem zo vzťahov. Namiesto toho sa spoliehali na veľké vonkajšie investície. Zoznam prvých investorov FaZe zahŕňal celebrity ako Pitbull a Offset a profesionálnych športovcov ako Jamal Murray.
„Skoro ide skôr po technologickom ako o športovom modeli, získavanie finančných prostriedkov a vymýšľanie spôsobu, ako zarobiť peniaze,“ hovorí Malph Minns, výkonný riaditeľ konzultačnej firmy Strive Sponsorship pre e-šport. „Teraz sa peniaze naliali na úroveň, keď investori teraz hovoria, dobre, ako uvidíme návratnosť? A myslím si, že v odvetví e-športu na to stále nie je jasná odpoveď.“
Na rozdiel od tradičných športov sa e-športové organizácie vo všeobecnosti nepodieľajú na zmluvách o mediálnych právach na e-športové vysielanie a tvorcovia obsahu sú pri distribúcii ich obsahu úplne závislí od platforiem tretích strán. Na YouTube bol podľa štvrťročnej správy priemerný príjem na predplatiteľa v rámci siete FaZe len 36 centov.
Potom je tu otázka, koľko z 36 centov si FaZe nechá. Percentuálny podiel sa vyjednáva na individuálnom základe s talentami, ktorí pôsobia ako nezávislí dodávatelia, ale v roku 2019 spoločnosť povedal maximálna výška výhier z turnajov a príjmov z obsahu, ktoré spoločnosť získala, bola 20 %.
Je to dôležitý rozdiel v súvahe. Z celkových príjmov 48.6 milióna dolárov vykázaných počas prvých troch štvrťrokov 2022 samotná spoločnosť priniesla iba 14 miliónov dolárov.
Nový finančný riaditeľ Christoph Pachler na novembrovej výzve o zisku oznámil 7 miliónov dolárov v ročných úsporách, ale správa presadzuje zámer spoločnosti FaZe, aby sa náklady a výdavky „zvyšovali v budúcich obdobiach“, keď napreduje vo svojej stratégii rastu, vrátane akvizícií. To signalizuje potrebu dodatočného financovania v blízkej budúcnosti. Predaj nových akcií sa v tomto bode javí ako nepravdepodobný vzhľadom na to, že ich potenciálna hodnota klesla za posledných pár mesiacov o viac ako 80 %.
„Ak navýšime ďalšie dlhové financovanie, možno budeme musieť prijať podmienky, ktoré obmedzia našu schopnosť zadlžovať sa, nútia nás udržiavať špecifikovanú likviditu alebo iné ukazovatele alebo obmedzujú našu schopnosť vyplácať dividendy alebo robiť akvizície,“ uvádza sa v štvrťročnej správe. .
V posledných rokoch, byť spoločnosťou s návrhmi do budúcnosti a ambicióznou stratégiou rastu fungujúcou s obrovskými stratami, ako je Netflix, bolo akýmsi paradoxným receptom na úspech. FaZe sa však verejne pustil do prostredia akciových trhov, kde sa technologické spoločnosti, ktoré strácajú peniaze, náhle vrátili na zem, najmä ak sa nedá ľahko vysvetliť žiadna cesta k ziskovosti.
FaZe zostáva odhodlaný plniť svoju dlhodobú víziu. Spoločnosť Trink oznámila svoje zisky za tretí štvrťrok a nazvala svoj model ako prvý talent „budúcnosťou zábavy“. Ďalšia skúška tohto optimizmu príde v polovici januára, keď budú talent, zamestnanci a majitelia FaZe oslobodení od svojich šesťmesačných „uzamykacích“ zmlúv ako podmienky zlúčenia a získajú možnosť predať svoje akcie.
„Došlo k uznaniu, že sa snažia vybudovať niečo hodnotné a vy musíte investovať, aby ste dosiahli návratnosť,“ hovorí Minns. "Veľkou otázkou však je, koľko vkladáte, aby ste mohli očakávať návratnosť?"
VIAC OD FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/