Fed povolil najväčšie zvýšenie úrokových sadzieb za 22 rokov, aby mohol bojovať proti inflácii uprostred „násilného“ výpredaja akcií

Topline

Federálny rezervný systém v stredu oznámil najväčšie zvýšenie úrokových sadzieb od prelomu storočia a odhalil ďalšie podrobnosti o tom, ako ďalej zmierňuje menové stimuly, čím eskaluje svoj boj proti najvyššej miere inflácie za posledných 40 rokov, keď sa akciový trh otriasa nad možnými dôsledkami. pre ekonomický rast.

základné fakty

Zásadný citát

„Aj keď celková ekonomická aktivita v prvom štvrťroku mierne klesla, výdavky domácností a fixné investície podnikov zostali silné. Pracovné prírastky boli v posledných mesiacoch výrazné a miera nezamestnanosti výrazne klesla,“ uviedli v stredu predstavitelia Fedu, pričom ako pretrvávajúci ekonomický problém uviedli pretrvávajúci tlak na ceny a dodali, že očakávajú návrat inflácie, ktorá v apríli dosiahla 8.5 %. k cieľu 2 % „s primeraným spevnením pozície menovej politiky“.

Kľúčové pozadie

Vládne stimulačné opatrenia a historicky nízke úrokové sadzby počas pandémie pomohli podnietiť jeden z najsilnejších býčích trhov vôbec, ale akcie sa tento rok trápili, keďže Fed zvyšuje sadzby a uvoľňuje ekonomickú podporu, aby sa zmiernil. desaťročí vysoká inflácie. Neistota vyvrcholila v posledných týždňoch s technologicky náročným Nasdaqom vyslanie apríl je najhorší mesiac od roku 2008 a ekonomika USA neočakávane zmršťovanie 1.4 % v minulom štvrťroku. „V súčasnosti dochádza k preceňovaniu akcií kvôli rastúcim úrokovým sadzbám, čo matematicky znižuje atraktívnosť akcií,“ vysvetľuje David Bahnsen, investičný riaditeľ poradenskej spoločnosti Bahnsen Group v hodnote 3.6 miliardy dolárov.

Prekvapivá skutočnosť

Po náraste o 27 % v roku 2021 je tento rok S&P o 13 % nižší. Nasdaq klesol takmer o 22 %.

Hlavný kritik

"Násilné pohyby smerom nadol, ktoré sme zaznamenali v niektorých akciách, hovoria veľa o podmienkach podobných bublinám, ktoré Fed vyvolal svojimi stimulmi," uviedla v stredu v komentároch Danielle DiMartino Booth, generálna riaditeľka a hlavná stratégka spoločnosti Quill Intelligence so sídlom v Dallase. "Okno pre Fed na vytvorenie mäkkého pristátia sa pravdepodobne zatvorilo, pretože ekonomika sa už začína zhoršovať skôr, ako sa uskutočnila väčšina sprísňujúcich opatrení Fedu v boji proti inflácii."

Na čo sa zamerať

V piatkovej poznámke pre klientov ekonóm Bank of America Ethan Harris uviedol, že kľúčovým rizikom pre ekonomiku je, že inflácia zostane v budúcom roku zvýšená. „Riziká recesie sú teraz nízke, ale v roku 2023 sa zvýšili, keďže inflácia by mohla prinútiť Fed zvýšiť, až to bude bolieť,“ povedal. Správa o indexe spotrebiteľských cien z minulého mesiaca bude zverejnená 11. mája a ďalšie zasadnutie Fedu sa skončí 15. júna.

Ďalšie čítanie

Vyvrcholila inflácia? Obľúbený indikátor Fedu hovorí, že možno áno – napriek ďalšiemu „prekvapivému“ čítaniu (Forbes)

Akcie by mohli klesnúť o ďalších 15 % po výpredaji podnietenom Fedom – spadne ekonomika do recesie? (Forbes)

Dlho očakávané zvýšenie sadzieb Federálneho rezervného systému je tu: Powell oznamuje zvýšenie o 0.25 % (Forbes)