Fed zvyšuje úrokovú sadzbu o 0.75 percentuálneho bodu, aby skrotil infláciu, a pred sebou vidí agresívne zvyšovanie. čo to pre teba znamená?

WASHINGTON – Federálny rezervný systém sa v stredu pustil do tretieho zvýšenia úrokových sadzieb v rade v snahe potlačiť vysokú infláciu – ekonómovia sa však obávajú, že kampaň do budúceho roka čoraz viac riskuje recesiu.

Fed zvýšil svoju kľúčovú krátkodobú sadzbu o tri štvrtiny percentuálneho bodu na rozpätie 3 % až 3.25 %, čo je vyššia ako normálna úroveň určená na zmiernenie inflácie spomalením ekonomiky. Výrazne zvýšila aj svoju prognózu, aká bude táto sadzba na konci tohto roka a 2023.

Predstavitelia Fedu teraz predpovedajú, že kľúčová sadzba skončí v roku 2022 v rozmedzí 4.25 % až 4.5 %, čo je celý percentuálny bod nad 3.25 % až 3.5 %, ktoré predpovedali v júni, a budúci rok sa podľa odhadov uzavrie na úrovni 4.5 % až 4.75 %. ich odhad mediánu. To naznačuje, že centrálna banka by mohla na svojom novembrovom zasadnutí schváliť ďalšie zvýšenie o tri štvrtiny percentuálneho bodu a potom v decembri zvýšenie sadzby o pol bodu.

Ale v priebehu budúceho roka alebo dvoch, keďže vyššie sadzby obmedzujú ekonomickú aktivitu, politici Fedu očakávajú, že rast výrazne oslabí. Centrálna banka očakáva, že v roku 2024 zníži sadzbu Fed Funds približne o tri štvrtiny bodu, pravdepodobne v reakcii na spomaľujúcu sa ekonomiku alebo možno aj recesiu.

Vplyv zvýšenia sadzieb na vás: Tu je návod, ako by to mohlo zasiahnuť vašu peňaženku a portfólio

Ako funguje Fed: Prečo Fed zvyšuje úrokové sadzby? A ako tieto zvýšenia spomaľujú infláciu?

Predseda Jerome Powell na tlačovej konferencii uviedol, že hlavným cieľom Fedu je zníženie vysokej inflácie. "Nemôžeme to urobiť," povedal.

Povedal však, že dosiahnutie tohto cieľa bude pravdepodobne znamenať určitú bolesť pre ekonomiku a milióny Američanov.

"Myslím si, že je veľmi vysoká pravdepodobnosť, že budeme mať obdobie... oveľa nižšieho rastu a mohlo by to viesť k zvýšeniu nezamestnanosti," povedal.

Bude to znamenať recesiu?

"Nikto nevie, či tento proces povedie k recesii alebo aká významná to bude recesia," povedal Powell. "Nepoznám šance."

Jeho komentáre znamenajú výraznú zmenu v tóne pred niekoľkými mesiacmi, keď vyjadril presvedčenie, že Fed by mohol zvýšiť sadzby, aby bojoval s infláciou bez toho, aby vyvolal pokles.

Príbeh pokračuje

Napriek tomu povedal: "Nevzdali sme sa myšlienky, že môžeme mať veľmi mierny nárast nezamestnanosti."

Ekonomika sa už sťahuje späť. Vo vyhlásení po dvojdňovom stretnutí Fed uviedol, že „nedávne ukazovatele poukazujú na mierny rast výdavkov a výroby“, ale „prírastok pracovných miest bol silný... a miera nezamestnanosti zostala nízka“.

Dodal, že „predpokladá, že pokračujúce zvyšovanie“ sadzby federálnych fondov „bude primerané“.

2-ročný výnos a akcie reagujú

Akcie skončili deň nižšie, keď Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite klesli okolo 1.7 %. Akcie po oznámení Fedu zaznamenali vysokú volatilitu, pričom počas posledných obchodných hodín sa niekoľkokrát menili medzi ziskami a stratami.

Výnosy z 2-ročných pokladničných poukážok boli nad 4 %, čo je najvyššia úroveň od roku 2007, čo signalizuje, že investori veria, že boj o obmedzenie inflácie sa predĺži.

Aké bolo dnešné zvýšenie sadzieb Fedu?

Očakáva sa, že stredajšie zvýšenie sadzieb o 0.75 percentuálneho bodu sa odrazí v ekonomike, čo povedie k zvýšeniu sadzieb pre kreditné karty, úverovú linku vlastného kapitálu a ďalšie pôžičky. Fixné, 30-ročné úrokové sadzby hypoték vyskočili nad 6 % z 3.22 % na začiatku tohto roka. Domácnosti, najmä seniori, zároveň po rokoch maškrtenia konečne žnú vyššie výnosy z bankových úspor.

Barclays hovorí, že tvorcovia politiky Fedu nemali na výber a museli opäť prudko zvýšiť sadzby po tom, čo minulý týždeň správa odhalila, že inflácia – meraná indexom spotrebiteľských cien (CPI) – vzrástla v auguste o 8.3 % ročne, čo je menej ako 40-ročné júnové maximum 9.1 %. nad očakávaných 8 %.

Zamestnávatelia tiež v auguste pridali zdravých 315,000 5.2 pracovných miest a priemerná hodinová mzda sa ročne zvýšila o statných XNUMX %. To by mohlo podnietiť ďalšie zvyšovanie cien, keďže spoločnosti sa snažia udržať si ziskové marže.

Trhy, ktoré sa snažia predpovedať, kam mieria sadzby, zistili, že existuje 18% šanca, že tvorcovia politiky Fedu v stredu zvýšia sadzby o celý percentuálny bod.

Sme v roku 2022 v recesii?

Ekonóm Goldman Sachs David Mericle však tvrdí, že sa len málo zmenilo, odkedy Powell koncom júla novinárom povedal, že tempo zvyšovania sadzieb sa pravdepodobne spomalí v dôsledku zvýšeného rizika recesie. Skôr hovorí, že Fed sa čiastočne snaží doručiť správu akciovým trhom, ktoré sa až donedávna uspokojili s vyhliadkou na ďalšie zvyšovanie sadzieb.

Rast sa spomaľuje, keďže Fed tlačí náklady na pôžičky vyššie. Fed v stredu uviedol, že očakáva rast ekonomiky len o 0.2 % v tomto roku a 1.2 % v roku 2023, čo je menej ako jeho júnový odhad 1.7 % pre oba roky, podľa odhadu úradníkov.

Predpovedá, že 3.7 % nezamestnanosť sa do konca budúceho roka zvýši na 4.4 %, čo je výrazne nad jej predchádzajúcou prognózou 3.9 %.

Očakáva sa, že Fed preferovaná miera ročnej inflácie – ktorá je odlišná od CPI – klesne z augustových 6.3 % na 5.4 % do konca roka, čo je mierne nad predchádzajúcou predpoveďou predstaviteľov Fedu 5.2 % a 2.8 % podľa koniec roka 2023. To by bolo mierne nad 2% cieľom Fedu.

Aj bez veľkého zvýšenia sadzieb Fedu sa očakáva, že inflácia sa spomalí, keďže sa uvoľnia prekážky v dodávateľskom reťazci, ceny komodít klesnú, silný dolár znižuje dovozné náklady a maloobchodníci ponúkajú veľké zľavy na tenké nafúknuté zásoby. Powell však povedal, že je dôležité, aby Fed zvýšil sadzby, aby znížil inflačné očakávania spotrebiteľov, čo môže ovplyvniť skutočné zvýšenie cien.

V stredu tiež povedal, že doterajšie zlepšujúce sa problémy s dodávkami nezmiernili rast cien, ako Fed očakával. „Inflácia naozaj neklesla“ v dôsledku týchto ziskov.

Rastúci počet ekonómov verí, že agresívna kampaň Fedu – jeho kľúčová sadzba začala v roku 2022 blízko nuly – privedie ekonomiku do recesie. Podľa prieskumu Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators ekonómovia hovoria, že v budúcom roku existuje 54-percentná šanca na pokles, oproti 39-percentným kurzom v júni.

Predseda Fedu Jerome Powell celé mesiace tvrdil, že si myslí, že centrálna banka dokáže skrotiť infláciu bez toho, aby vyvolala recesiu. Vo svojom prejave minulý mesiac na výročnej konferencii Fedu v Jackson Hole vo Wyomingu však priznal, že vyššie sadzby a pomalší rast „prinesú aj určitú bolesť domácnostiam a podnikom. Toto sú nešťastné náklady na zníženie inflácie.“

Nationwide ekonóm Ben Ayers hovorí: „Fed vyslal v septembri ďalšiu jasnú správu, že jeho boj proti inflácii neskončil.“

Tento článok sa pôvodne objavil v USA DNES: Fed opäť zvyšuje úrokové sadzby, aby obmedzil infláciu. Čo to pre vás znamená