Fed potrebuje polbodové zvýšenie sadzby, aby znovu získal dôveryhodnosť: Ackman

(Bloomberg) - Prihláste sa k odberu denníka New Economy Daily, sledujte nás @economics a prihláste sa k odberu nášho podcastu.

Najčítanejšie z Bloombergu

Miliardárny investor Bill Ackman hovorí, že Federálny rezervný systém prehráva svoj boj s infláciou a mal by v marci zvýšiť svoju kľúčovú úrokovú sadzbu o viac, než sa očakávalo, o 50 bázických bodov, aby „obnovil svoju dôveryhodnosť“.

"Počiatočný krok o 50 bp by mal reflexný účinok na zníženie inflačných očakávaní, čo by zmiernilo potrebu agresívnejších a ekonomicky bolestivých krokov v budúcnosti," uviedol Ackman v sérii tweetov.

Čeliac tlaku Kongresu a verejnosti na boj s najhorúcejšou infláciou od 1980. rokov minulého storočia, zbor úradníkov tento mesiac zvýšil sadzby v marci a potenciálnu potrebu zvýšiť tento rok štyri a dokonca päťkrát, čo znamená jasný posun vo výhľade od pred pár týždňami.

V decembri americkí centrálni bankári predpovedajú, že v tomto roku zvýšia sadzby trikrát a urýchlia tempo znižovania svojich nákupov aktív, aby program uzavreli v polovici marca. Fed od mája 25 nezvýšil sadzby naraz o viac ako 2000 bázických bodov.

"Nevyriešeným slonom v miestnosti je strata vnímanej dôveryhodnosti Fedu ako bojovníka proti inflácii," povedal Ackman a dodal, že počiatočné zvýšenie sadzby o pol bodu by "šokovalo a ohromilo trh, čo by demonštrovalo jeho odhodlanie v otázke inflácie."

Prečítajte si: Polbodové zvýšenie sadzieb Fedu v marci je šokom a úžasom, ktorý potrebujeme

Henry Kaufman, hlavný ekonóm spoločnosti Salomon Brothers prezývaný „Dr. Doom,“ povedal v rozhovore, že ak by radil Jeromeovi Powellovi, vyzval by šéfa Fedu, aby bol „drakonický“, počnúc okamžitým zvýšením krátkodobých sadzieb o 50 bázických bodov a explicitne signalizoval ďalšie.

Príbeh pokračuje

Generálny riaditeľ JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon v piatok analytikom povedal, že Fed môže zvýšiť svoju referenčnú úrokovú sadzbu až sedemkrát, aby bojoval s rastúcou infláciou, aj keď nešpecifikoval, ako rýchlo by sa to mohlo stať.

Vyhliadka na štyri zvýšenia v roku 2022 je čoraz pravdepodobnejšia, pričom rastúca skupina bánk mení svoje oficiálne predpovede, aby to odrážali. A hoci trhy ešte neprešli k plnej cene v celom percentuálnom bode nárastu pre tento rok, už sa to približuje a obchodníci sa veľmi aktívne chránia pred rizikami rýchlejšieho cyklu, než sa očakávalo. Keďže tento týždeň sa do centra pozornosti dostala jastrabia rétorika Fedu a horúce čítanie CPI, dopyt po štruktúre eurodolárových opcií, ktoré chránia pred zvýšením Fedu, bol hmatateľný, pričom niektorí dokonca uvažovali o vyhliadke polbodového zvýšenia v marci.

Naštrbený pokladničný trh musí teraz počítať s posunmi v ponuke

Powell sa začiatkom týždňa zaviazal urobiť to, čo je potrebné na potlačenie nárastu inflácie a predĺženie expanzie. "Ak budeme musieť v priebehu času zvýšiť úrokové sadzby viac, urobíme to," povedal Powell v utorok bankovému výboru Senátu, ktorý bol vypočutý na svojom potvrdení o druhom funkčnom období šéfa centrálnej banky. "Použijeme naše nástroje, aby sme dostali infláciu späť."

Spotrebiteľské ceny v USA vzrástli minulý rok najviac za takmer štyri desaťročia, čo oslabilo kúpnu silu amerických rodín a pripravilo pôdu pre zvyšovanie sadzieb.

Index spotrebiteľských cien sa v roku 7 zvýšil o 2021 %, čo je najväčší 12-mesačný nárast od júna 1982, podľa údajov ministerstva práce zverejnených v stredu. Široko sledovaný ukazovateľ inflácie vzrástol od novembra o 0.5 %, čím prekonal prognózy.

Fed bude po marcovej túre ťažko hovoriť o ceste, ktorá nás čaká

(Pridáva očakávania trhu v 8. odseku.)

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP