Federálny rezervný systém vypálil časovanú bombu v hodnote 31 biliónov dolárov spolu s Áziou

Vo svete ekonomických nášľapných mín je smutným komentárom, že to, čoho sa predstavitelia Federálneho rezervného systému môžu obávať najviac, je Kongres.

Konkrétne, republikáni teraz kontrolujú Snemovňu reprezentantov – a americký úverový rating. Títo „konzervatívci“ sú stále odhodlaní držať Washington vládný dlhový limit rukojemníkov ako vyjednávacia taktika. Jeho nezvýšenie by priviedlo USA k ich vôbec prvému bankrotu.

Ázia si až príliš traumaticky pamätá, keď sa republikáni naposledy pohrali s finančným ohňom. Najmä úradníci v Pekingu a Tokiu, ktorí dohliadajú na najväčšie zahraničné zásoby cenných papierov štátnej pokladnice USA.

Bolo to v roku 2011, keď členovia Kongresu GOP odložili zvýšenie limitu pôžičiek, aby Washington mohol zaplatiť svoje účty, vrátane platieb vládnych dlhopisov. Standard & Poor's odobrala USA rating AAA. Bol to brutálny budíček pre najväčších finančných dobrodincov Washingtonu, z ktorých väčšina je v Ázii.

Že PTSD má Bank of Japan, Čínska ľudová banka a ďalšie popredné ázijské menové orgány obmedzujú americké štátne dlhopisy. A tu prichádza Fed, aby pripomenul popredným washingtonským bankárom, že ich bilióny dolárov v držbe sú čoraz viac v ohrození.

V dňoch 31. januára – februára. Na 1. politickom stretnutí predstavitelia Fedu vyjadrili obavy, že politický súboj kvôli dlhu otrasie globálnymi trhmi.

„Viacerí účastníci zdôraznili, že zdĺhavé obdobie rokovaní o zvýšení limitu federálneho dlhu by mohlo predstavovať značné riziko pre finančný systém a širšiu ekonomiku,“ uvádza sa v zápisnici zo stretnutia.

To všetko vyvolávalo v tíme šéfa Fedu Jeroma Powella rovnaké alebo väčšie obavy z politickej sabotáže doma ako z vonkajších udalostí v Číne a na Ukrajine. Medzi ich najväčšie obavy patria „poruchy vo finančnom systéme a širšom hospodárstve spojené s obavami, že zákonný limit dlhu sa nemusí zvýšiť včas“.

Zdôraznili, že „je dôležité, aby príslušné orgány naďalej riešili problémy súvisiace s odolnosťou trhu“. Inými slovami, národ, ktorý riadi globálne rezervná mena– a dlh 31.4 bilióna dolárov – riskuje stratu dôveryhodnosti v dôsledku rastúcej politickej nestability.

V súčasnosti tím ministerky financií Janet Yellenová využíva sériu špeciálnych účtovných opatrení, aby splnil záväzky Washingtonu. Táto taktika je však dobrá len na niekoľko mesiacov.

Ekonóm Shai Akabas z think-tanku Bipartisan Policy Center poznamenáva, že predstavitelia Washingtonu „majú teraz príležitosť vniesť istotu do americkej a globálnej ekonomiky tým, že začnú seriózne dvojstranné rokovania o fiškálnom zdraví našej krajiny a podniknú kroky na podporu plnej viery a kredit Spojených štátov dlho pred dátumom X."

Odkazuje sa tu na moment, keď je federálna vláda nútená upustiť od platieb dlhu. Kongres nastavuje USA na celkom vlastný cieľ – dokonca väčší ako v roku 2011.

V nedávnej správe ekonómovia Fedu z Kansas City Stefan Jacewitz, W. Blake Marsh a Nicholas Sly tvrdia, že „hoci riziká finančného trhu stúpne, keď sa riešenia dlhového stropu vyskytnú bližšie k dátumom X, pričom najstrmšie dôsledky budú mať pravdepodobne riešenia, ktoré nastanú po dátumoch X.

Veci sa môžu vyvíjať presne tak, ako sa Ian Bremmer obával. Generálny riaditeľ skupiny Eurasia každý rok vypracuje zoznam najvyšších rizík. Jedným z hrozivých scenárov tohto roka je, ako by „Rozdelené štáty americké“ mohli znervózniť trhy.

"2022 strednodobé voľbyBremmer hovorí, že v nasledujúcich prezidentských voľbách v USA zastavili skĺznutie smerom k ústavnej kríze, keďže voliči odmietli prakticky všetkých kandidátov kandidujúcich na guvernéra štátu alebo generálneho prokurátora, ktorí popierali alebo spochybňovali legitimitu prezidentských volieb v roku 2020.

Bremmer však varuje, že „USA zostávajú jednou z najviac politicky polarizovaných a dysfunkčných svetových vyspelých priemyselných demokracií smerujúcich do roku 2023. Extrémne rozdiely v politike medzi červenými a modrými štátmi sťažia americkým a zahraničným spoločnostiam zaobchádzať so Spojenými štátmi jednotný koherentný trh napriek zjavným ekonomickým silám. A riziko politického násilia zostáva vysoké."

Aj finančné násilie. Prezident Joe Biden mohol nedávno hovoriť za ázijských politikov, keď povedal, že platobná neschopnosť by bola „kalamitou“ pre Globálna ekonomika. A tikajúca bomba.

V správe z tohto týždňa ekonómovia zo spoločnosti Goldman Sachs uviedli, že „očakávajú, že termín dlhového limitu dosiahne začiatkom až polovice augusta“. Goldman dúfa, že Kongres sa vyhne finančnému Armagedonu. Dodávajú však, že politická neistota ohľadom splátok dlhu je to posledné, čo svetové trhy potrebujú.

Možno si to predseda Snemovne reprezentantov Kevin McCarthy nevšimol, ale preteky o nahradenie dolára ako základného kameňa globálnych financií pokračujú. Táto úloha dáva Washingtonu „prehnané privilégium“, ako povedal francúzsky minister financií Valéry Giscard d'Estaing zo 1960. rokov. Takú, ktorá umožňuje USA žiť nad pomery, rok čo rok.

Aspoň zatiaľ. V roku 2011 mal čínsky jüan zanedbateľný podiel na obchode. Dnes patrí medzi päť najlepších mien a neustále rastie. PBOC poráža Fed, BOJ a ďalšie orgány Skupiny siedmich s digitálnou menou centrálnej banky. A Čína je v centre globálneho hnutia za narúšanie dominancia dolára spolu s Ruskom, Saudskou Arábiou a ďalšími kľúčovými producentmi ropy.

Inými slovami, republikáni v Kongrese sa môžu hrať s ohňom, ak chcú. Neznamená to, že najvyšší bankári Washingtonu tu v Ázii budú pasívne sledovať, ako tento finančný cirkus ohrozuje najdôležitejší úverový rating na svete.